沒有人，會在看了一本簡易外科手術(shù)的書籍后，就去開一個診所；沒有人，會在看了一本烹調(diào)書后，就去開一個餐館；但更多的人，在看了一本投資書籍后，在沒有任何時間和金錢上準備的情況下，就殺入到這個殘酷的期貨市場了。

　　據(jù)美國期貨管理機構(gòu)統(tǒng)計，一個成功的交易者，一般需要五年時間，5萬美元的學(xué)費，而即便你付出了時間和金錢，成功的概率也小于1%。

　　一個常見的新手陷阱就是交易完美綜合癥。比如某交易者用A方法賺了一次錢，然后用A方法又連續(xù)虧損幾次，于是在仔細研究觀察后他發(fā)現(xiàn)了更好的方法，然后又因為虧損而放棄，周而復(fù)始，他的交易生涯不是交易的生涯，而是一個尋找完美方法的生涯，這樣的人在期貨交易者中應(yīng)該不少。

　　一、趨勢交易者的心理

　　每一種交易方法，其背后都有相應(yīng)的心理障礙。對趨勢交易者來說，必須有以下的心理準備：

　　贏利回吐是常有的事情。讓贏利奔跑是趨勢交易者的座右銘，而贏利回吐無可避免。新手在經(jīng)歷幾次贏利回吐之后，往往會去預(yù)測高點或者低點，從而在大的趨勢中丟了頭寸，失去難得一遇的獲利機會。不必為浮動贏利的回吐而懊悔，顯然，這個是后見之明。

　　習(xí)慣連續(xù)的小虧損。耐心和堅持是趨勢交易者的最重要的品質(zhì)，連續(xù)的虧損后你必須有耐心等待趨勢的來臨，并堅持自己的原則去交易，否則，就好比你剛剛花錢投資裝修好了一家豪華餐廳，卻放棄了營業(yè)。

　　愿意買高賣低。 趨勢交易者的勝率低于50%，因為趨勢不常有，市場大多數(shù)時間是無趨勢的。 95%的利潤來自5%的交易。

　　二、均值交易者的心理

　　均值交易包含套利交易、對沖交易、利用KDJ和RSI等擺動指標交易的交易者。他們都是利用市場波動出現(xiàn)極值或者偏離均值時候下單，在市場回到均值附近平倉。

　　愿意忍受一次大的虧損，抵消數(shù)次贏利。比如在市場超買時候做空，但可能會在極端的情況下，出現(xiàn)大幅跳空上漲而帶來的大虧損，或者如套利，價格差因為逼倉等原因，造成價差超過歷史波動最大范圍。

　　均值交易者具有較高的勝率。

　　與趨勢交易者相比，均值交易者有更多的自由時間，他可以去度假休息。而趨勢交易者必須堅持交易，在經(jīng)歷連續(xù)的虧損后等待大的趨勢出現(xiàn)。

　　均值交易不是去抓市場的頂和底，他們總是試圖去抓住市場中不穩(wěn)定的部分。但是如果趨勢繼續(xù)發(fā)展，則不穩(wěn)定的假設(shè)就是錯誤的，必須立刻平倉認錯。必須忍受較低的盈虧比。

　　三、日內(nèi)交易的心理

　　期貨日內(nèi)交易者，為市場提供了足夠的流動性。

　　日內(nèi)方法眾多，有定式交易、動量交易、程序交易、高頻交易、日內(nèi)套利、日內(nèi)對沖等。

　　果斷是日內(nèi)交易者最重要的品質(zhì)，一個猶豫不覺的交易者，往往會將一筆虧損的日內(nèi)變成隔夜，繼而死扛，導(dǎo)致重大損失。

　　必須明白，一筆好的交易無法成就你，一筆壞的交易也許可以毀掉你的賬戶或人生。

　　日內(nèi)交易品種的選擇尤為重要，其必須有足夠的流動性和波動性。不是所有的品種都可以做日內(nèi)，就如同不是所有的池塘里都有魚。

　　日內(nèi)不要過度頻繁交易？這句話顯然帶有主觀性。如果機會很多，為什么不多交易呢？換句話說，只要你不停的交易下去，你就會贏利。當然，要在符合交易原則和遵守紀律的前提下。

