本期我們談一個(gè)話題——“交易瓶頸”，每位投資者在不同階段應(yīng)該都會(huì)遇到不同的瓶頸，有技術(shù)上的瓶頸，有心態(tài)上的瓶頸。有的人瓶頸是虧錢(qián)，不賺錢(qián)；有的人瓶頸是賺錢(qián)，嫌太慢；有的人瓶頸是沒(méi)有了方向；有的人瓶頸是執(zhí)行力不行；有的人瓶頸是資金規(guī)模大了，方法不能適應(yīng)……該如何突破交易瓶頸，是每位投資者都關(guān)心的問(wèn)題，七禾網(wǎng)就此話題整理了一些投資者所遇到的瓶頸以及該如何突破交易瓶頸的一些建議，希望對(duì)各位有所幫助。

投資者1、

資金大了之后都容易出現(xiàn)瓶頸。（不管是做大還是做的資金大了）主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。

一是技術(shù)上的瓶頸，一是心態(tài)上的瓶頸。

技術(shù)上的瓶頸也分幾種

1）自身技術(shù)積累不足的帶來(lái)的瓶頸。

比如新價(jià)值還有世通這類的，只會(huì)做牛市，不會(huì)做熊市。資金突然大10倍甚至100倍以后，突然發(fā)覺(jué)不會(huì)做了，連止損都止不了。沒(méi)法做?？雌饋?lái)是流動(dòng)性不足，實(shí)際上還是技術(shù)積累不夠。水平達(dá)不到操作那個(gè)級(jí)別資金的要求。這個(gè)瓶頸只能通過(guò)逐步上量的辦法來(lái)解決。暴發(fā)性的規(guī)模增長(zhǎng)實(shí)際是場(chǎng)災(zāi)難。

2）模式的瓶頸

只看一兩天行情的模式做大資金瓶頸很大。

比如說(shuō)有的游資做不來(lái)藍(lán)籌股，上億的資金還在做隔日超短，不會(huì)持股賺錢(qián)，這個(gè)技術(shù)瓶頸相當(dāng)?shù)拇?，做下?lái)的效果可能還跑不贏大盤(pán)，要上臺(tái)階就很難。

心態(tài)上的瓶頸就更多了

有些賺錢(qián)賺多了，覺(jué)得夠了，不想做了，沒(méi)賺錢(qián)的欲望了。那瓶頸馬上就到，以后基本就靠天吃飯。

有些心里承受能力差帶來(lái)的瓶頸也很大，習(xí)慣了一天幾萬(wàn)幾十萬(wàn)輸贏的到了一天盈虧幾百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)，心里承受能力提升不上去，也是瓶頸之一。

慢慢做大的資金在這個(gè)方面表現(xiàn)要好得多，突然做大資金的，往往不過(guò)關(guān)。

職業(yè)股民就在遇到并突破一個(gè)個(gè)瓶頸后進(jìn)步的。

不錯(cuò)不同的階段會(huì)遇到不同的瓶頸。有些是技術(shù)上的，有些是心里上的。突破瓶頸的過(guò)程大多也是通過(guò)積累、領(lǐng)悟、突破來(lái)完成。

每一次資金的進(jìn)級(jí)，其實(shí)就是一次晉升的過(guò)程。

循序漸進(jìn)最好，缺乏積累的過(guò)程，暴發(fā)性的規(guī)模增長(zhǎng)不是好事是災(zāi)難。

其實(shí)公募基金如果沒(méi)有倉(cāng)位的硬性限制，從能力上來(lái)降，能勝任他們那種資金規(guī)模的人才也不多，原因可能就是缺乏這個(gè)過(guò)程。

10年以下的從業(yè)經(jīng)歷如果操作上百億以上資金的規(guī)模，那就等于是拿那么多錢(qián)來(lái)開(kāi)玩笑，那要交的學(xué)費(fèi)就太大了。

投資者2、

成功的交易=正確的方法+長(zhǎng)期的堅(jiān)持。

很多人究其一生都邁不過(guò)第一個(gè)門(mén)檻，就是建立自己的交易系統(tǒng)，找到能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的方法和策略，這是術(shù)的層面。當(dāng)然只要夠聰明，肯思考，而且有長(zhǎng)期的實(shí)際投資經(jīng)驗(yàn)，我相信第一個(gè)門(mén)檻，無(wú)論如何是能邁過(guò)去的，也就是擺脫散戶思維，開(kāi)始實(shí)現(xiàn)盈利。

少數(shù)人找到了這樣的方法，但卻仍然難有作為，就是因?yàn)闆](méi)有能長(zhǎng)期堅(jiān)持自己的交易系統(tǒng)和策略，看重短期收益，什么能賺點(diǎn)短期利益就違背交易系統(tǒng)去搞一下，在交易系統(tǒng)困難時(shí)期出現(xiàn)回撤的時(shí)候更是難以堅(jiān)持，沒(méi)能實(shí)現(xiàn)一致性，這是道的層面。而這個(gè)門(mén)檻才是最高的，不僅需要豐富的實(shí)際投資經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于交易系統(tǒng)和市場(chǎng)的深刻認(rèn)識(shí)，還要自身的性格、價(jià)值觀和對(duì)于世界的理解，達(dá)到一個(gè)境界，能夠駕馭和堅(jiān)持交易系統(tǒng)才行。把交易系統(tǒng)當(dāng)成生活方式的一部分，把交易系統(tǒng)融入思想，把交易系統(tǒng)融入靈魂，跟交易系統(tǒng)融為一體，達(dá)到無(wú)為而治，被動(dòng)投資的效果，我覺(jué)得就差不多了。

