聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫(kù)服務(wù)平臺(tái)

《交易之窗》第三期坐班老師：韓妙興，徐欣

下一期坐班老師：劉志剛，洪星

每期分享：?jiǎn)螁卧诶嫌?jì)較的人，逞一時(shí)之利、逞一時(shí)之氣、逞一時(shí)之快，這種人的生命恰恰是脆弱的，這種人非但不成大器，還往往會(huì)面臨許多挫折和失敗。一個(gè)人爭(zhēng)風(fēng)好勝，往往讀圣賢書(shū)也是讀不懂的。有的人說(shuō)：“師父，我晚上睡不著覺(jué)”。我說(shuō)：“那你就讀佛經(jīng)好了”。為什么？一讀佛經(jīng)，讀不懂，讀不懂就會(huì)睡著的。我們說(shuō)，一個(gè)人有厚重有德行，就會(huì)與圣賢神交，一讀圣賢書(shū)就通就懂?！拔镆灶?lèi)聚，人以群分！”          ---摘自《缽水明鏡》

參與方式：您遇到交易心理上的任何難題，請(qǐng)發(fā)郵件到交易心理之窗專(zhuān)用郵箱：mind_7hcn@sina.com, 郵件請(qǐng)精煉到200字以?xún)?nèi)，主題格式：交易N年+交易風(fēng)格+大概遇到的問(wèn)題，比如：交易3年+程序化高頻+轉(zhuǎn)型期間交易連連失手，不敢下單。請(qǐng)描繪清楚您目前遇到的問(wèn)題，方便各位老師解答。

答復(fù)方式：

a/每周七禾網(wǎng)坐陣?yán)蠋煏?huì)隨機(jī)分配郵件并在五個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行一一回復(fù)或選擇性回復(fù)。

b/每?jī)芍?，七禾網(wǎng)小編將整理幾個(gè)典型的問(wèn)答，在七禾微信公眾平臺(tái)分享，讓更多的交易者受益。                       

第三期精彩語(yǔ)錄：

貪婪不是問(wèn)題，主要是要選對(duì)股票，而不是戒掉貪婪。手中持有好股時(shí)貪婪反而是必須的。正確的手法應(yīng)該是從選擇好股票逢低介入。

從個(gè)股的主要定價(jià)參考之一的市盈率來(lái)說(shuō)，不同的行業(yè)和板塊市場(chǎng)給予的市盈率甚至?xí)_(dá)到幾十倍的差距，這就說(shuō)明市場(chǎng)的整個(gè)定價(jià)系統(tǒng)彈性很大，定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)紊亂。

程序化操作在目前A股市場(chǎng)長(zhǎng)期有效性不太高，勝率會(huì)較低。

追高買(mǎi)入者中短期內(nèi)解套難度很大。

大盤(pán)目前的成交量能還是非常小，從量能上來(lái)看，尚未企穩(wěn)，比較穩(wěn)妥的做法是先保持觀望，既不補(bǔ)倉(cāng)也不割籌，等待大盤(pán)基本走穩(wěn)后逢低補(bǔ)倉(cāng)這三個(gè)股票，攤低成本，然后耐心持籌，等待企穩(wěn)上漲再拋賣(mài)。

逢低補(bǔ)倉(cāng)理論上只能補(bǔ)一次，并且必須在大盤(pán)徹底企穩(wěn)的底部，要符合距離原開(kāi)倉(cāng)價(jià)價(jià)差很大和大盤(pán)的量能持續(xù)有效放大這兩個(gè)條件，目前來(lái)看量能時(shí)機(jī)基本還很不成熟，只有先耐心等待！無(wú)論多長(zhǎng)時(shí)間的等待都是必須的！ 

拿天膠來(lái)講百萬(wàn)資金一天開(kāi)倉(cāng)次數(shù)為20次上下為宜，止損一般為3到5個(gè)點(diǎn)，要開(kāi)倉(cāng)請(qǐng)爭(zhēng)取第一時(shí)間，盡量少追漲殺跌，開(kāi)倉(cāng)量由進(jìn)出容易為宜。

開(kāi)倉(cāng)一般全倉(cāng)出擊，或半倉(cāng)出擊為好，最多盈利加一次倉(cāng)，市場(chǎng)與理想有差距時(shí)應(yīng)該平倉(cāng)走人。

