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前言 出版說明 早在2009年10月,在《期貨日報》第三屆全國期貨實盤大賽的頒獎現(xiàn)場就有個朋友(和平期貨)向我建議,把網(wǎng)站的高手訪談部分集合成書出版。當(dāng)時我確實被說動了,想要早點出版,但高手訪談的數(shù)量還不夠多,不敢匆忙出版。因為如果是我自己寫的書,想出就出了,寫得不好大家可以罵我,但若是我主編的書,里面的觀點大多是朋友們的,則不敢擔(dān)待太多負(fù)面言論,必須精益求精。 其實網(wǎng)站的高手訪談從2008年網(wǎng)站成立開始就陸陸續(xù)續(xù)在做,在朋友們的幫助下,訪談數(shù)量逐漸增多,內(nèi)容也越來越受到全國期貨投資者的認(rèn)可??粗粋€個閃耀的名字,聽到不少投資者稱贊的聲音,對我來說,是莫大的動力和鼓勵。 到了2010年,又有好幾個朋友向我表達(dá)希望網(wǎng)站把高手訪談部分編輯出書的建議,思量之后,決定花三四個月的時間把所有的訪談內(nèi)容再重新梳理一遍,簡單分類,并進(jìn)行全面校對和邏輯檢查,完善之后則在2011年4月底交付出版社。 我們總是希望賺錢的人賺更多的錢,虧錢的人虧更少的錢。我們總是希望和所有的朋友懷財而遇。我們總是希望能為全國的期貨投資者提供有用的內(nèi)容,提供能夠幫助大家樹立正確投資理念和提升交易技能的內(nèi)容。當(dāng)然,我們的力量是有限的,愿望也未必能完全實現(xiàn),但我想有緣人總會會心一笑。 我們的能力是有限的,但高手的力量的強大的,眾多高手的集合之光更將是光彩奪目的。期貨行業(yè)最稀缺的是什么?——贏利資源。如果我們能夠更加靠近贏利資源,如果我們更能理解贏家的贏利方法,那么離我們自己變成贏家或許也更近一步了。 由衷感謝每一位受訪者的真誠回答,你們的經(jīng)驗和經(jīng)歷,你們的感悟與心得,你們的建議和忠告,都是我們永遠(yuǎn)的財富。 也要感謝我的同事,也就是網(wǎng)站編輯們——劉健偉、姚曉康、翁建平、白茉蘭和章水亮,是你們讓本書的基礎(chǔ)內(nèi)容從聲音變成文字,而這些文字可能會改變一些人的財富數(shù)量。 希望本書對投身金融投資市場,特別是對從事期貨投資的朋友有所幫助。 沈良 2011年5月 | |
代序 錯把欲望當(dāng)成愛 我們這個時代,已經(jīng)不是物欲橫流,而是所有的欲望都在大街上奔跑??粗鴦e人的欲望在眼前晃過,把持不住的人也就被傳染了。欲望若隨波逐流地飄蕩,終究要停留,而其停留之處卻是金錢。 生活在這個時代,富裕者畢竟是少數(shù),而渴望富裕者卻是多數(shù)。富裕,而非幸福或自由,成了很多的人的終極欲望,因為一旦富裕了,一些大大小小的欲望都能被實現(xiàn)。 雖說富裕的載體可能是其他有形或虛無的東西,但最為普遍認(rèn)同的載體是“錢”。于是,錢成了很多人的欲望。 社會上幾乎每一個行業(yè)都有金錢在流動,從中工作的人,或多或少能兌現(xiàn)自己的付出或分配他人的付出,從而得到一定數(shù)量的財富。金融投資行業(yè)是財富分配最為赤裸的行業(yè),也是欲望者趨之若鶩的行業(yè)。在股票和期貨市場,金錢在裸奔,欲望者也在裸奔。 很多時候,人類的偉大在于給自己的情感賦予“愛”的標(biāo)簽,從而使這類情感變成高尚或無可厚非。若是真的愛倒也罷了,只怕是一個借口。 當(dāng)愛意泛濫和欲望刺激相互沖撞時,它們竟能融合得看上去天一無縫,讓旁人甚至讓自己看不出哪些是欲望,哪些是真愛。對妻子的感情是愛還是欲望?對小三的感情是愛還是欲望?對美食的喜歡是愛還是欲望?對榮耀的迷戀是愛還是欲望?對事業(yè)的執(zhí)著是愛還是欲望?對投資的上癮是愛還是欲望? 我并不批判欲望,也不一味地贊美真愛。我只想說,我們應(yīng)把真愛從欲望中分離出來,讓欲望和真愛都恢復(fù)本來的面貌。如果是為了愛,那就付出愛的代價,如果只是欲望,那就付出欲望的代價。為了獲取真愛,應(yīng)是毫無保留地付出,而若只是欲望,則只需用商品交換去獲取。 其實對絕大部分人來說,金錢應(yīng)只是欲望所求,而非真愛所指。既然如此,那就付出欲望的代價換取它即可,沒必要把自己全部搭進(jìn)去。其實我們不需要愛錢,我們只需要愛我們在做的事情即可,把事情做好了,錢自然會來的。 只是有些人錯把欲望當(dāng)成愛,所做的事情只是為了達(dá)成自己的某個欲望,卻認(rèn)為自己愛上了這件事。做期貨的人,很多都是這樣。 有些朋友說自己最愛的就是期貨(或者是股票、外匯之類的金融投資品),其他任何行業(yè)、任何事情都沒有做期貨來勁,都沒有期貨值得他去付出,都沒有像期貨那樣是他發(fā)自內(nèi)心的喜歡。其實我們還是要分清一下,我們做期貨是不是真的愛期貨,我們是愛期貨還是因為我們有其他的欲望而假裝愛期貨。 