當(dāng)然，一致性的問(wèn)題可以用程序化交易來(lái)從技術(shù)上完美解決，但在實(shí)際操作中，我們又如何堅(jiān)持執(zhí)行程序化交易的每一個(gè)交易信號(hào)，在交易系統(tǒng)不斷回撤中如何保持信心，控制風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)堅(jiān)持，其實(shí)也是一樣的難題。

投資者3、

我常常將操盤(pán)訓(xùn)練比喻成玩汽車

1.會(huì)開(kāi)車

2.會(huì)修車

3.會(huì)改裝車

4.會(huì)根據(jù)情況設(shè)計(jì)制造普通車

5.有自己的理念，創(chuàng)造新概念車

如果放在操盤(pán)上就是

1.會(huì)心態(tài)平和的執(zhí)行普通系統(tǒng)（入門(mén)）

2.系統(tǒng)出問(wèn)題懂得解決的方法

3.能夠以常用系統(tǒng)為基礎(chǔ)，經(jīng)過(guò)適當(dāng)修改找到適合自己的系統(tǒng)

4.已經(jīng)熟練掌握開(kāi)發(fā)系統(tǒng)

5.有自己的投資哲學(xué)，根據(jù)投資哲學(xué)獨(dú)創(chuàng)投資系統(tǒng)

每一步中都有若干瓶頸，每一步向下一步邁進(jìn)都存在瓶頸其實(shí)大部分人都沒(méi)有學(xué)會(huì)開(kāi)車就準(zhǔn)備大干一場(chǎng)了，心態(tài)根本做不到操作中的無(wú)我，于是，什么止損、止盈、空倉(cāng)、持有等等環(huán)節(jié)心態(tài)不好將伴隨始終，成為永恒的瓶頸......

投資者4、

一般來(lái)說(shuō)，交易者在成長(zhǎng)過(guò)程中會(huì)都經(jīng)歷“瓶頸”，主要表現(xiàn)為——

1、思路停滯；

2、無(wú)論怎樣優(yōu)化交易系統(tǒng)，系統(tǒng)表現(xiàn)都難以改善，甚至倒退；

3、賬戶凈值曲線徘徊不前，或出現(xiàn)回調(diào)。

我們先說(shuō)最后一種情形——賬戶凈值曲線徘徊不前，或出現(xiàn)回調(diào)。之所以先說(shuō)這種情形，是因?yàn)楸举|(zhì)上這是一種“偽瓶頸”——是交易系統(tǒng)處于回調(diào)期，而非交易者處于瓶頸期。

任何交易系統(tǒng)都有特定的回調(diào)期，例如——

趨勢(shì)交易系統(tǒng)，在震蕩市中處于回調(diào)期；

震蕩交易系統(tǒng)，在趨勢(shì)市中處于回調(diào)期；

長(zhǎng)線交易系統(tǒng)，在弱趨勢(shì)市中處于回調(diào)期；

短線交易系統(tǒng)，在強(qiáng)趨勢(shì)市中處于回調(diào)期；

大倉(cāng)位交易系統(tǒng)，在小振幅市場(chǎng)中處于回調(diào)期；

小倉(cāng)位交易系統(tǒng)，在大振幅市場(chǎng)中處于回調(diào)期。

無(wú)論怎樣優(yōu)化，在和交易系統(tǒng)核心理念處于邏輯對(duì)立的市場(chǎng)狀態(tài)中，交易系統(tǒng)無(wú)可避免的會(huì)進(jìn)入回調(diào)期。卒困于此，此天之亡我也，非戰(zhàn)之罪。這是系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)，并非人力可以左右。

因此，將交易系統(tǒng)優(yōu)化至自己當(dāng)前階段的最優(yōu)后，繼續(xù)強(qiáng)行優(yōu)化，邊際效用會(huì)越來(lái)越明顯；稍有不慎，還會(huì)進(jìn)入“負(fù)增長(zhǎng)”。這個(gè)時(shí)候，交易者的最優(yōu)選擇，是盡人事，聽(tīng)天命，一致性的執(zhí)行交易系統(tǒng)，靜候系統(tǒng)回調(diào)期度過(guò)。當(dāng)然，“盡人事，聽(tīng)天命”的前提，是審慎的系統(tǒng)化交易者。對(duì)于非系統(tǒng)化交易者，沒(méi)有一致性的標(biāo)準(zhǔn)，“回調(diào)期”的概念自然也無(wú)從談起。