做交易先培養(yǎng)膽量和執(zhí)行力。

今天開(kāi)倉(cāng)數(shù)由前幾天輸盈決定，連盈或連輸開(kāi)倉(cāng)次數(shù)數(shù)量就要調(diào)整，在交易中要做到敢于開(kāi)倉(cāng)，更敢于平倉(cāng)，能盈就盈，盈不到盡量少輸。

關(guān)健是要抓大放小，盈利爭(zhēng)取大點(diǎn)，虧錢(qián)少點(diǎn)，當(dāng)有盈利再回落。

有的行情你會(huì)做就多做點(diǎn)，不會(huì)的，沒(méi)碰到過(guò)的行情少做多看，為下次行情結(jié)累經(jīng)驗(yàn)。

Q：我股票交易2年，中線操作，盈利的單子常常又變虧損，怎么辦？經(jīng)常盈利了不止盈，到最后虧損了才出來(lái)。股票交易中的貪婪又該怎么戒掉呢？ 

徐欣：盈利的單子常常反變成虧損現(xiàn)象，基本上每一位參與交易的人士都會(huì)經(jīng)常碰到，如果是中線手法碰到這樣的情況，首要原因是對(duì)個(gè)股的選擇沒(méi)有到位，因?yàn)檎嬲久鎯?yōu)良的個(gè)股通過(guò)中線的持有，基本上會(huì)變成盈利單。另外這個(gè)中線的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)起碼要有三五個(gè)月以上，要讓市場(chǎng)所有參與者能有時(shí)間充分了解和鑒別。次要原因是進(jìn)入大盤(pán)時(shí)點(diǎn)位太高了，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)幾個(gè)月乃至更長(zhǎng)時(shí)間運(yùn)行后，理性回歸向下調(diào)整，從而帶動(dòng)所有個(gè)股估值的整體下降，使得持股者由盈反虧。貪婪不是問(wèn)題，主要是要選對(duì)股票，而不是戒掉貪婪。手中持有好股時(shí)貪婪反而是必須的。正確的手法應(yīng)該是從選擇好股票逢低介入，這時(shí)候前述問(wèn)題就會(huì)迎刃而解。

Q：我的交易策略，交易系統(tǒng)，都編好了，就是執(zhí)行不到位，請(qǐng)問(wèn)怎么提高執(zhí)行不到位的問(wèn)題呢？ 

徐欣：中等及中等以上交易水平的人士往往有自己的交易策略，但大多數(shù)人執(zhí)行都不到位，我認(rèn)為主要原因還是交易經(jīng)驗(yàn)不夠豐富，交易邏輯不夠完整，這樣在太多時(shí)候往往會(huì)缺乏自信，導(dǎo)致操作者不按計(jì)劃執(zhí)行。另外，光從個(gè)股的主要定價(jià)參考之一的市盈率來(lái)說(shuō)，不同的行業(yè)和板塊市場(chǎng)給予的市盈率甚至?xí)_(dá)到幾十倍的差距，這就說(shuō)明市場(chǎng)的整個(gè)定價(jià)系統(tǒng)彈性很大，定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)紊亂，個(gè)人覺(jué)得程序化操作在目前A股市場(chǎng)長(zhǎng)期有效性不太高，勝率會(huì)較低，要讓交易者機(jī)械的遵照和執(zhí)行的確會(huì)很難。

Q：大眾交通600611，開(kāi)灤股份600997，紅日藥業(yè)300026，三支股票。大眾交通與紅日醫(yī)藥，我是夏天最高點(diǎn)進(jìn)的，補(bǔ)過(guò)倉(cāng)，虧損50%，這三支我套的很深，怎么救回本金呢？感恩！

徐欣：上證指數(shù)今年最高5178點(diǎn)（6月12日），現(xiàn)在3052點(diǎn)，下跌幅度41%，大眾交通和大盤(pán)幾乎同時(shí)見(jiàn)頂，目前最新價(jià)（12.71元）距6月10日最高價(jià)（27.95元）下跌幅度55%。開(kāi)灤股份6月9日見(jiàn)頂，也幾乎和大盤(pán)同時(shí)見(jiàn)頂，最新價(jià)（5.74元）距最高價(jià)（10.78元）下跌幅度47%。這兩個(gè)股票的走勢(shì)幾乎是跟隨大盤(pán)的。創(chuàng)業(yè)板今年最高4449點(diǎn)（6月3日），現(xiàn)在2347點(diǎn)，下跌幅度47%。紅日藥業(yè)總股本9.12億股，屬于創(chuàng)業(yè)板中的大盤(pán)股，2015年5月26日送股前被拉高、送股后有炒高填權(quán)的炒作，見(jiàn)頂6月17日，現(xiàn)價(jià)16.5元，離6月17日最高點(diǎn)跌了50%，和創(chuàng)業(yè)板整體跌幅也很接近，追高買(mǎi)入者中短期內(nèi)解套難度很大。

