為什么要做資產(chǎn)配置？最簡單的理解其實(shí)就是分散風(fēng)險(xiǎn)，把雞蛋放入不同的籃子里。

這個(gè)道理其實(shí)很多人都懂，但是真正到實(shí)行的時(shí)候，很多人卻把這個(gè)道理都扔進(jìn)了垃圾桶里。

近日，中國家庭金融調(diào)查（CHFS）和美國消費(fèi)者金融調(diào)查（SCF）數(shù)據(jù)顯示，中國家庭的房產(chǎn)在總資產(chǎn)中占比高達(dá)69%，美國僅為36%。

小編認(rèn)為這是一個(gè)很可怕的數(shù)字，這意味著一旦房價(jià)下跌，很多家庭將跌入財(cái)富消失的深淵中。

中國家庭金融調(diào)查與研究中心主任甘犁認(rèn)為，與美國家庭的金融知識(shí)水平相比，中國家庭還處于初中生水平，而美國家庭則達(dá)到了大學(xué)生水平。

反映到資產(chǎn)配置上，老百姓對于金融類資產(chǎn)缺乏了解和研究，一味只迷信房產(chǎn)的保值增值功能，而美國家庭則更注重金融類資產(chǎn)的有效配置，能夠更有效做到分散投資，以降低風(fēng)險(xiǎn)。

房子——一場財(cái)富狂歡

中國家庭迷戀買房增值并非沒有任何根據(jù)。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年北上廣深新建商品住宅價(jià)格比2015年增長40%，二線城市增長16%，其他城市僅增長4%。

CHFS數(shù)據(jù)顯示，過去半年，城鎮(zhèn)無房家庭新購住房的比例為4.9%，已有一套房再購房的家庭比例為5.3%，已有多套房再購房的家庭比例更高，為5.9%，其中，富裕家庭（總資產(chǎn)處于前20%）的買房比例高達(dá)8.1%。

這一組數(shù)據(jù)正印證了房價(jià)上漲的真兇并非是剛需購房者，而是已有一套房甚至多套房的土豪們。

土豪們重金押注，事實(shí)上也收獲了高額回報(bào)率：

CHFS數(shù)據(jù)顯示，在過去三個(gè)月里，城鎮(zhèn)無房家庭的總資產(chǎn)變動(dòng)指數(shù)為96.3，財(cái)富處于縮水狀態(tài)；

有房家庭的指數(shù)為109.1，財(cái)富持續(xù)增長，其中有房且在近半年新購房的家庭的資產(chǎn)變動(dòng)指數(shù)高達(dá)121.1；

另外，從區(qū)域上來看，房價(jià)上漲還加劇了地區(qū)間財(cái)富的不均衡：

二線城市的有房家庭總資產(chǎn)變動(dòng)指數(shù)為110.3，而其他城市的資產(chǎn)變動(dòng)指數(shù)為106.8。

足可見，財(cái)富隨著房價(jià)的上漲發(fā)生了重新分配，由無房者家庭向有房者家庭轉(zhuǎn)移，財(cái)富越來越集中到一批靠買房發(fā)家的人手中。

危機(jī)在哪里？

小編認(rèn)為全民押注房產(chǎn)的資產(chǎn)配置現(xiàn)狀，至少有兩個(gè)極其可怕的風(fēng)險(xiǎn)：

從整個(gè)社會(huì)層面而言，房產(chǎn)正在吸干其他經(jīng)濟(jì)體的血。

從過去的經(jīng)驗(yàn)我們看到，很多人通過投機(jī)買房獲得了大量財(cái)富。這種暴富經(jīng)驗(yàn)正在形成示范效應(yīng)，越來越多的資金進(jìn)而繼續(xù)涌入房地產(chǎn)領(lǐng)域。

這些資金如果不買房原本可以用來做什么？消費(fèi)、投資實(shí)體、創(chuàng)業(yè)、配置金融資產(chǎn)……這些都是可選途徑。

但是隨著預(yù)期會(huì)漲心理的膨脹，最終這些錢全部流入了房產(chǎn)，最終抑制了消費(fèi)、投資實(shí)體、創(chuàng)業(yè)、配置金融資產(chǎn)……造成一業(yè)興、百業(yè)衰的局面。

一旦這唯一的獨(dú)苗也衰了，整個(gè)社會(huì)將陷入萬劫不復(fù)的境地，所以大家看到為了降低風(fēng)險(xiǎn)，很多城市出臺(tái)了限購限貸政策，把這些流進(jìn)去的錢全部暫時(shí)鎖死住，想進(jìn)來的錢暫時(shí)也被踢了出去。整個(gè)交易進(jìn)入速凍模式。