◆狹義層面的瓶頸

在學(xué)習(xí)交易的過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)這樣的情形——覺(jué)得和交易相關(guān)的知識(shí)，自己已經(jīng)學(xué)習(xí)的差不多了。無(wú)論看什么書(shū)（或者同他人交流），要么是“錯(cuò)誤”的，要么就是老生常談。但頭腦中仍然是一片混亂和迷惑。被自己判斷為正期望的東西，沒(méi)有完全的信心；被自己判斷為負(fù)期望的東西，仍存些許僥幸。

在交易系統(tǒng)的優(yōu)化上，感覺(jué)仍然有較大的改善空間。雖然已經(jīng)“無(wú)所不用其極”，但收效甚微。

出現(xiàn)上述的情形，通常是題主所說(shuō)的瓶頸之一。其實(shí)，我自己覺(jué)得用“平臺(tái)期”來(lái)描述，更加貼近事情的本質(zhì)——

新的交易知識(shí)和既有交易知識(shí)之間需要整合；交易知識(shí)和交易實(shí)踐之間需要整合。

整合，就像用水和（huó）面。和面的過(guò)程，既沒(méi)有產(chǎn)生水，也沒(méi)有產(chǎn)生面，最終結(jié)果是制作食物需要的面團(tuán)。同樣，交易知識(shí)是水，交易實(shí)踐是面，經(jīng)過(guò)整合，收獲的是交易體驗(yàn)——自己的交易系統(tǒng)賴以構(gòu)建的基礎(chǔ)。

說(shuō)通俗點(diǎn)，就是把外來(lái)的知識(shí)，消化為自己的東西，需要實(shí)踐和時(shí)間。

交易領(lǐng)域有一些經(jīng)典的書(shū)籍，常讀常新。最明顯的例子，是《股票做手回憶錄》——

在交易尚未尋得門(mén)徑時(shí)，閱讀此書(shū)，味同嚼臘；

有了一定程度的交易實(shí)踐后再讀，才會(huì)了解到此書(shū)的價(jià)值；

隨著交易實(shí)踐的不斷積累和更新，每隔一段時(shí)間讀一遍此書(shū)，都會(huì)有新的收獲；

即使成為了能夠穩(wěn)定獲利的交易者，此書(shū)仍然會(huì)在很長(zhǎng)的時(shí)間里，對(duì)交易者有指導(dǎo)意義。

《股票作手回憶錄》的“閱讀史”，是一個(gè)很經(jīng)典的交易知識(shí)和交易體驗(yàn)進(jìn)行整合的例子。

交易知識(shí)和交易實(shí)踐的積累，交互式的螺旋上升。每一個(gè)交點(diǎn)，都會(huì)形成一個(gè)平臺(tái)（平臺(tái)期）。當(dāng)交易體驗(yàn)突破這個(gè)平臺(tái)，意味著交易“水平”，又提升了一個(gè)層次。繼而進(jìn)入一個(gè)新的成長(zhǎng)周期。

當(dāng)交易者處于知識(shí)和實(shí)踐整合瓶頸時(shí)，不要著急，也不需要彷徨。此時(shí)最大的可能是，交易知識(shí)的積累和交易實(shí)踐的積累，有一個(gè)走得太快了——

交易知識(shí)走的太快，理解上缺乏交易實(shí)踐的支撐；

交易實(shí)踐走的太快，操作上缺乏交易知識(shí)的指導(dǎo)。

如果是交易知識(shí)走的太快，不妨?xí)和W(xué)習(xí)和交流，專注于交易實(shí)踐一段時(shí)間；如果是交易實(shí)踐走的太快，不妨?xí)和＝灰谆蛳到y(tǒng)測(cè)試，重溫一下自己曾經(jīng)讀過(guò)的經(jīng)典。

漢末名將張飛有詩(shī)云：“磨刀不誤砍柴工?！保ā稄埢负钗募肪砹兜麘倩āづc月英書(shū)》）磨刀的時(shí)間，正是木柴增長(zhǎng)曲線上的平臺(tái)期；之后，會(huì)重新進(jìn)入一個(gè)快速增長(zhǎng)的階段。

◆廣義層面的瓶頸

為什么有人做價(jià)值投資，有人做價(jià)格投機(jī)？

為什么有人青睞基本面分析，有人青睞技術(shù)分析？

為什么有人模仿格雷厄姆、巴菲特、艾略特、江恩，利物莫，實(shí)際上不過(guò)是交易市場(chǎng)中的炮灰？

本質(zhì)上，這是狹義交易系統(tǒng)，受制于廣義交易系統(tǒng)的表現(xiàn)之一。

先定義一下上述兩個(gè)概念——

狹義交易系統(tǒng)，通常所說(shuō)的提供交易點(diǎn)位和資金管理的系統(tǒng)。

廣義交易系統(tǒng)，是交易者同交易相關(guān)的背景。

格雷厄姆在《The memoirs of the dean of wall street》中，舉了一個(gè)自己早年的例子——

格在學(xué)生時(shí)代，初看Made in japan的羞羞片時(shí)會(huì)想，這么漂亮的女孩，怎么會(huì)去拍羞羞片？

后，操千曲，觀千劍，在街上遇到漂亮的女孩會(huì)想，這么漂亮的女孩，怎么不去拍羞羞片？

這就是生活經(jīng)歷，對(duì)認(rèn)知的影響。雖然沒(méi)有提及，必然也會(huì)影響到對(duì)女孩的操作層面。

交易者的生活背景，會(huì)影響到交易者對(duì)交易的認(rèn)知，進(jìn)而影響到狹義交易系統(tǒng)的構(gòu)建。

例如，勸說(shuō)一個(gè)初入股市的大學(xué)生，暫時(shí)放棄格雷厄姆和巴菲特的理論，對(duì)方會(huì)說(shuō)，這是價(jià)值投資之父啊，這是世界首富??！向一個(gè)中國(guó)老股民推薦價(jià)值投資，對(duì)方會(huì)鄙夷的說(shuō)，在中國(guó)管個(gè)P用！這就是生活背景，對(duì)交易認(rèn)知的影響。