上述三個(gè)股票的解套基本上取決于整個(gè)大盤(pán)走勢(shì)。大盤(pán)目前的成交量能還是非常小，從量能上來(lái)看，尚未企穩(wěn)，比較穩(wěn)妥的做法是先保持觀望，既不補(bǔ)倉(cāng)也不割籌，等待大盤(pán)基本走穩(wěn)后逢低補(bǔ)倉(cāng)這三個(gè)股票，攤低成本，然后耐心持籌，等待企穩(wěn)上漲再拋賣(mài)。需要強(qiáng)調(diào)的是：逢低補(bǔ)倉(cāng)理論上只能補(bǔ)一次，并且必須在大盤(pán)徹底企穩(wěn)的底部，要符合距離原開(kāi)倉(cāng)價(jià)價(jià)差很大和大盤(pán)的量能持續(xù)有效放大這兩個(gè)條件，目前來(lái)看量能時(shí)機(jī)基本還很不成熟，只有先耐心等待！無(wú)論多長(zhǎng)時(shí)間的等待都是必須的！

Q：我以前一直做股指期貨短線高頻交易，現(xiàn)在嘗試轉(zhuǎn)向商品期貨的人工高頻交易，發(fā)現(xiàn)商品期貨的波動(dòng)特性與股指期貨相差巨大，從前的交易體系無(wú)法有效復(fù)制，請(qǐng)問(wèn)從股指短線轉(zhuǎn)向商品短線，需要在止損、資金管理等方面做怎么樣的調(diào)整？

韓妙興：首先歡迎來(lái)到商品市場(chǎng)。由于去年股市走牛，股指期貨迎來(lái)質(zhì)的變化，成交量、持倉(cāng)量之多創(chuàng)了歷史新高，可能我們走的幾年，國(guó)外幾十年才能走完。股指交易因?yàn)楸旧韰⑴c者以期貨市場(chǎng)人士、國(guó)外專(zhuān)業(yè)程序化團(tuán)隊(duì)、股票大戶(hù)等交易者為主，所以股指變化快、波動(dòng)大、輸盈大、機(jī)會(huì)多，然而商品期貨主要參與者是原市場(chǎng)留守人士、市場(chǎng)現(xiàn)貨商，再加國(guó)際原油、礦產(chǎn)等一些商品進(jìn)入也在低位區(qū)，那它波動(dòng)就比較小，參與的大戶(hù)人數(shù)也少，掙錢(qián)來(lái)講就更艱些。比如拿天膠來(lái)講百萬(wàn)資金一天開(kāi)倉(cāng)次數(shù)為20次上下為宜，止損一般為3到5個(gè)點(diǎn)，要開(kāi)倉(cāng)請(qǐng)爭(zhēng)取第一時(shí)間，盡量少追漲殺跌，開(kāi)倉(cāng)量由進(jìn)出容易為宜。

Q：韓老師，請(qǐng)問(wèn)短線交易員在一個(gè)交易日中，是集中精力做一個(gè)品種，還是做多個(gè)品種？好點(diǎn)的短線交易資金管理是如何做的？比如交易是一開(kāi)一平，開(kāi)平等量，還是多次開(kāi)倉(cāng)，一次平倉(cāng)呢？

韓妙興：交易品種一般是一段時(shí)間內(nèi)或半個(gè)月以上做一個(gè)熱門(mén)的品種，不要什么有行情就做什么品種，那樣的話什么品種都和你有關(guān)，什么品種也都與你無(wú)關(guān)，就會(huì)變成今天賺明天輸這樣的死循環(huán)。對(duì)一個(gè)短線交易者來(lái)講，天天掙點(diǎn)比暴盈暴輸好。開(kāi)倉(cāng)一般全倉(cāng)出擊，或半倉(cāng)出擊為好，最多盈利加一次倉(cāng)，市場(chǎng)與理想有差距時(shí)應(yīng)該平倉(cāng)走人。