如果我們真的是愛期貨,那么對期貨后面的數(shù)字游戲應(yīng)是淡然的,雖然真愛所致是自我的放下與委屈,是對期貨秉性的理解和包容,最終是賺錢的理所當(dāng)然,但內(nèi)心的主要目的并不是金錢數(shù)量放大,而是把期貨做好。 而如果我們只是因為其他的欲望而假裝愛期貨,那么就應(yīng)把這些欲望分離出來,分析自己到底是為了滿足賭性去做期貨,還是為了逃避復(fù)雜的社會關(guān)系去做期貨,或是為了刺激的情緒感受去做期貨,又或是只因為金錢。 真愛期貨的人并不偉大,那只是自己的一種選擇,注定要心甘情愿地超額付出;為了滿足某種欲望而做期貨也并不卑下,人總是有各種欲望,只要把欲望弄清楚,用時間或金錢到期貨市場用自己參與或請人操作的形式理性交換即可。 沈良 2011年5月 | 目錄 |
部分精華內(nèi)容節(jié)選 |
李永強:人生就是財富 李永強 期貨交易高手。浙江嘉興學(xué)院經(jīng)濟系畢業(yè),時任杭州朔陽投資管理有限公司總經(jīng)理。 擅長日內(nèi)短線交易,交易特點:善抓日內(nèi)波段,出手穩(wěn)定兇悍!人送外號“小李飛刀”。為人謙虛低調(diào),業(yè)內(nèi)享有很好聲譽! 曾五次獲得期貨實盤擂臺賽第一名,在“2008年交通銀行杯”全國期貨實盤交易大賽中(《期貨日報》第二屆全國實盤大賽),三個月時間以940%的收益率獲得冠軍。07年年初到08年8月曾把2萬元的賬戶做到248萬元。 我最大感受就是承受不起大家的熱情! 正確率的提高正是得益于以前不停的斬倉、不停的止損。 期貨市場有句話:止損永遠(yuǎn)是正確的,錯誤的也是正確的。 我始終堅持的理念就是八個字:冷靜、忍耐、漸進(jìn)、善待。 可能還是外盤好做,因為外盤行情比較連續(xù),并且可以下止損指令,而國內(nèi)經(jīng)常大幅跳空,風(fēng)險止損難以控制。 投入兩萬美金,沒想到不到兩個月竟然賺到20萬美金,有時想想外國人是不是很傻啊。 主要是自己比較懶惰,唯一的愛好好像就是交易、交易! 要想做好期貨一定要有健康的體魄、充沛的體力! 錯了就砍,虧損有限,對了就留,利潤永久。 我重倉操作一般不做小品種。 要把大資金管好還是需要做趨勢單,做各品種的搭配持倉。 我的性格就是不喜歡為了利益去求人。 我終于發(fā)現(xiàn)期貨就是我一生的追求! 市場是公正的不帶感情的,風(fēng)險大、虧損多的根本原因是人的本性:貪婪、恐懼。 只有在交易的過程中才會感覺自己很興奮。 財富映襯人生,人生就是財富。 期貨是我興趣所在,女兒是我舐犢至愛,老婆是我人生依賴!后面應(yīng)該加上一句:朋友是我一生的期待。 我很喜歡“靜若止水”這四個字,它能告訴我很多人生哲理,讓我靠近佛的境界,無欲而心靜! 人活著難道就是為了自己為了錢? 千萬不要說我是什么高手,我只不過是從千萬個倒下去的人堆中爬出來,還能繼續(xù)活著的人。 任何事情都會有風(fēng)險,關(guān)鍵是你怎么把握風(fēng)險、控制風(fēng)險。 風(fēng)險放在第一位,賺錢放在第二位,我想你一定會愛上期貨。 最大的收獲就是經(jīng)過期貨市場的洗禮,浴火重生、脫胎換骨后發(fā)現(xiàn)了一個嶄新的自我! |
丁洪波:低風(fēng)險高收益才是真正的機會 丁洪波 期貨交易高手,《期貨日報》第四屆全國期貨實盤大賽百萬以上組冠軍,每日商報《期貨實戰(zhàn)指導(dǎo)周報》專欄作者,曾創(chuàng)造9個月40多倍的收益記錄,《都市快報》期貨實盤大賽冠軍。 我一般找的是風(fēng)險比較小,收益比較大的機會。 真正的機會并不是高風(fēng)險高收益,低風(fēng)險高收益才是真正的機會。 我覺得做期貨是快樂投資,享受交易,把交易生活化,甚至是生活交易化。 錢只是我們交易的工具而已,而并不是我們要得到的東西,其實在交易中,錢只是副產(chǎn)品而已。 一個人如果有很多錢,但心靈沒有成長,我覺得他不會快樂。 花錢比賺錢要難。 期貨這個行業(yè)是濃縮的人生,可以用氣壯山河、氣勢磅礴、蕩氣回腸這樣的詞來形容。 發(fā)生在別人身上是故事,發(fā)生在自己身上才是經(jīng)歷。 我在最難的時候沒有被打趴下,從沒有失去過信心。 你可以從神這里得到真正內(nèi)心的平安和喜樂。 對我來講,心理因素是最重要的,盈利的方法其實我早就有了。 克服懶惰、貪婪、恐懼、驕傲、浮躁、妒忌、好斗。 在你強大的時候更加不能驕傲和好斗。 真正的強大者非常自信,不需要動不動就出手。 投資組合我做,但不是很重視,我主要是看機會。 基本面主要是考慮大的方向,技術(shù)面是幫助尋找買賣的時機。 當(dāng)基本面和技術(shù)面相背離的時候,如果一定要做,那我以技術(shù)面為主。 我的核心交易理念就是投資高概率事件。 我比較注重波浪理論的應(yīng)用。 計劃要做,判斷也要做,判斷是個假設(shè),計劃是一個方案。 如果止損錯了,不是因為止損本身是錯的,是因為開倉的時候就錯了。 做了期貨后,對很多事情感覺非常坦然,不會動不動就上上下下,感覺生活會非常美好。 期貨里面最大的感悟就是碰到挫折的時候不要去怪別人或別的事物。 虧損的時候,不要怪莊家、不要怪行情、更不要怪政府。 我覺得真正的孤獨往往是觀念上的孤獨。 我最感謝的人是我的妻子,因為我在最艱難的時候,她給予我理解和安慰。 (股票和期貨)兩者在理念上沒有區(qū)別,區(qū)別在操作上。 一定要相信自己能夠賺到錢,這點是很重要的。 |