隨著生活經(jīng)驗(yàn)的積累和更新，對(duì)生活的認(rèn)知，會(huì)改變對(duì)交易的認(rèn)知，進(jìn)而改變狹義交易系統(tǒng)。例如當(dāng)年的大學(xué)生股民，成為老股民以后，可能也會(huì)覺(jué)得價(jià)值投資管個(gè)P用。

因此，很多關(guān)于交易的瓶頸，實(shí)際上是交易者的廣義交易系統(tǒng)和狹義交易系統(tǒng)之間需要整合。

比較明顯的例子，是同一套交易系統(tǒng)，在不同的交易者手中，表現(xiàn)大相徑庭。很大程度上，是因?yàn)榻灰渍叩膹V義交易背景不同。無(wú)論交易者怎樣在狹義層面優(yōu)化交易系統(tǒng)，受制于自己的廣義交易背景，都難以有所突破。

而且，相對(duì)于狹義交易系統(tǒng)層面的知識(shí)和實(shí)踐整合，廣義交易系統(tǒng)和狹義交易系統(tǒng)之間的整合，需要更多不同層面的實(shí)踐，以及更長(zhǎng)的時(shí)間。

處于廣義層面的瓶頸，不能期望在短期內(nèi)有所突破，畢竟人生層面的積累和作為生活一個(gè)局部的交易實(shí)踐積累，不在一個(gè)檔次上。我們?cè)谇拔闹性岬竭^(guò)“將交易系統(tǒng)優(yōu)化至自己當(dāng)前階段的最優(yōu)”，做現(xiàn)階段最好的自己。

那些在交易領(lǐng)域這樣的微觀世界中的真理，和宏觀生活中的真理是和諧一致的。這種信仰讓我能夠把交易生涯堅(jiān)持下來(lái)，雖然早期經(jīng)歷了無(wú)數(shù)的失敗。（《機(jī)械交易系統(tǒng)》理查德·L·威斯曼）

刻意的在交易中，發(fā)現(xiàn)同生活的聯(lián)系；在生活中，發(fā)掘交易的影子，會(huì)加快廣義層面和狹義層面的整合。豆瓣交易領(lǐng)域的一些豆友，時(shí)常會(huì)談?wù)撨@方面的體悟。這種看起來(lái)“然并卵”的東西，實(shí)際上，在很大程度上決定了一個(gè)人在交易領(lǐng)域的成敗和業(yè)績(jī)。

◆結(jié)論

交易的瓶徑，更像是交易學(xué)習(xí)成長(zhǎng)之路上的里程碑，提示我們已經(jīng)走到了一個(gè)新的“橫盤(pán)區(qū)”，需要“消化行情”，期待繼續(xù)“上漲”。

美國(guó)著名女高音歌唱家Taylor Swift的《Gu piao mai mai》，優(yōu)美的旋律，在學(xué)習(xí)交易的生涯中，一直激勵(lì)著我——

瓶頸不是你想破，想破就能破~

需要知識(shí)需要實(shí)踐還需要整合~

狠下心來(lái)踏實(shí)學(xué)，不心懷意外~

用心澆灌的交易，賺錢(qián)才明白~

duang duang duang ~~~

投資者5、

交易瓶頸在哪？因人而異，也沒(méi)有啥統(tǒng)一答案。不過(guò)可以用個(gè)方法實(shí)驗(yàn)一下自己的瓶頸在哪。

把當(dāng)下你認(rèn)為影響交易的因素都列出來(lái)，比如：性格，時(shí)間，資金量，交易方式、方法，心理承受力等等。反正是你能想到的，認(rèn)為對(duì)交易有影響的內(nèi)容，都列出來(lái)。之后，開(kāi)始按之前的方式做盤(pán)。每筆交易，無(wú)論盈虧，把這一筆的影響因素，在上面的列表上打個(gè)勾。每做一筆，打一圈勾，表格統(tǒng)計(jì)的時(shí)候，把盈利和虧損的交易分開(kāi)統(tǒng)計(jì)。做一段時(shí)間，一個(gè)月，一個(gè)季度的，總結(jié)一次，看看表單上哪個(gè)欄目的勾最多（也許好幾個(gè)因素的對(duì)勾一樣多），哪個(gè)（幾個(gè)）就是當(dāng)下的瓶頸。這樣做的好處是，可以較為全面的統(tǒng)計(jì)影響因素，不會(huì)把每次虧損都?xì)w結(jié)在心態(tài)或者其他某個(gè)方面。所以，這個(gè)工作，最好一直做下去。做到不再能交易的那天為止。怎么突破瓶頸，這就更沒(méi)法說(shuō)了，克服唄，不管用什么方法。也許能克服，也許一輩子也克服不了……