Q：短線交易員日內(nèi)風(fēng)控是怎樣做的？如果交易員觸發(fā)了最大虧損，如何管理后續(xù)的交易呢？

韓妙興：做交易，資金保護(hù)最重要。一天開(kāi)始交易總不對(duì)時(shí)，應(yīng)停下休息一會(huì)再試試。一般來(lái)講輸錢(qián)可以，但不能傷筋動(dòng)骨，日內(nèi)交易最大虧損應(yīng)在開(kāi)始交易就設(shè)好，宜控制在自己接受范圍內(nèi)。

Q：做交易2年了，做日內(nèi)右側(cè)交易一分鐘級(jí)別，在連續(xù)幾筆或是單筆收益比較大時(shí)候信心膨脹導(dǎo)致不是系統(tǒng)之內(nèi)的交易也會(huì)去做，當(dāng)連續(xù)虧損時(shí)交易信號(hào)出來(lái)了卻不敢下單，請(qǐng)問(wèn)韓老師是怎么克服交易中貪婪和恐懼的？

韓妙興：做交易先培養(yǎng)膽量和執(zhí)行力，沒(méi)膽以后做不大，沒(méi)執(zhí)行力那是不行的。今天開(kāi)倉(cāng)數(shù)由前幾天輸盈決定，連盈或連輸開(kāi)倉(cāng)次數(shù)數(shù)量就要調(diào)整，在交易中要做到敢于開(kāi)倉(cāng)，更敢于平倉(cāng)，能盈就盈，盈不到盡量少輸，最好用最小量開(kāi)始練習(xí)，掙到錢(qián)再一張一張加上去。

Q：本人做期貨交易有5年時(shí)間了，起初兩年運(yùn)氣好，賺了一些錢(qián)，都是拿比較長(zhǎng)時(shí)間的單子。好運(yùn)氣總會(huì)用完的,由于這兩年對(duì)行情走勢(shì)的判斷失誤（回撤太大了有時(shí)候判斷對(duì)了也拿不住單子）把賺來(lái)的錢(qián)都還回去還虧了不少錢(qián)，逐漸把長(zhǎng)線級(jí)別交易改為日內(nèi)交易。想請(qǐng)問(wèn)韓妙興老師關(guān)于日內(nèi)交易的幾個(gè)問(wèn)題（1）一個(gè)方向建倉(cāng)以后行情先對(duì)自己有利的方向運(yùn)行一小段（比如鎳200點(diǎn)）之后開(kāi)始回撤，有時(shí)候會(huì)回撤把浮盈全部吃掉甚至打穿成本價(jià)之后再往我建倉(cāng)的方向運(yùn)行，而我已經(jīng)把單子平掉了，請(qǐng)問(wèn)這種情況下您是怎么處理的，（2）在連續(xù)幾筆收益比較大的時(shí)候信心膨脹導(dǎo)致不是自己交易機(jī)會(huì)也會(huì)去做，還有連續(xù)虧損時(shí)交易信號(hào)出來(lái)了卻不敢下單，請(qǐng)問(wèn)韓老師您是怎么克服交易這兩種心理狀態(tài)的。謝謝！

韓妙興：你也算是老期貨了，做期貨與對(duì)賭一樣的話，也有近50%勝率，為什么會(huì)輸呢?關(guān)健是要抓大放小，盈利爭(zhēng)取大點(diǎn)，虧錢(qián)少點(diǎn)，做期貨要把握方向、開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)位、時(shí)間，早開(kāi)倉(cāng)被上下震蕩搞到難受，當(dāng)有盈利再回落，你可設(shè)好平倉(cāng)線，當(dāng)虧損發(fā)生時(shí)也一樣，設(shè)好逃命線，千萬(wàn)不能盈利單子變虧損單子出來(lái)，有的行情你會(huì)做就多做點(diǎn)，不會(huì)的行情，沒(méi)碰到過(guò)的行情少做多看，為下次行情結(jié)累經(jīng)驗(yàn)。

你說(shuō)的情況心態(tài)上的問(wèn)題大家都遇到過(guò)，要盈得起，更要輸?shù)闷穑谌諆?nèi)交易那么多次數(shù)中，盡量做到少犯同樣的錯(cuò)誤，遵守操盤(pán)紀(jì)律，每天一小結(jié)，每周一總結(jié)。