楊洪斌:不理解價格規(guī)律就無法穩(wěn)定盈利 楊洪斌:第四屆“中期杯”實盤大賽冠軍,交通銀行杯大賽311%收益率亞軍。 1995年踏足期貨市場,經(jīng)歷中國期貨市場的興衰,多年實盤操作經(jīng)驗,歷經(jīng)坎坷和挫折,2000年后浴火重生,逐步走向穩(wěn)定贏利。2005年后,對期貨交易形成獨到視角,實盤操作業(yè)績較好提升,并形成了自己的風(fēng)格,完善了理財信仰和投資哲學(xué)。 如果對價格規(guī)律沒有深刻的理解,想要做到穩(wěn)定盈利是不可能的。 一個人一生有一兩次好運已經(jīng)是上帝厚愛了。期貨不能靠賭。 在期貨中成功是需要時間的,就像星星之火要想燎原需要一個過程。 如在期貨中遭遇失敗,一定不要抱怨市場。 期貨投資一定要關(guān)注價格的變化。 我確信,日內(nèi)交易是有局限性的,可以盈利但是管理資金的數(shù)量有限。 期貨做的是商品價格,它是一個發(fā)現(xiàn)價格的過程,價格的發(fā)現(xiàn)不是一天能完成的。 不應(yīng)以每天價格的波動來判斷價格長期的走勢。 我們要承認(rèn)任何事情都有規(guī)律,人類有認(rèn)識規(guī)律的能力。 價格變化中有沒有確定性的東西,應(yīng)該是有的。 基本面包含很多因素,沒有一個人能夠徹底了解清楚。 市場上漲的真正原因是交易商對市場的預(yù)期。 價格在行走的時候,一定是波波折折地走。 一個有限的理論不可能讓你永遠(yuǎn)成功。 我們不可能去了解每一個人的預(yù)期,但是只要他們有預(yù)期,就一定會反應(yīng)在市場上。 基本面對于交易者來說,是一個天時,還要有地利和人和,地利就是近期的價格走勢,人和就是交易商預(yù)期的強弱。 我的操作沒有框框。 辯證法是認(rèn)識世界最好的方法。 期貨老是有新情況,但有些人老是犯經(jīng)驗主義錯誤。 對價格變化的理解到位了,無論資金大小,都可以穩(wěn)定發(fā)展;理解不到位,再多錢也是沒有用的。 外盤的價格變化是國外交易商的預(yù)期,跟國內(nèi)的預(yù)期不完全吻合。 我不會使用程序化交易,我認(rèn)為程序化交易是有局限性的。 價格是變化的,你很難用一個框子來框它! 有時候期貨交易就像一門藝術(shù),需要獨立思考和判斷,就像是梵高的名畫不是兩個人合伙畫出來的。 不能過分地使用杠桿,它是一把雙刃劍。 我就希望找一個沒有局限的事業(yè),作為一個過程,期貨這個事業(yè)沒有盡頭。 一定要把它看做一個學(xué)習(xí)和提高的過程,而不是一個迅速積累財富的過程。 期貨不是所有人都適合干,性格上偏執(zhí)、毛糙、肚量狹隘、對金錢過分敏感的都不適合。 我一般不注重預(yù)測,因為我不是做分析的,我是一個市場追隨者。 |
王向洋:什么都可以丟,勇氣和信心不能丟 王向洋 期貨交易高手,14年期貨生涯,潛龍出淵期貨實盤大賽收益總冠軍,多次在全國性的期貨實盤大賽中名列前茅,曾創(chuàng)造的最高收益率為5個月54倍。 比賽時操盤的冒險精神強很多。 積極的態(tài)度取得積極的結(jié)果。 在和高手過招中你會思考他為什么要這樣下單,他下一步會怎樣做,不知不覺地你就會把對手的優(yōu)點學(xué)過來了。 在這些高手中我比較欣賞江西的陳棟梁。 執(zhí)著和自信是期貨交易者成功必備的素質(zhì)。 如果重倉過夜第二天達(dá)不到自己的目的,就必須把倉位降下來,沒有第二種方法。 在期貨市場想不交學(xué)費就取得成功是不可能的。 在進(jìn)入期貸市場的初期我也有過爆倉的經(jīng)歷。 吃的虧多了,也就不斷地總結(jié)了很多實戰(zhàn)的經(jīng)驗教訓(xùn)。 如果沒有良好的的交易心態(tài),任何交易技巧都會在重壓影響下,造成動作變形,無從發(fā)揮。 我覺得期貨市場就是一個戰(zhàn)場的翻版。 以我多年的交易經(jīng)驗,盈利加倉符合順勢原理,成功率較高。 把握趨勢,輕倉過夜,放寬止損。 在具體交易時,都是先看技術(shù)指標(biāo),后找基本面輔助。 震蕩行情對于趨勢交易者一直是個難題。 我沒有專注做一兩個品種,也很少做品種組合。 我會關(guān)注外盤相關(guān)品種的走勢,這對我判斷國內(nèi)商品價格的趨勢有很大幫助。 程序化交易我沒有使用過,因為它會限制我的思維。但我不會反對別人使用它。 我不會很快參與新品種的交易。 我最大感悟是什么都可以丟,但勇氣和信心決不能丟。 |