從個(gè)人層面而言，房產(chǎn)正在把投資者推向懸崖邊。

很多人為什么迷信買房致富？因?yàn)轭A(yù)期一定會(huì)漲。為什么如此篤定？因?yàn)橹袊姆績r(jià)有政府兜底，不可能跌。

幾乎沒有人做過調(diào)查研究，僅僅是看了幾篇網(wǎng)絡(luò)上的水文，或者僅僅只看到了北上廣深這些年堅(jiān)挺的房價(jià)，便得出了這樣的結(jié)論。

事實(shí)上，泡沫最講究邏輯，就如當(dāng)年的溫州和海南，在所有人都在預(yù)期會(huì)漲的心理作用下買房時(shí)，泡沫猶如一陣龍卷風(fēng)，刮走了藏在房子里的那些錢。

清華大學(xué)國家金融研究院副院長朱寧教授認(rèn)為：

在泡沫里面，預(yù)期決定了所有的事情。在這里面可怕的事情是，因?yàn)檫@個(gè)價(jià)格是人為推高的，而且是被預(yù)期上漲推高的，一旦不上漲，不會(huì)橫盤，不是漲就是跌。

在低位下跌，風(fēng)險(xiǎn)相對比較可控，但如果是在高位很大幅度的下跌，風(fēng)險(xiǎn)是很大的。這不僅僅是購房者的風(fēng)險(xiǎn)，更大的風(fēng)險(xiǎn)在于銀行體系或整個(gè)經(jīng)濟(jì)。

翻譯一下這句話：相信房價(jià)會(huì)漲的同時(shí)，你必須意識(shí)到房價(jià)也是會(huì)跌的，這是經(jīng)濟(jì)規(guī)律使然，沒有一絲半點(diǎn)的僥幸。

當(dāng)房價(jià)下跌時(shí)，你準(zhǔn)備好如何自救了嗎？

事實(shí)上，當(dāng)危機(jī)已然發(fā)生時(shí)想自救是十分困難的，但在危機(jī)來臨之前自救還是來得及的。

對于把全部資產(chǎn)押注在房產(chǎn)里的家庭而言，要做的是，處理掉二三四線城市的某一套房子。

套現(xiàn)的錢完全可以用來投資金融資產(chǎn)，包括保險(xiǎn)、股票、基金、固收類產(chǎn)品、信托等。

這就好比把集中在一處的投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行了分散，通過不同金融產(chǎn)品的分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，總體的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)得到了降低，從而整體的投資回報(bào)率更偏向穩(wěn)定。

近期發(fā)布的《2017高端財(cái)富白皮書》調(diào)研顯示：30歲以下的高凈值人士已占到8%，45歲以下的高凈值人士占比超過50%。

高凈值群體不斷壯大，其家庭資產(chǎn)配置的需求與日俱增。

但是近年來股市波動(dòng)劇烈，實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入增速放緩“新常態(tài)”，導(dǎo)致許多“有錢一族”的投資心態(tài)從追求高收益到追求穩(wěn)健轉(zhuǎn)變。

隨著低利率時(shí)代的臨近，一方面，投資者對高收益理財(cái)產(chǎn)品期望值降低；另一方面，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的提高也使得高凈值人群的投資行為趨于成熟和理性。

在此背景下，如何做好家庭財(cái)富管理，讓家庭財(cái)富保值增值？

理財(cái)師表示，在新常態(tài)下投資者要做到外察大勢，內(nèi)省己需，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)分散是關(guān)鍵。

首先，降低存款類低風(fēng)險(xiǎn)品種的投資比例，如定期存款，轉(zhuǎn)而配置可隨時(shí)申購贖回“T+0”日到賬的貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品。

貨幣基金可以做到資金隨進(jìn)隨出，不僅比定期存款更靈活，滿足資金的流動(dòng)性需求，同時(shí)還能獲得比活期存款更高的收益。

對于流動(dòng)性要求不高的資金，可配置固定期限類的理財(cái)產(chǎn)品，鎖定中長期收益。

近年來隨著股市一直低靡，投資人風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，使得固定收益類理財(cái)產(chǎn)品市場火爆。

固定期限理財(cái)產(chǎn)品的期限從一個(gè)月、三個(gè)月到半年、一年不等。如何選擇合適的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品？

投資者應(yīng)該結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，從平臺(tái)背景、團(tuán)隊(duì)素質(zhì)、經(jīng)營業(yè)績和合規(guī)層面綜合考量。

第三，對于有一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力高凈值人群，建議可選擇債券型及股票型基金。

其中，量化多策略類的股票型私募基金通過不同的金融工具對沖短期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，在當(dāng)前市場內(nèi)更有優(yōu)勢。

考慮到高凈值家庭大多會(huì)擔(dān)心家庭人員的健康問題，因此不妨考慮通過配置一部分保險(xiǎn)，合理避債避稅。

同時(shí)，子女有留學(xué)需求的，還可關(guān)注外匯市場，提早備足出國學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)，充分應(yīng)對子女的教育需求。