木桶說(shuō)：我由12塊木板圍成圈，哪塊板短了，都裝不滿水。所有12塊都一樣長(zhǎng)了，也只是裝滿這一桶而已，板還可以繼續(xù)變長(zhǎng)的啊。所以，無(wú)論交易經(jīng)歷有多長(zhǎng)，總會(huì)遇到瓶頸。就像有些大牛之前很成功，突然收益下滑了，并不是狀態(tài)問(wèn)題，是又遇到瓶頸了，突破之后，收益會(huì)上一個(gè)數(shù)量級(jí)，心理也會(huì)上一個(gè)層次，木桶已經(jīng)變成木缸了。

投資者6、

交易的瓶頸在于不是想著控制自己，而是老想著控制（預(yù)測(cè)）市場(chǎng)。是的，本質(zhì)上都需要一定的預(yù)測(cè)。但我覺(jué)得控制自己和控制市場(chǎng)的區(qū)別在于：

一、根據(jù)分析，我認(rèn)為得某只股票會(huì)漲， a)我心中100%認(rèn)為這只股票一定會(huì)漲個(gè)幾倍，我一次梭哈，心里幻想，這要是翻個(gè)幾倍，那賺的錢(qián)怎么花呢？是不是煎餅果子來(lái)十個(gè)雞蛋？想著還有點(diǎn)小激動(dòng)呢！結(jié)果跌了（或漲了一些又跌回來(lái)了），我不相信，認(rèn)為市場(chǎng)一定出錯(cuò)了，一定會(huì)再漲起來(lái)的，于是借錢(qián)補(bǔ)倉(cāng)（或把剛發(fā)的工資獎(jiǎng)金丟進(jìn)去），心里每天喊，漲啊！漲啊！NM的到是漲?。〗Y(jié)果繼續(xù)跌，最終實(shí)在受不了了，砍倉(cāng)出局，倒在黎明前的黑暗。過(guò)了一久，又有類似的信號(hào)出現(xiàn)，但上次受傷太嚴(yán)重，這次不敢進(jìn)了（也沒(méi)多少錢(qián)了），結(jié)果錯(cuò)過(guò)了大行情。 b)雖然我心中100%肯定會(huì)漲不少，但我決定嚴(yán)格按照紀(jì)律行事，入場(chǎng)前就設(shè)置好止損點(diǎn)，而且只投入部分資金。結(jié)果跌了，到了止損點(diǎn)，雖然心中一萬(wàn)只草泥馬奔過(guò)，但還是按紀(jì)律平倉(cāng)了（也許一止損，馬上就恢復(fù)原來(lái)走勢(shì)）。過(guò)了一久，又有類似信號(hào)出現(xiàn)，果斷進(jìn)入，趕上了大行情。

二、根據(jù)分析，手上已經(jīng)有一定利潤(rùn)的股票長(zhǎng)期趨勢(shì)向上，但近期可能有調(diào)整，調(diào)整幅度未知， a）感覺(jué)快調(diào)整了，決定出來(lái)做個(gè)T，降低成本，等回調(diào)了到一定程度再進(jìn)去。結(jié)果遲遲不調(diào)整，等到調(diào)整真發(fā)生時(shí)，即使調(diào)整后的價(jià)格也比出來(lái)后的價(jià)格高了一大截，于是陷入了進(jìn)還是不進(jìn)的糾結(jié)。心中感嘆：MD，又T飛啦！b）感覺(jué)快調(diào)整了，但不知道何時(shí)調(diào)整，調(diào)整多少。手上的票已經(jīng)有一定利潤(rùn)，即使調(diào)整最多也只是暫時(shí)回吐部分利潤(rùn)。如果反轉(zhuǎn)，也會(huì)有明顯的信號(hào)。決定還是按紀(jì)律行事，等到調(diào)整真發(fā)生時(shí)再視情況而定。

所以說(shuō)，我們得接受市場(chǎng)不受我們控制這一現(xiàn)實(shí)，我們唯一能控制的是自己的行為/風(fēng)險(xiǎn)。錢(qián)賺不完，但賠得完。我們可以賺無(wú)數(shù)個(gè)100%，但只能賠一個(gè)100%。如何看行情，是否看對(duì)不重要，如何操作，操作是否正確才最重要。這些主要是提醒自己。