于海飛:讓賬戶成為提款機,而非吞錢的老虎機 于海飛 2009年《都市快報》實盤大賽第一期冠軍,2009年《都市快報》實盤大賽第四期亞軍,2010年《都市快報》實盤大賽第三期冠軍,2010年《都市快報》實盤大賽年度季軍。 期貨短期創(chuàng)造很高的收益是不難的,難的是持續(xù)獲利能力。 最關(guān)鍵的還是你能夠保得住你的本錢,這個本錢包括你原始的本錢,也包括你賺到的錢,投資者要把賺到的錢也看成本錢。 真正考驗一個人是不是高手,要看他在比賽中是否能夠保持穩(wěn)定性。 從長期投資來看,靠偶然性勝出的人最終還是會以失敗收場。 其實我的操作很簡單,就是盈利的模式重復(fù)做就行了。 在明確的趨勢面前,我會順著趨勢的方向操作,并合理地進(jìn)行加碼,這樣就能取得比較不錯的收益率。 一般的投資者不能使用比賽的加碼方式,這樣做最終會導(dǎo)致失敗。 大賽中做得好的時候,自然對你是一個表彰,對你的信心也是一個促進(jìn)。 短期出現(xiàn)波動比較大的話,投資者一定要懂得休息,不休息更容易沖動。 如果投資者仔細(xì)去研究會發(fā)現(xiàn)受國外盤子影響比較大的商品它波動較大,不容易做趨勢。 人一定要控制好自己的欲望,如果控制不好可能前功盡棄,兵敗如山倒就是這個道理。 我非常崇拜一個美國的投資家利弗莫爾,他經(jīng)常說的一句話就是:一定要把一部分利潤提出來備用。 過去和很多人一樣,單子做對了,賺的錢很少,單子做錯了就死扛了,最后抗到了爆倉。 從長遠(yuǎn)的來說,從概率上來講,從過來人的眼光來說,從歷史的總結(jié)來看,趨勢交易的勝率會比做短線交易高很多。 做長線不可能不考慮基本面的,然后以技術(shù)作為介入點進(jìn)行操作。 趨勢比較明朗的時候,就需要很好的耐心,不能看這個品種好看那個品種也好,結(jié)果丟了西瓜揀了芝麻。 一會做多一會做空可能會迷失自己的方向。 我不是說一定做多的,但行情的確是多頭,是必須要做多的。 期貨和股票的最大區(qū)別是,期貨的專業(yè)性更高。 我不會動用超過我資產(chǎn)的20%來做期貨。 我的理念就是這樣,要讓賬戶成為一個提款機而不能成為一個吞錢的老虎機。 如果趨勢并沒有被破壞掉,只是進(jìn)行了震蕩,回撤很正常的,這時候不一定要進(jìn)行止損。 一般情況下要盡量減少波動大的品種的操作,除非是成功的概率非常大,勢頭非常強的時候去做。 投資行業(yè)還是一個操盤手的個人靈感的表現(xiàn)。 一個天生的操盤手是非常難以培養(yǎng)的。 我不是很認(rèn)同程序化交易,投資本來就是少部分人賺錢的游戲,不可能靠這個東西讓大部分人賺到錢,這樣是不現(xiàn)實的。 |
尹湘峰:股指期貨短線操作將大放異彩 尹湘峰 股指期貨交易高手、培訓(xùn)師,期貨職業(yè)交易員,近年來數(shù)十次參與股指相關(guān)的仿真比賽,收益均能位居前列,多次獲得冠軍、亞軍等。對股指期貨有深入的研究,善于日內(nèi)短線交易,能夠在克服較大點差的基礎(chǔ)上獲得高收益。 股指期貨上市后,對日內(nèi)短線、套利、日線趨勢等交易模式均有深入研究和實踐。 其實機緣對于已成功的人士來說是機會和緣分,對于方入行的投投資者應(yīng)該是危機與孽緣。 正確的機會是看到更多人是如何失敗的。 更多普通的投資者沒有所謂的機緣,都是通過自己一路踩雷,這個門摸摸那個指標(biāo)試試,許多門尚未打開前已經(jīng)尸骨全無。 我一直覺得自己尚是途中人。 我操作股指仿真的技術(shù)應(yīng)該是在參與許多比賽虧損下掌握的技術(shù)。 我認(rèn)為股指期貨反而風(fēng)險低于商品期貨以及權(quán)證。 短線操作在國內(nèi)股票市場不適用,在國內(nèi)商品市場中成長有限,而在股指期貨中會大放異彩。 做金融研究我不敢忽略任何細(xì)小的差別。 很小的不同會在某個時刻引發(fā)這部分群體往哪里行走。 我通常用的指標(biāo)有幾種定位,趨勢指標(biāo)通常使用13日或21日均線參考,反趨勢指標(biāo)界定震蕩行情通常使用CCI,另外嵌套通道指標(biāo)規(guī)范K線阻力與支撐。 倉位比較重是做短線的一大特點,持倉時間短規(guī)避了許多外因?qū)ΡP面的影響,重倉并不是說每次都大刀闊斧全倉買賣,其中也遵循許多規(guī)則。 信心不是建立在我比賽成績有多好或者拿了什么大獎,而是我做過商品、權(quán)證、股票,對一個市場脈搏的把握程度有多少心中有認(rèn)識。 實盤門檻50萬擋住了一般投資者,對手的實力應(yīng)該都高于仿真盤。 參與仿真的人群我覺得分三類,一類是為了拿獎金而去參與的,一類是想感受一下什么是金融做盤的嘗試者,一類是準(zhǔn)備進(jìn)入該市場的機構(gòu)和有實力的中戶。實際盤的參與者最后應(yīng)該是第三類。 