劉志剛-添瑞（大賽冠軍，幾萬(wàn)做到幾千萬(wàn)）

2006年開(kāi)始從事股票、基金、權(quán)證等多領(lǐng)域金融品種的投資，在期貨投資方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜2014-2015年度（2014年7月1日-2015年6月30日）排行榜冠軍，2011年“建行樂(lè)當(dāng)家杯”期貨實(shí)盤(pán)大賽大師組冠軍，2012年“建行樂(lè)當(dāng)家杯”期貨實(shí)盤(pán)大賽大師組亞軍?，F(xiàn)階段主要從事股指期貨的交易，以日內(nèi)短線為主，偶有隔夜單，交易業(yè)績(jī)異常華麗，2007年至今從幾萬(wàn)盈利至幾千萬(wàn)。七禾網(wǎng)私募排行榜【添瑞】、【添瑞2】賬戶(hù)管理者，其中【添瑞】賬戶(hù)自2014年10月27日注冊(cè)截至2015年10月8日，復(fù)合收益率23317.17%，累計(jì)凈利潤(rùn)42992532.09元。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：七禾網(wǎng)私募排行榜）

相關(guān)鏈接：七禾網(wǎng)專(zhuān)訪劉志剛：做日內(nèi)短線 追求長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利

洪星（IT專(zhuān)家，程序化交易專(zhuān)家）

上海御金信息科技有限公司董事長(zhǎng)、聚勝交易團(tuán)隊(duì)投資總監(jiān)和程序化交易教練，聚勝交易系統(tǒng)創(chuàng)始人。洪星長(zhǎng)期致力于高性能交易系統(tǒng)的研發(fā)和短線交易員的訓(xùn)練。聚勝團(tuán)隊(duì)利用自行研發(fā)的短線交易軟件和科學(xué)的訓(xùn)練體系，能在短時(shí)間內(nèi)，將入門(mén)級(jí)交易員的能力快速提高，大幅度降低訓(xùn)練時(shí)間成本和資金成本。聚勝團(tuán)隊(duì)倡導(dǎo)利用高性能智能輔助交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)人機(jī)結(jié)合交易，降低交易風(fēng)險(xiǎn)和操盤(pán)體力消耗，輔助投資賬戶(hù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。目前該團(tuán)隊(duì)已經(jīng)在自行研發(fā)的聚勝交易系統(tǒng)的輔助下，形成了穩(wěn)定的人機(jī)結(jié)合交易體系，以下為該團(tuán)隊(duì)在股指期貨和商品期貨上的典型績(jī)效報(bào)告：

聚勝交易團(tuán)隊(duì)典型短線/高頻交易資金曲線和賬單（實(shí)盤(pán)）

（1）股指期貨短線/高頻交易-穩(wěn)健型Ⅰ（2015-03-01~2015-06-04）資料來(lái)源：七禾網(wǎng)

（2）股指期貨短線/高頻交易-穩(wěn)健型Ⅱ（2015-05-06~2015-08-04）資料來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)

（3）商品短線/高頻交易-進(jìn)取型Ⅰ（2015-04-16~2015-08-04）資料來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)

（4）商品短線/高頻交易-穩(wěn)健型Ⅱ（2015-03-27~2015-08-04）資料來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)

參與方式：對(duì)以上兩位老師，如果你想提問(wèn)，請(qǐng)發(fā)郵件到《交易之窗》專(zhuān)用郵箱：mind_7hcn@sina.com, 郵件請(qǐng)精煉到200字以?xún)?nèi)，主題格式：交易N年+交易風(fēng)格+大概遇到的問(wèn)題，比如：交易3年+程序化高頻+轉(zhuǎn)型期間交易連連失手，不敢下單。請(qǐng)描繪清楚您目前遇到的問(wèn)題，方便各位老師解答。

答復(fù)方式：

a/一周之內(nèi)七禾網(wǎng)坐陣?yán)蠋煏?huì)隨機(jī)分配郵件并在五個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行一一回復(fù)或選擇性回復(fù)。

b/兩周之內(nèi)，七禾網(wǎng)小編將整理幾個(gè)典型的問(wèn)答，在七禾微信公眾平臺(tái)分享，讓更多的交易者受益。

往期回顧：交易心理之窗第二期匯總

交易心理之窗第一期匯總