投資者7、

我認(rèn)為最大的瓶頸在于，希望不斷提高收益率，然后不斷修改系統(tǒng)的傾向，通常這是自毀行為。在設(shè)計(jì)系統(tǒng)，寫(xiě)說(shuō)明書(shū)的時(shí)候，這樣做是沒(méi)有關(guān)系的，一旦此份說(shuō)明書(shū)經(jīng)過(guò)歷史測(cè)試、規(guī)則優(yōu)化和修改，然后開(kāi)始用于實(shí)盤(pán)，因?yàn)橐欢螘r(shí)間成績(jī)不太好，就開(kāi)始改規(guī)則，你可能就走上了一條不歸路。人通常會(huì)被眼前的利益所動(dòng)搖、遮蔽，而看不到未來(lái)，或者說(shuō)，現(xiàn)在的快感，遠(yuǎn)大于未來(lái)獲利的感覺(jué)，人在這方面是相當(dāng)愚蠢的。一個(gè)系統(tǒng)，任何一個(gè)規(guī)則的改變，就變成了一個(gè)新系統(tǒng)，需要我們重新歷史測(cè)試、規(guī)則優(yōu)化和修改，而不是想當(dāng)然的修改即可，這是一個(gè)蝴蝶效應(yīng)反應(yīng)，通常，一個(gè)參數(shù)、周期或者小規(guī)則的改動(dòng)，對(duì)系統(tǒng)的獲利能力可能有極大的影響。任何規(guī)則，都需要用樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)試，用數(shù)據(jù)支持規(guī)則的有效性，而不是寥寥幾筆生意的獲利。

那么，如果你在實(shí)盤(pán)過(guò)程中，有了新的想法怎么辦？

1.舊系統(tǒng)繼續(xù)運(yùn)行

2.寫(xiě)新的系統(tǒng)說(shuō)明書(shū)，歷史測(cè)試、數(shù)據(jù)收集，規(guī)則優(yōu)化和修改

3.如果測(cè)試可行，則分一半資金用于實(shí)盤(pán)，用樣本外數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)外推

投資者8、

最大的瓶頸是口袋里的資金量，這是硬傷。其他的，都能通過(guò)技術(shù)手段和勤奮刻苦解決。

舉幾個(gè)例子：1、通過(guò)不懈努力，開(kāi)發(fā)出了一套可以在股指市場(chǎng)上穩(wěn)定盈利的交易模型，當(dāng)你準(zhǔn)備興沖沖的要?dú)⑷胧袌?chǎng)時(shí)，WTF，開(kāi)戶要50萬(wàn)？單手交易也要10萬(wàn)左右，沒(méi)有那么多錢(qián)啊，去借？借錢(qián)玩期貨，如果你膽子夠大我也不攔你。

2、通過(guò)不懈努力，設(shè)計(jì)了幾套能在多個(gè)商品之間對(duì)沖的穩(wěn)定策略模型，當(dāng)你準(zhǔn)備興沖沖的要?dú)⑷胧袌?chǎng)時(shí)，WTF，幾個(gè)品種同時(shí)交易需要十好幾萬(wàn)，好不容易湊夠錢(qián)了，沒(méi)過(guò)多久，一個(gè)小小的回撤損失了一兩萬(wàn)，保證讓你灰心喪氣怒砸電腦。

3、期貨玩不起，玩玩股票吧，看中一只成長(zhǎng)股，基本面良好，技術(shù)面杠杠的，WTF，股價(jià)已經(jīng)快100元了，一手就要快一萬(wàn)塊錢(qián)，口袋里的銀子也就購(gòu)買(mǎi)個(gè)三四手，搞搞就滿倉(cāng)了啊，毛線的資金管理、分散投資啊。

4、自己投機(jī)操作風(fēng)險(xiǎn)太大，買(mǎi)點(diǎn)基金吧，公募太慢了，找找私募，恩，這個(gè)不錯(cuò)，年化上百，WTF，初始認(rèn)購(gòu)資金100萬(wàn)起，算了，我只是看看。

5、回到股票市場(chǎng)，潛心研究基本面，用個(gè)好點(diǎn)的資訊客戶端吧，WTF，wind資訊一年使用費(fèi)這么貴，坑爹啊。......如果是個(gè)身價(jià)過(guò)億的高富帥，一高興就去把大盤(pán)藍(lán)籌拉漲停的那類人，以上就當(dāng)我放屁。其實(shí)就好比三個(gè)同樣水平的人打斗地主，輸贏一把1萬(wàn)塊錢(qián)上下的，同樣的牌，對(duì)于口袋里有100萬(wàn)的和口袋里只有一兩萬(wàn)的人來(lái)說(shuō)，心理壓力是不一樣的，直接的影響就是具體的操作。

所以，如果想突破交易瓶頸，最重要的一步是要有個(gè)有錢(qián)的老爹，開(kāi)句玩笑話，說(shuō)好聽(tīng)點(diǎn)就是能基本保證財(cái)富自由的基礎(chǔ)上進(jìn)行交易。

投資者9、

做好交易記錄，并從自己的交易記錄中學(xué)習(xí)，不斷回顧、反思自己。隨著時(shí)間慢慢增長(zhǎng)的除了年齡還有經(jīng)驗(yàn)，交易需要時(shí)間的積累，如果發(fā)現(xiàn)自己怎么交易都會(huì)虧損，那就說(shuō)明方法錯(cuò)了，但其實(shí)交易最重要的還是交易心理，交易方法很重要，但僅僅屬于其次，如果未突破交易心理，即使交易方法再好也無(wú)法盈利。從自己的錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)并完善自己，慢慢地就會(huì)有所進(jìn)步，希望你在交易之路上有所收獲。