從奧運會到金融危機再到創(chuàng)業(yè)板上市,我感覺股指期貨如同“蝸居”。 我認(rèn)為實盤股指期貨(大的)套利機會應(yīng)該不多,一有機會的話期貨單可以無限生成,立刻會被市場瓜分。 買賣誰都會,但是需要買的合理、恰到好處,買的科學(xué)可就難了。 實盤下修煉出來的功夫是單向局部畸形的操作方法,在某個點上有盈利的優(yōu)秀操盤手通常不會輕易嘗試其他方法。 我建議投資者用一分鐘圖開始老老實實做功課,因為用周線鍛煉你支付不起時間成本,搶時間就是延長生命。 市場好比是人類文明建造的城堡,它是人類的產(chǎn)物,城堡用來保護(hù)城內(nèi)百姓的生存,同時也制定了相應(yīng)的生存規(guī)則。 人類的總體付出相對收獲是小的,最后歸零的居多。 我認(rèn)為有嚴(yán)密邏輯思維能力天賦的人容易洞察出市場變化的前因后果,有哲學(xué)天賦能力的人容易通過心智化解心態(tài)問題。 遭遇所有希望徹底破滅的挫折時,不奢望機遇,任何決定都留有時間窗口,存活下來、自強不息、積累資糧,準(zhǔn)備下一次冒險之旅。 我尚在徒手攀巖途中,能不能幸存未知,能不能到頂未知,中途會不會掉下去未知。 不要看別人爬有多高,尋尋山下尸骨留下的筆記,讓他們的痕跡帶你步入真正交易的殿堂。 我愛好古典音樂,笛子是自學(xué)的,音樂可以超越現(xiàn)實生活,直接體會不曾經(jīng)歷的感受,除了音樂我還會點圍棋、跳棋、魔術(shù)、吉他、街舞。 |
周偉:基本面分析對我來說肯定是多余的 周偉 浙江平湖人,現(xiàn)居上海,近不惑之年,1993年進(jìn)入中國股票市場,1998年開始從事個人期貨交易,幾經(jīng)起伏,也曾爆過倉,目前以程序化交易為主。 2008年9月1日至2009年8月31日,在中國金融投資“潛龍出淵”期貨實盤大賽中,用嚴(yán)格的程序化交易實現(xiàn)623.86%的收益,以穩(wěn)定的資金增長,可控的資金回撤摘得”潛龍出淵”年度綜合總冠軍和A組累計收益率冠軍,并在十六個月內(nèi)將東航期貨8510618號帳戶從30萬做到630萬(期間資金最大回撤率-30%)。 系統(tǒng)經(jīng)過這么多年不斷地完善,應(yīng)該說還算比較成熟了,有一定的適應(yīng)能力。 在本金出現(xiàn)虧損的情況下我會快速地縮小頭寸,而一旦出現(xiàn)贏利會把贏利部分當(dāng)作風(fēng)險金擴大頭寸再投入到這個市場之中,也就是人們常說的“以利潤博利潤”。 不同類型系統(tǒng)的組合,不同持倉方向的交叉等,一直在考慮之中,目前還沒實現(xiàn),也是我下一步要研究的。 那時候最遺憾的就是,手頭有好的交易系統(tǒng),但由于自身的執(zhí)行問題,把資金都輸光了,所以自己心里一直不服氣。 能做到百分之百地執(zhí)行自己系統(tǒng)的信號,這是我最自豪和欣慰的。 修改系統(tǒng)的依據(jù)一般是要看市場環(huán)境的變化,交易規(guī)則的變動,還有就是靈感吧。 (在一套完整的程序化交易系統(tǒng)中)重要性的依次排列是:趨勢操作<資金管理<風(fēng)險控制。 一個盈利方法都能否實現(xiàn)程序化交易,要看這個方法是不是具有客觀性和唯一性。 (程序化交易和主觀交易)最大的差別在于贏利的穩(wěn)定性,也就是資金曲線的平滑度。 說程序化交易的死板和機械我是同意的,說它磨滅了人的靈感,我不敢茍同。 一個程序化交易員首先要排除一切基本面信息的騷擾,才有可能在執(zhí)行力上得到提升。 平均持倉周期要看頭寸的浮動盈虧狀況。 單筆開倉占總倉位的5%-10%。 以我的經(jīng)驗來說,小散戶還是多做鄭州品種風(fēng)險小一點。 計劃中的虧損并不可怕,可怕的是失控的虧損。 程序化交易員是利用其他交易員的弱點在賺錢。 預(yù)測<對策<執(zhí)行,預(yù)測是最不重要的。 如果系統(tǒng)的使用者和開發(fā)者不是同一個人的話,你可能不知道你現(xiàn)在使用的系統(tǒng)什么時候會發(fā)作。 投資者如果對程式交易感興趣的話,我認(rèn)為還是自己動手開發(fā)適合于自己性格、只屬于自己個人所擁有的系統(tǒng)。 對我來說,每天基本上哪個時間段做什么事情都是固定的。 我一直對自己說,你是期貨市場的一個小散戶,以前是,現(xiàn)在是,將來也是,只是通過市場交易獲取價差利潤以維持生計和養(yǎng)家糊口。 只要每天能做交易就覺得很幸福了,一到周末或長假就感覺特?zé)o聊。 期貨交易贏利的方法很多,適合于自己的就好。 一套成熟的程序化交易模型應(yīng)該能適合于任何品種。 |
