國(guó)內(nèi)的量化交易，市場(chǎng)邏輯根本是錯(cuò)的。

你以為決定價(jià)格的基石是生產(chǎn)需求。錯(cuò)！實(shí)際上，是融資需求和投機(jī)需求。
比如融資銅和鋼貿(mào)，是對(duì)供需關(guān)系 徹底背離和破壞。就為坑銀行的錢。

你算下來造房子要1噸鋼，計(jì)算定價(jià)。但人家造房子只是借口，為了騙銀行貸款，不計(jì)代價(jià)買1萬噸鋼作抵押。這量化要是能賺錢，真特碼見鬼了。

比如股票做配資，現(xiàn)在的企業(yè)都是不開工不生產(chǎn)的，紅利接近于0。你買股票純粹是揣摩圣意，賭國(guó)家證策。

市場(chǎng)邏輯都是錯(cuò)的，怎么保證賺錢？

國(guó)內(nèi)的量化交易，盈利邏輯根本是錯(cuò)的。

你以為決定盈虧的基石是看對(duì)漲跌方向。錯(cuò)！實(shí)際上，決定盈利基石的是波動(dòng)率。

即便你看對(duì)漲跌方向（or 鎖住基差），但不知道波動(dòng)率，只能使用萬年不變的止盈止損。過早出局是必然的。

這是拿歷史的過擬合，賭明天不會(huì)變化。但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)全是融資盤，債務(wù)盤，杠桿盤，配資盤，死扛，坐莊，高利貸，股權(quán)質(zhì)押，市值管理，這就是中國(guó)人的性格，先暴漲再暴跌。所以波動(dòng)率不鳴而已，一鳴必然驚人。那些日內(nèi)交易，你最多看得到他1年。

這量化要是不虧錢，真特TM見鬼了。

國(guó)內(nèi)的量化交易，全是賭單邊性質(zhì)，不能做空對(duì)沖鎖定利潤(rùn)。

股指期貨能做空。但是你敢嗎？

融資融券能做空。不過年化利潤(rùn)就少8%（浮動(dòng)），還不一定有量。別說你的年收益有50%，不在乎8%，要做夢(mèng)請(qǐng)回家。

前兩天有人在融界的微信里反駁，說分級(jí)基金套利如何如何，還藏藏掖掖怕我搞懂。

我直接哈哈一笑，這不是賭單邊嗎？3天內(nèi)不會(huì)反向走5%。但你太小看國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的波動(dòng)率，就敢來2天千股跌停，2天千股漲停。每次賺2%，虧一次等于白干10次。你想鎖定利潤(rùn)，但沒法做空對(duì)沖。

再加上被動(dòng)基金的人混吃等死，遇到流動(dòng)性危機(jī)，根本不會(huì)幫你爭(zhēng)取優(yōu)勢(shì)價(jià)格，收益還要打折。

國(guó)內(nèi)的量化交易，階層上屬于權(quán)利的游戲。

有人拿著高頻交易的盈利單，說國(guó)內(nèi)量化交易前景多美好。我對(duì)他說，靠壟斷機(jī)房接口，這種美好前景有臉說？

高頻交易 不是拼智商，是拼硬件。

有的人說我智商高，但壟斷者的智商再低，起碼有100啊。更何況他一身神裝，何苦堅(jiān)持逆風(fēng)局？

人生最大的幻覺，是在逆境喊：老子能反殺！

如果在牌局中看不出誰是肉雞，那么你自己就是肉雞。

國(guó)內(nèi)的量化交易，經(jīng)常陷入流動(dòng)性枯竭。

平時(shí)你看到有幾十萬甚至上百萬的成交量，但經(jīng)常會(huì)萎縮到個(gè)位數(shù)，所以量化模型都是不靠譜的。有的人想出了天才的解決辦法，自買自賣。恭喜你——操縱市場(chǎng)罪。有什么話跟我回到到局里說。

國(guó)內(nèi)的量化交易，輕視環(huán)境的穩(wěn)定性。

越是高級(jí)的量化，對(duì)環(huán)境越是苛刻，要求越是多。反倒是各類神棍，乾坤陰陽線，什么品種都能做，什么市場(chǎng)都能賺錢，什么話都敢放。google水平再高，在中國(guó)必然輸給百度。因?yàn)槿狈?strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">穩(wěn)定的土壤，所以做不出穩(wěn)定的產(chǎn)品。

國(guó)內(nèi)的量化交易，市場(chǎng)定位是錯(cuò)的。

你以為促進(jìn)了市場(chǎng)流動(dòng)性，但證監(jiān)會(huì)覺得是不穩(wěn)定性。兩者不一致，甚至經(jīng)常對(duì)立。證監(jiān)會(huì)一火大，就把量化交易的線給掐斷。

我一直強(qiáng)調(diào)，先懂常識(shí)，再懂量化。因?yàn)榱炕俗钊菀足@進(jìn)錢眼、鉆進(jìn)數(shù)據(jù)出不來。

當(dāng)期現(xiàn)基差出現(xiàn)讓人瞠目結(jié)舌的收益率，

當(dāng)遠(yuǎn)期利率竟然小于短期利率，

當(dāng)中國(guó)的成交量竟然超過美國(guó)，

當(dāng)房?jī)r(jià)租售比的量化指標(biāo)已達(dá)到100年，人人見怪不怪，

A股不談了，財(cái)報(bào)都是假的，企業(yè)都不生產(chǎn)，
......

以上不正常情況，量化人覺得都是發(fā)財(cái)機(jī)會(huì)。

常識(shí)人覺得是發(fā)神經(jīng)病，對(duì)這種市場(chǎng)敬而遠(yuǎn)之。

所以在中國(guó)， 如果常識(shí)不過關(guān)，就別做量化。

常識(shí)人懂：有的錢能賺，有的不能賺。

但量化人把程序一開：不管天王老子的錢，還是股市末日的錢，統(tǒng)統(tǒng)要賺！結(jié)果被證監(jiān)會(huì)抓了當(dāng)?shù)湫?，越是家大業(yè)大，將來闖禍越大。

中國(guó)人的名言：君子不立危墻之下。

那么多人喜歡在危墻之下做交易，真是情懷超越理智。