我從2011年開(kāi)始接觸交易，距離上一次的回答已經(jīng)過(guò)去了半年多，在這半年多的時(shí)間里，我的交易發(fā)生了很大的變化，現(xiàn)在我能夠更加明確地回答這個(gè)問(wèn)題。交易的最大瓶頸并不是交易方法，也就是說(shuō)不管你的方法有多好，多么完美，多么有效，都無(wú)法使你持續(xù)地獲利，無(wú)法使你搖身一變成為專業(yè)交易者，成功的交易或者說(shuō)要在市場(chǎng)中年復(fù)一年持續(xù)地獲利基于三個(gè)要素，交易方法、交易心理、資金管理，其中交易方法和資金管理可以在很多書(shū)中找到，但交易心理卻需要自己在交易的過(guò)程中逐步形成，沒(méi)有人可以幫你完成這個(gè)階段，沒(méi)有哪本書(shū)籍能夠使你在看完之后能夠?qū)W會(huì)交易心理，不管你看過(guò)多少本書(shū)，交易的答案并不在于書(shū)中，而在于自己的交易中。面對(duì)下一筆交易你會(huì)不會(huì)感到恐懼或者貪婪？當(dāng)下持有的股票發(fā)生虧損你的內(nèi)心狀態(tài)如何？發(fā)生獲利呢？大獲利呢？你會(huì)不會(huì)經(jīng)常變換交易方法而自己卻全然不知？你會(huì)不會(huì)因?yàn)橐粌晒P交易的獲利而感到自己已經(jīng)學(xué)會(huì)交易可以成為職業(yè)交易者?你會(huì)不會(huì)因?yàn)橐粌晒P虧損的交易而對(duì)未來(lái)感到絕望？你相信自己的交易方法嗎？你會(huì)跟別人說(shuō)你預(yù)言市場(chǎng)明日會(huì)先跌后漲嗎？你會(huì)不會(huì)一直時(shí)時(shí)關(guān)注著價(jià)格的跳動(dòng)？你每天的心情會(huì)不會(huì)與市場(chǎng)的漲跌一樣？你會(huì)不會(huì)今天交易這支股票明天交易那支股票？你每個(gè)月交易次數(shù)頻繁嗎？你的目標(biāo)是先學(xué)會(huì)交易還是先賺錢(qián)？大部分人一到市場(chǎng)的第一目標(biāo)是為了賺錢(qián)而不是學(xué)習(xí)，買(mǎi)股票就像買(mǎi)彩票，買(mǎi)完之后就盯著屏幕看看是否中獎(jiǎng)，但交易遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有如此簡(jiǎn)單。想要突破虧損階段，就必須做好交易記錄，最好的學(xué)習(xí)資料就是自己的交易記錄，從自己的交易過(guò)程中學(xué)習(xí)，發(fā)現(xiàn)自己的不足，然后逐步改進(jìn)，你會(huì)在某一天頓悟，你會(huì)恍然大悟的發(fā)現(xiàn)，原來(lái)自己一直忽略了自以為存在的東西，這就是交易心理，而在頓悟之后，你可能用簡(jiǎn)單的交易方法就能夠持續(xù)地獲利，此時(shí)的你就能夠打破瓶頸，進(jìn)入一個(gè)新的階段。

投資者10、

個(gè)人來(lái)看有兩大瓶頸：1、交易本身。交易之初實(shí)際上是一種磨練，這種狀態(tài)下的真正瓶頸首先是與現(xiàn)實(shí)分離才會(huì)出現(xiàn)的，不會(huì)受到現(xiàn)實(shí)生活的各種干擾，同時(shí)交易也不會(huì)過(guò)大的干擾生活，那這是什么瓶頸呢？就是不斷碰到讓你意想不到的事直到你完全適應(yīng)為止，將自己的人性弱點(diǎn)壓縮到至極直到你知道自己的極限無(wú)法再承受更大挑戰(zhàn)為止，而繼續(xù)下去又還有什么呢？ 此時(shí)是真正的瓶頸。

2、現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。這第二的瓶頸來(lái)自第一的心態(tài)和對(duì)交易認(rèn)識(shí)的結(jié)果，老鳥(niǎo)已經(jīng)不追求暴利，而是穩(wěn)妥、低風(fēng)險(xiǎn)，這里就有一個(gè)問(wèn)題：自有資金必須達(dá)到一定的量，否則穩(wěn)妥、穩(wěn)定是沒(méi)有太大意義的。很多人都說(shuō)：你能穩(wěn)定盈利為什么不自己做，復(fù)利算算幾年下來(lái)能有多少？ 這些嘴上說(shuō)得很輕松，實(shí)際執(zhí)行起來(lái)并不容易。這第二個(gè)瓶頸就是資金量的問(wèn)題，在用自有資金自己操作還是進(jìn)入更大資金量的機(jī)構(gòu)或者拉客集資上進(jìn)行的選擇。經(jīng)過(guò)兩層淘汰，能見(jiàn)到的優(yōu)秀交易者就很少了。一個(gè)合格的交易者不一定優(yōu)秀，他就需要一定的時(shí)間和機(jī)會(huì)達(dá)到優(yōu)秀。那些幾千幾萬(wàn)短時(shí)間內(nèi)就翻好幾倍的人不具備可復(fù)制性，所以不在上述之列。