李德林:短線交易是風(fēng)險最大的交易方式 李德林 股指期貨和商品期貨交易高手,德林投資有限責(zé)任公司董事長。 東北漢子,20歲時因傷從足球隊退役后,在一家燈泡廠工作過一小段時間,在1993年迷上炒股票,94、95年開始炒權(quán)證,從此專職于金融投資,中間曾因大虧而離開市場,到磚廠拉磚,但一有積蓄又很快回到市場。在2007-2008年中期間,曾經(jīng)獲得“永安—財通杯”、“ 中信證券中信銀行杯”、“中信建投杯”、“南華杯”、“天琪杯”、“瑞奇杯”等10次全國各類股指期貨仿真交易比賽的冠軍,2次亞軍。 目前在股指期貨實盤交易中,獲得較好收益。 也許有些頂級的高手沒有參加仿真比賽,參加的選手水平也是良莠不齊。 我當(dāng)時就想好了,拿了十個冠軍就不再參與。 你的攻擊力越強,你的風(fēng)控就會稍差一些。 股指期貨仿真和實盤最大的差別就是“秒殺”。 實盤的超高收益在理論上是存在的。 仿真盤與實盤之間,技術(shù)其實是類似的。 大道至簡,沒有什么神秘的獨門秘籍、武功心法,通行的交易原則能夠堅持并執(zhí)行就可以了。 交易之道,剛者易折,成功等于小的虧損,加上大大小小的利潤,多次積累,歷史不會重現(xiàn),但是人性始終是相同的。 市場的智慧遠(yuǎn)超過我們能夠理解的范圍,不應(yīng)該對抗市場或試圖擊敗它。 即使是最低點停損出場,也不必害怕后悔,因為如果是最低點,還會有很多機會再度進(jìn)場。 如果與市場保持一致,利潤會滾滾而來,如果看錯了趨勢,就得使用古老而可靠的保護(hù)傘——止損單。 有機會就撈一票,沒機會就觀望,離開。 做交易最難的是什么?就是做到難處,懂得“放下”。 交易中,心態(tài)永遠(yuǎn)比技術(shù)重要。 日內(nèi)操作只是把握市場的相對機會和提高資金的使用效率。 日內(nèi)、隔夜都有涉及,我的風(fēng)格就是這樣,只是隔夜的時候會把倉位降下來。 中國的商品市場,一定程度上它沒有思想,沒有話語權(quán)。 以前做商品的時候,我的隔夜準(zhǔn)確率在80%以上。 我日內(nèi)的倉位就比較放得開,滿倉的時候,一般是對開單。 每個指標(biāo)都有一定的用處,但實戰(zhàn)當(dāng)中并不是每個都能使用。 我一般都是通過價格來感覺某個指標(biāo)的位置,我不需要去算。 我個人覺得趨勢交易是“盈利和風(fēng)險比”較好的一種交易方法。 我認(rèn)為短線交易是一種風(fēng)險最大的交易方式。 短線做多了容易形成“過度交易”。 交易就是這樣,做得多錯的多。 其實在“炒單”賺到大錢的人,鳳毛麟角。 在T+0的期貨規(guī)則下,我還是建議控制交易次數(shù),一天10次,應(yīng)該是個較好的頻率。 情緒不好的時候,即使做也是越做越差。 做期貨,一般虧損達(dá)到30%,人會出現(xiàn)一種賭性。 做期貨真的很累,每天提心吊膽,怕明天就沒了。 做交易,就要做最簡單,最穩(wěn)定的。做最簡單的市場,賺最簡單的錢。 不管是誰的錢,不管什么樣的賺錢方式都是一點一點積累的,一定要對得起這些付出。 程序化交易對其他弱小投資者是一種掠奪。 我個人對程序化不是很感興趣,依靠數(shù)學(xué)、計算機來代替人腦,我目前還不怎么看好。 電腦比人腦更有執(zhí)行力,尤其在止損方面。 試圖把每一波段都做對是物欲的貪婪和心智的愚蠢。 股指期貨不是你生命的全部,不要被它左右,你的人生是家庭、健康和朋友。 |
付愛民:我的交易核心,就是風(fēng)險控制 付愛民 期貨交易高手,久富基金管理人,笑傲江湖期貨實盤大賽冠軍(年度收益率3383.55%),《期貨日報》第四屆全國期貨實盤大賽百萬以下組冠軍,第二屆“海通杯”操盤手大獎賽亞軍、期貨資深人士。 1994年進(jìn)入期貨市場,從期貨經(jīng)紀(jì)人做起,先后擔(dān)任多家期貨的投資部或研發(fā)部負(fù)責(zé)人,2005年起擔(dān)任私募基金操盤手。 從入行幾千元做起,到幾千萬的資金運作,積累了豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗。歷經(jīng)四次大起大落,最終形成自己的5F交易體系,在風(fēng)險控制和利潤最大化之間取得平衡,目前已進(jìn)入穩(wěn)定盈利階段。 交易理念:看準(zhǔn)價格運行的方向,并選擇恰當(dāng)而準(zhǔn)確的時機出入市,也就掌握了期市操作成功的鑰匙;只有趨勢與時機的和諧統(tǒng)一,才可能立于不敗之地。 我一般很少重倉,基本上50%、60%就算是重倉了。 期貨是高風(fēng)險高利潤的行業(yè),你把風(fēng)險控制住了,才能獲得高的利潤。 經(jīng)歷了幾起幾落,最終發(fā)現(xiàn)復(fù)利增長的利潤是最高的。 短線對精力耗費比較大,做完一天短線,和喝酒一樣,頭都是發(fā)暈的,消耗非常大,可復(fù)制性差,而中長線更具穩(wěn)定和可持續(xù)性。 我不會把短線完全丟掉,但不把它當(dāng)作重點。 我是不看指標(biāo)的。 所有指標(biāo)用完后,形成自己的交易體系。 我用的是自己能感覺到的指標(biāo),但是這個指標(biāo)沒有完全量化出來。 