K線圖是交易員最強(qiáng)大技術(shù)分析工具之一。它也是最盛行的分析工具之一，大多數(shù)技術(shù)分析程序使用K線圖作為圖表的默認(rèn)模式。如果使用正確，K線圖可以在市場(chǎng)行動(dòng)之前給出信號(hào)，他們可以作為市場(chǎng)行為的領(lǐng)先指標(biāo)。

但是，熟悉并不必然意味著專業(yè)。市場(chǎng)上大概有100多種不同的K線圖形，理解和應(yīng)用他們是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)。

正如大多數(shù)事情一樣，某些K線圖形對(duì)某些交易員更有用一些。這里，我們將看一下對(duì)股票交易員最有用的幾個(gè)K線圖。經(jīng)驗(yàn)表明這些圖形對(duì)持續(xù)盈利的交易策略最有用。正確地使用它們將會(huì)增加你預(yù)判的準(zhǔn)確性。

K線基礎(chǔ)知識(shí)

對(duì)那些對(duì)于K線圖并不十分熟悉的讀者，這里有必要重溫一下基礎(chǔ)知識(shí)。開盤價(jià)和收盤價(jià)之間的差被稱為柱體，高于這兩個(gè)價(jià)格的部分構(gòu)成柱體上影線，低于這兩個(gè)價(jià)格的部分構(gòu)成下影線。

如果柱體是綠色或者白色，那么意味著柱體的底端是開盤價(jià)，股票在該交易區(qū)間是上漲的。如果柱體是紅色或者黑色，那么柱體的底端是收盤價(jià)，股票價(jià)格在該交易區(qū)間是下跌的。

K線圖可以是任何時(shí)間區(qū)間的：每月、每周、每小時(shí)甚至每分鐘。無(wú)論哪種時(shí)間框架下的K線圖都不應(yīng)該單獨(dú)評(píng)判，交易員需要關(guān)注市場(chǎng)隨后的表現(xiàn)來(lái)確認(rèn)K線圖中流露的信號(hào)。

十字星線

十字星線是最重要的K線圖形之一。十字星的出現(xiàn)是由于開盤價(jià)與收盤價(jià)相當(dāng)。十字星意味著供求相當(dāng)，多空雙方勢(shì)力均衡。交易員不應(yīng)該在十字星時(shí)采取行動(dòng)，而是需要等待下一個(gè)區(qū)間K線圖的指引。

經(jīng)歷了長(zhǎng)期的上漲之后，十字星的出現(xiàn)可能是趨勢(shì)已經(jīng)見頂或者將要見頂?shù)恼髡住Ｏ陆第厔?shì)時(shí)正好相反。在評(píng)估十字星時(shí)，需要注意十字星的出現(xiàn)時(shí)間。如果股票依然處于上漲趨勢(shì)或者下降趨勢(shì)的早期階段，那么十字星可能不是頂部出現(xiàn)的預(yù)兆，但可能預(yù)示著當(dāng)前趨勢(shì)的暫停。

下圖“Tpo marker”里面有一個(gè)成功的十字星案例。正如圖中日K線所示，標(biāo)普500從2013年6月25日開始上漲，8月2日到達(dá)高點(diǎn)1709，8月5日當(dāng)日開盤價(jià)1708、收盤價(jià)1707.41，開盤價(jià)和收盤價(jià)相當(dāng)，形成了一個(gè)典型的十字星。

市場(chǎng)下降趨勢(shì)到來(lái)的確認(rèn)信號(hào)在8月6日出現(xiàn)，當(dāng)日標(biāo)普500打破了8月5日1703的低點(diǎn)，收?qǐng)?bào)于1697.3。合理的止損點(diǎn)應(yīng)該設(shè)置在8月5日的高點(diǎn)1709。

吞沒(méi)形態(tài)

看漲吞沒(méi)形態(tài)在經(jīng)歷長(zhǎng)期的下降趨勢(shì)之后出現(xiàn)時(shí)是最為顯著的。股票或者指數(shù)已經(jīng)被大量拋售。在看漲吞沒(méi)形態(tài)出現(xiàn)的當(dāng)天，一開盤價(jià)格通常是下跌的；但是之后大量買盤涌入，導(dǎo)致市場(chǎng)反轉(zhuǎn)。

看漲吞沒(méi)形態(tài)之所以如此命名是因?yàn)楫?dāng)前的開盤收盤區(qū)間吞沒(méi)了前一個(gè)交易日的開盤收盤區(qū)間。看漲吞沒(méi)形態(tài)代表著供求的反轉(zhuǎn)。之前市場(chǎng)的供應(yīng)大于需求，但是現(xiàn)在市場(chǎng)的買入力量大于賣出力量。在市場(chǎng)的底部，一開始這可能只是由于空頭平倉(cāng)，但最終將成為促使買盤涌現(xiàn)的催化劑。

在分析看漲吞沒(méi)形態(tài)的時(shí)候，一定要注意它的規(guī)模。柱體越大，行情反轉(zhuǎn)的可能性越大。如果一個(gè)看漲吞沒(méi)K線吞沒(méi)了前幾個(gè)交易日的K線，那說(shuō)明市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的力量非常強(qiáng)大。