投資者11、

保住本金，保住本金，保住本金，退出計(jì)劃，退出計(jì)劃，退出計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)控制，風(fēng)險(xiǎn)控制，風(fēng)險(xiǎn)控制，只要你能嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)（嚴(yán)格控制單筆交易最大虧損不超過(guò)1%），無(wú)論市場(chǎng)怎么變化，你都不會(huì)死，現(xiàn)實(shí)中每個(gè)人都是資金管理者，只不過(guò)大部分人都是在穩(wěn)定虧損著（購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)品），很多人都不知道，利潤(rùn)其實(shí)是風(fēng)險(xiǎn)管理的報(bào)酬，而不是預(yù)測(cè)行情的報(bào)酬，所以大部分人都重視預(yù)測(cè)行情卻不重視風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，瓶頸就是把風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位，你為什么要追求一致性的交易規(guī)則，是因?yàn)槟阋刂骑L(fēng)險(xiǎn)，如果不是為了控制風(fēng)險(xiǎn)，我們就不用什么規(guī)則了，直接隨便買(mǎi)，隨便賣就可以了。

投資者12、

交易的瓶頸在于做到一致性。如果你的每一筆交易都能嚴(yán)格按照自己定下的規(guī)則來(lái)，那么你就可以突破這個(gè)瓶頸。但是知易行難啊。太多次我們都想要根據(jù)自己對(duì)于市場(chǎng)的主觀判斷，而違反了規(guī)則?？赡苓@一筆你會(huì)掙更多的錢(qián)，但是長(zhǎng)期來(lái)看得不償失，因?yàn)槟銇G失掉了交易中唯一存在的確定性--你的交易規(guī)則。做到一致性真的很難，心態(tài)、技術(shù)缺一不可。但是這個(gè)瓶頸是一定要跨過(guò)去的。

投資者13、

就我自身的經(jīng)驗(yàn)而言，不同時(shí)期有不同瓶頸。有的人炒5年股票，虧5年，炒10年虧10年，這類人無(wú)瓶頸可言。產(chǎn)生瓶頸的前提條件是：你不斷在學(xué)習(xí)，不斷在進(jìn)步，處在“上升通道中”。所以對(duì)于交易這件事本身而言，需要勤奮，需要努力，才會(huì)遇到瓶頸。如果做不到這一點(diǎn)，那么完全是杞人憂天。我每天除了看盤(pán)交易的時(shí)間以外，復(fù)盤(pán)3—4個(gè)小時(shí)，閱讀各種交易相關(guān)書(shū)籍文章1個(gè)小時(shí)左右，有時(shí)候晚上做夢(mèng)都tm在做交易…所以你這個(gè)寬泛的問(wèn)題沒(méi)有具體的答案，因人而異。對(duì)于業(yè)余選手而言，交易不關(guān)乎瓶頸，那是一種興趣和愛(ài)好，那是生活很小的一個(gè)方面；而對(duì)于職業(yè)交易員而言，勤奮才是職業(yè)交易員成功的唯一通道。如果你去問(wèn)科比為什么能在職業(yè)籃球生涯取得那么多輝煌的戰(zhàn)績(jī)，他一定會(huì)告訴你的是因?yàn)榍趭^和努力。

投資者14、

交易的瓶頸在于只專注交易，沒(méi)有把交易能力轉(zhuǎn)換成商業(yè)。不用把交易上升到理念哲學(xué)的高度，它只是個(gè)生意也只能是個(gè)生意。李弗牟爾的最終失敗也是源于于此。這是中國(guó)不成熟的交易者的通病，太專注交易，不知道你交易的是什么，為了什么交易，交易成功不代表你商業(yè)成功。中國(guó)的交易者應(yīng)該花點(diǎn)精力在商業(yè)成功模式的探索上，你交易能力再牛，一輩子只不過(guò)是個(gè)點(diǎn)鼠標(biāo)的，你要變成金融家，變成一個(gè)金融商人。

投資者15、

我從根本原因上說(shuō)一下造成這些瓶頸的原因，就兩個(gè)。大部分人都卡在了”知行合一“上。也有人度過(guò)了”知行合一“，但是卻戒不了”貪欲“。但兩個(gè)瓶頸我不認(rèn)為度過(guò)一次就萬(wàn)事大吉了。生活中的其他事或者自己的情緒波動(dòng)可能某天又會(huì)引起這兩個(gè)瓶頸的卷土重來(lái)。所以必須時(shí)刻修身養(yǎng)性，我第一次克服這兩個(gè)瓶頸是兩年前，但是我不保證是否之后一定可以堅(jiān)持一生。當(dāng)然這個(gè)都只針對(duì)個(gè)人交易員來(lái)說(shuō)。即使克服不了這些瓶頸。更好的結(jié)果是可以去大平臺(tái)當(dāng)一個(gè)齒輪，不承擔(dān)交易的風(fēng)險(xiǎn)又可以拿工資，還可以不離開(kāi)自己喜歡的交易行業(yè)。