中長線我會看一些大的形態(tài)分析,也看重基本面。 重倉如果有意外的話,不僅是虧錢,連本金也會虧掉,會傷的比較重。 止損永遠(yuǎn)是對的。止損的目的不是賺錢還是賠錢,止損的原則是控制風(fēng)險。 到了風(fēng)險線,我平掉后,后面來3個漲停板,我也認(rèn)了。 戰(zhàn)術(shù)是時機選擇,戰(zhàn)斗是當(dāng)天日內(nèi)的合理價位,好的價位就是好的開始。 價位選得合適的話,有利于整個大局的布局。 我一般會選擇活躍的品種而不是自己更加喜好哪個,因為我覺得期貨品種都是相同的。 做新的品種,要先了解它波動的習(xí)慣。 股指期貨可以長期參與,因為股指期貨一直很活躍,而商品期貨只是階段性活躍,不活躍時就不參與。 期貨理財對操盤手的選擇比較重要,操盤手是核心。 從交易上講,心態(tài)是最重要的。對交易者來說,最戒最忌諱的是急躁、恐懼、貪婪。 交易是克服弱點來賺錢,程序化只能替代人的一部分功能,完全替代是不可能的。 程序化交易只能當(dāng)做一個工具,真正核心的東西,還是要靠人腦。 剛進(jìn)入這個市場,在對市場規(guī)律不熟悉的情況下,就應(yīng)該一手一手去試。 嚴(yán)格意義上,學(xué)費都是該交的,但是,重復(fù)的學(xué)費是不應(yīng)該交的。 剛做期貨時,要親自去交易,要總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn),沒有實戰(zhàn)去總結(jié),就是紙上談兵。 贏家是靠資金管理(而不是成功率)。 善輸者贏。每次虧錢,虧的少,賺錢的時候,賺的多。 所有的高手,我都盡量去拜訪、學(xué)習(xí)、交流,去學(xué)人家獨特的地方。 當(dāng)年的挫折就是現(xiàn)在的財富。 它有千變?nèi)f化,我有我的規(guī)律,要用自己的方式方法去面對市場可能出現(xiàn)的任何意外。 任何交易,都不是一帆風(fēng)順的,把自己的心態(tài)放平衡,不要覺得自己沒有成功,沒有悟性。 《華爾街幽靈》這本書,在風(fēng)險控制上是最前端的一本書,把風(fēng)險控制寫到了極致。 我的交易核心,就是風(fēng)險控制,通過控制風(fēng)險而取得利潤。 CTA業(yè)務(wù)利于真正有水平的高手脫穎而出。 先拿小資金,先做小品種,摸清市場的規(guī)矩和規(guī)則,再拿大資金做。 交易過程中往往細(xì)節(jié)決定成敗。 不一定每個經(jīng)驗,都拿錢到市場上去換,要多和老手交流。 |
高兵:被市場獎賞的樂趣勝過擁有印鈔機 高兵 網(wǎng)絡(luò)昵稱:期貨夢想 期貨交易高手,2010年以凈值37.67(即3667%的年收益)獲得2009-2010藍(lán)海密劍期貨實盤大賽第一名,2008年以400.49%的收益率(6個多月)獲得第八屆“中期杯”實盤大賽冠軍,2008年以176.68%(3個多月)的收益率獲得“2008交行杯”全國期貨實盤交易大賽第8名。1995年開始做股票,2002年開始做期貨,2005年開始摸索出一套自己容易把握的賺錢模式,對可持續(xù)的盈利“有點感覺”,主要盈利模式為短線交易。曾在科研所工作,現(xiàn)為全職期貨投資人。 股票和期貨一樣,在我錯誤的時候都會虧錢,而在我正確的時候,期貨能賺得多點。 在某品種走勢健康并且期貨大盤支持我方向的時候,我會重倉過夜。 風(fēng)險高低的分布不是用簡單的話語可以概括的,只有飽經(jīng)風(fēng)霜的人才能體會風(fēng)險、理解風(fēng)險。 資金管理讓我在探索買賣技術(shù)的途中不容易虧完所有的錢,交易心態(tài)讓我不斷樹立探索買賣技術(shù)的信心。 市場就如羊群,有的羊往東、有的往西,最后會去什么方向,就得靠盤感。 自己究竟適合什么武器,還得試了才知道。 (我的方法)一定要叫個名字的話,就叫“牧羊交易”吧。 狼是追逐跑不快的羊然后吃掉,而牧羊人是對跑得快的羊披紅掛彩,發(fā)給勛章,對跑不快的羊耐心飼養(yǎng)培育。 一般一天來來去去的時候是虧錢的時候,正確的單子能拿兩三天就收益不錯了。 其實我不擅長做日內(nèi)短線,本來想持幾天的單因為認(rèn)賠或者感覺不妙就變成了日內(nèi)虧損的短線交易。 好多品種流動性變差,產(chǎn)生了不光是手續(xù)費的成本問題。 只要市場存在,總會有機會。 期貨市場的魅力也就在于此,你能知道它越來越多,但總不可能完全知道。 探索市場和被它獎賞的樂趣勝過擁有一臺印鈔機。 當(dāng)一種方法比較有效,用的人就會越來越多,然后就會在某一價格區(qū)域出現(xiàn)大的跳空。 貪婪和恐懼的大眾心理千古不變,正是貪婪和恐懼在推動價格運動。 基本上同時關(guān)注十多個品種,然后集中火力做兩三個。 各個品種就象羊群中的羊,東奔西跑,相互追趕、牽制、起跑、停頓。 這段時間股指的短線仍然和以前一樣好做,商品卻很容易被不斷止損。 當(dāng)你面對波動的行情時很興奮,以至于幾乎忘記了那些數(shù)字是可以買到房子、車子的時候,就是“上癮”了。 偶爾要用些時間分析一下自己,才不至于迷失在數(shù)字世界中。 剛開始做期貨時,短線交易能夠讓人得到更多的學(xué)習(xí)實踐機會,并且每次認(rèn)賠點要貼近些。 賺錢的方法基本上相似,虧損的原因很多很多。 我想簡單地輕松地做交易,關(guān)心橫坐標(biāo)、縱坐標(biāo)、大盤和自己的狀態(tài)已經(jīng)足夠。 無論一個人有多牛,總有錯誤在等你。 |