蘋果公司的股票在去年夏天的表現(xiàn)就是一個(gè)很好的例子。蘋果自6月1日至6月20日期間呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)。然后，6月23日當(dāng)日的K線完全吞沒(méi)了前一個(gè)交易日的K線，呈現(xiàn)看漲吞沒(méi)形態(tài)，預(yù)示著市場(chǎng)牛市將會(huì)啟動(dòng)。

正如“Expanding Opportunity”圖中所示，交易員并不會(huì)在6月23日看漲吞沒(méi)形態(tài)形成之時(shí)買入，而是等待6月23日的高點(diǎn)$331.69被突破之后交易機(jī)會(huì)的顯現(xiàn)。6月28日確認(rèn)信息出現(xiàn)，謹(jǐn)慎的投資者可以建立多倉(cāng)了。合理的止損價(jià)位應(yīng)該是6月23日的低點(diǎn)$318.

看跌吞沒(méi)形態(tài)與看漲吞沒(méi)形態(tài)正好相反。它在經(jīng)歷了長(zhǎng)期的穩(wěn)定上漲之后出現(xiàn)是最為顯著的。在看跌吞沒(méi)形態(tài)出現(xiàn)的當(dāng)日，價(jià)格開盤通常上漲，但大量賣盤涌入致使市場(chǎng)反轉(zhuǎn)。

“Downturn”（下圖）提供了Caterpillar的一個(gè)案例。2013年3月12日，Caterpillar形成了一個(gè)看跌吞沒(méi)形態(tài)，當(dāng)日K線完全覆蓋了前一個(gè)交易日的交易區(qū)間，預(yù)示著市場(chǎng)調(diào)整的開始。在這個(gè)案例中，市場(chǎng)調(diào)整一直持續(xù)到4月18日。作為策略的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，交易員不應(yīng)該在3月12日開始賣空，而是應(yīng)該等待交易低點(diǎn)被突破之后交易機(jī)會(huì)的來(lái)臨。3月13日入場(chǎng)點(diǎn)的確認(rèn)信息出現(xiàn)，當(dāng)日可以進(jìn)行賣空。合理的止損點(diǎn)應(yīng)該是3月12日的高點(diǎn)$91.16。

錘形線

錘形K線在經(jīng)歷了長(zhǎng)期的下跌之后形成。它被看作是一個(gè)有力的反轉(zhuǎn)信號(hào)。在錘形線出現(xiàn)的當(dāng)天，市場(chǎng)一開盤往往有很強(qiáng)的賣盤；然而，隨后市場(chǎng)逐漸恢復(fù)，并以與開盤價(jià)相近的價(jià)格收盤，甚至高于開盤價(jià)。

下圖“Trend shift”提供了AIG集團(tuán)的一個(gè)很好的案例。6月24日，AIG經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的下跌趨勢(shì)之后形成了錘形線。當(dāng)日股票開盤$43.01，最低下探至$41.53，但收?qǐng)?bào)于$42.30。盡管股票創(chuàng)下新低，但它得以恢復(fù)，并在與開盤價(jià)相當(dāng)?shù)膬r(jià)格收盤，預(yù)示著低點(diǎn)的時(shí)候買盤顯現(xiàn)。

該錘形線的合理進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)應(yīng)該是6月23日的高點(diǎn)$43.04。6月25日，AIG開盤$42.85，而且一旦$43.01被突破，多頭將在6月23日的低點(diǎn)$41.53進(jìn)行止損。AIG在接下來(lái)的交易日中到達(dá)$46.83的高點(diǎn)。

上吊線

上吊線是另外一個(gè)反轉(zhuǎn)圖形。該圖形的形成通常是在經(jīng)歷了長(zhǎng)期的上漲趨勢(shì)之后；一開盤股票大幅走低，但隨后上漲，收盤上漲至遠(yuǎn)高于當(dāng)日低點(diǎn)的位置。值得強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是，上吊線是潛在價(jià)格變化的警示，而不是可以賣空的信號(hào)。

下圖“Hang ‘em high”有一個(gè)Alcoa的案例。2月15日，Alcoa在短暫的上漲之后出現(xiàn)上吊線，開盤$9.34，高點(diǎn)$9.36，低點(diǎn)$9.20，收盤$9.32。在當(dāng)日低點(diǎn)$9.20之后，Alcoa逐漸恢復(fù)并在與開盤價(jià)相近的價(jià)格收盤。

交易員可以在2月15日的低點(diǎn)$9.20被突破之后建立空頭頭寸。這種情況在2月19日發(fā)生，當(dāng)日開盤$9.31。一旦$9.20被突破，空頭開始建立頭寸，止損價(jià)位是2月15日的高點(diǎn)$9.36。在之后的交易日中，Alcoa到達(dá)8.30.的低點(diǎn)。

K線圖相對(duì)可靠，但他們僅僅是交易員工具箱中交易工具的一種。交易員應(yīng)該將K線圖、移動(dòng)平均、布林帶、價(jià)格圖形（比如說(shuō)三角圖形）以及指標(biāo)（比如離散指標(biāo)或者CCI）相結(jié)合，從而做出交易決策。當(dāng)然，趨勢(shì)線的突破是一個(gè)強(qiáng)有力的信息，不應(yīng)該被忽略，尤其附近幾日有反轉(zhuǎn)信號(hào)形成的時(shí)候。