汪星敏:暴利不是偶然的是一種修煉結(jié)果 汪星敏 在2010年7月到12月舉辦的交通銀行杯2010年領(lǐng)航中國期貨大賽中以4408.42%的收益率獲得標(biāo)準(zhǔn)組冠軍,在2010年4月到8月舉辦的第四屆期貨日報全國實盤大賽中以170.39%的月度收益奪得輕量級組6月月度冠軍。 遺憾的是沒有把盈利的單子拿得更久。 行情在每個階段操作是不一樣的,在不同的階段,盈利難度不同,操作手法也應(yīng)該有所不同。 價格在不同的區(qū)間階段其交易風(fēng)險是不一樣的。 事實上參加幾個重要的比賽可以使自己的各方面得到提高,也更有激情,每天都有著飽滿的精神狀態(tài)去交易。 商品期貨我主要關(guān)注上海市場的銅、天膠、鋅,鄭州市場的棉花和白糖。目前我也花一部分精力用于研究和適應(yīng)股指交易。 一般同時操作2-3個品種,隔夜單子不會超過4個。一般的情況下,我持倉的品種2個到3個,如果到達(dá)3個,其中一個是反方向的。 上海比較熟悉的品種,第一次進(jìn)去至少20%倉位。 如果我是憑感覺進(jìn)去的,有可能止損得很快,可能論分鐘來執(zhí)行或者論很小空間執(zhí)行。 如果進(jìn)場順利的話,隔夜的我會加到40%到50%。 自己的資金承受風(fēng)險能力是最強的,在某些特定情況下我可以做到滿倉交易。 并不是任何品種都可以滿倉,我只會選擇自己得心應(yīng)手的品種并在適當(dāng)?shù)臅r候去滿倉交易。 憑感覺一般是日內(nèi)的超短線交易,隔夜的單子往往有個趨勢概念在心中。 做一筆單子不管短線、波段還是長線都涉及到虧損的風(fēng)險,還有一個風(fēng)險是利潤回吐。 最短的有可能一開倉就平倉,這種單子往往都是虧損的單子。最長的單子我曾在黃金上拿了3個月。 一進(jìn)去就賺錢,就容易拿住單子。 頻繁的短線交易對交易員天賦方面的要求是比較高的。 波段交易要求綜合的能力多一些,注重于基本面的判斷,技術(shù)面則是提供了一個理想的點位。 新進(jìn)入期貨市場的投資者要走出日內(nèi)交易能夠快速盈利的誤區(qū)。 總體來說水平高的交易員保證金低一些是可以的,而對于剛進(jìn)入市場的中小投資者來說,保證金適當(dāng)高一些比較好。 我對手續(xù)費不是很看重,因為帳戶最終是要靠交易能力去解決贏利問題,而不是靠低廉的手續(xù)費。 大部分交易員隨著時間的推移,都會選擇降低交易頻率,從超短線變成短線,從短線變成波段,最終變成中長線,這是每一位優(yōu)秀交易員的必經(jīng)之路,我應(yīng)該也不例外。 原先關(guān)注過很多指標(biāo),現(xiàn)在都不太看指標(biāo)。 即便某一個指標(biāo)很好,也不適用于每個品種,指標(biāo)它有一個特定的使用環(huán)境。 現(xiàn)在,對我而言自己的整個思路可能就像一個獨特的指標(biāo)。 我自己在做短線交易時還是憑盤感的,雖然是憑盤感,但是心中還是有趨勢這個概念,不會單單憑盤感去交易。 期貨交易是做空賺快錢,做多賺大錢。 不是任何價格都可以做多,反之也然! 我做空的話有時選擇任意開倉,在進(jìn)場之后再看盤面的一個反應(yīng)。 相對于正確率來說,我注重資金的增長! 我比較欣賞通過自己努力克服各種困難從而取得盈利的人。 我認(rèn)為在交易中取得暴利不是偶然的,而是積累到一定程度的爆發(fā),是一種修煉的結(jié)果。 期貨市場里能夠取得暴利的人是不容易的,我當(dāng)然祝賀他們! 自己身上的缺點自己往往是不知道的,即便自己知道也不一定愿意主動去克服,好的朋友就會說出你的缺點。 從我進(jìn)入期貨市場的第一天起,我就把它當(dāng)做一生的事業(yè)來做。 賺錢只是手段而不是目的,人生的目的不僅僅是不斷地賺錢,賺錢是讓自己和家人過上好日子,除此之外,在自己有能力的情況下,幫助一些需要幫助的人。 期貨對于我來說是人生的一半,另外一半就是家庭。 到目前為止還沒遇到瓶頸,以后可能會更穩(wěn)健地去交易。 未來的發(fā)展方向是把期貨繼續(xù)做好,照顧好自己的家庭,在有能力的情況下幫助需要幫助的人。 |
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