　　如果你的手續(xù)費率不夠低，請放棄日內(nèi)交易。

　　紀律是日內(nèi)交易者成功的保障。日內(nèi)交易是個體力活，勞逸結(jié)合最重要。高明的日內(nèi)交易者縱觀全局，小處著手。

　　日內(nèi)的靈活性最為重要，不要呆板的認為日內(nèi)交易者就不能隔夜。比如牛市中，低開則是往往高走，這時候一筆成功的買入頭寸如果獲利豐厚為什么不隔夜呢？

　　新手往往會在當天虧損了幾筆后，為了回本而違背自己的交易原則去頻繁交易，或者在贏利了一筆后為保住勝利果實而裹足不前，放棄了當天更大的贏利機會。

　　高明的日內(nèi)交易者，從不在交易時候查看自己的客戶權(quán)益，他們不會讓盈虧左右了心態(tài)和原則。也許他們更本不在乎盈虧，他們只在乎是否遵守了紀律。

　　日內(nèi)交易者大多不止一臺電腦，敏銳的眼光，讓他們?nèi)グl(fā)現(xiàn)更多的機會。

　　四、形態(tài)交易的心理

　　形態(tài)交易依靠自己的判斷和經(jīng)驗來交易，和程序化交易把買賣信號交給計算機截然相反。

　　需要大量的盤后分析，甚至借鑒基本面，需要耐心等待的品質(zhì)。

　　趨勢型程序化交易不會錯過任何大的行情，但形態(tài)交易員可能錯過行情。需要堅強的自我修復(fù)心理，可以說，他們承受的心理壓力遠大于程序化交易者。

　　交易的靈活性容許他們使用寬松的資金管理辦法，從而可能獲得巨大的收益。比如程序化交易單品種每次使用20%的資金，如果突然擴大到40%，則交易的不一致性可能會導(dǎo)致系統(tǒng)崩潰，但形態(tài)交易員可能會在某種特定條件下如收縮日、贏利加倉等時候重倉搏擊。

　　形態(tài)交易含持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)。

　　五、基本面的交易心理

　　以判斷金融市場未來走勢為目標，對經(jīng)濟和某某數(shù)據(jù)的透徹分析。數(shù)據(jù)在這里充當了最大的分析依據(jù)，但往往不能以數(shù)據(jù)來做最終的投資決策，如果數(shù)據(jù)可以解決問題，那計算機早就代替人腦完成基本面分析，事實上除了數(shù)據(jù)還要包括許許多多無法以數(shù)據(jù)來衡量的東西。

　　基本面分析的根本是商品的供求關(guān)系，物以稀為貴。基本面分析并沒有定式，可以說是很主觀的。

　　價值投資很大程度上依靠基本面分析，而傳統(tǒng)的價值投資是完全依靠基本面分析，傳統(tǒng)價值投資的出手一般就像閨女出嫁，是抱著‘以身相許’的態(tài)度在進行的，主張買入后長期持有。

　　基本面分析者大多以買入為主，因為商品的價格不會到零，但上不封頂。

　　基本面分析者以長線投資為主?；久娼灰渍咦孕挪远?。

　　六、失敗者的交易心理

　　不止損的交易者傷不起。他們沒有紀律性，經(jīng)常憑消息做單。

　　經(jīng)常被外盤走勢所影響而受到傷害。比如外盤跌，向下的跳空已經(jīng)消化了外盤的影響，盲目追空不可取，如果趨勢是漲，反是買入機會。事實上，日內(nèi)有超過60%的時候和上日外盤隔夜走勢相反。

　　輸不起金錢，更輸不起自信。總是想找一個每次都賺錢的方法。對某個品種一味看空或者看多。

　　七、正確的資金管理

　　(一)兩個樸素的資金管理辦法

　　1、固定比例法則（適合程序化交易）

　　投資者A用50萬做期貨，做三個品種，每個品種開倉10%，合計30%，使用資金15萬，交易一段時間后，資金到了60萬，依然是每個品種10%，合計30%，使用資金到了18萬，如果交易者虧損，資金到了40萬，依然是每個品種10%，合計30%，但使用資金變成了12萬。在每次開倉的時候，都要重新計算。

　　2、2%金條法則（適合形態(tài)交易、日內(nèi)交易等）

　　每次虧損不超過總資金的2%，某交易者投資了50萬做期貨，那么2%是1萬元，則每筆交易的虧損要控制在1萬之內(nèi)。下面我們看一個關(guān)于鋅的例子：

　　我們計劃在18135買入，17930止損，那么如果虧損，則一筆交易的損失是：

　?。?8135－17930）＊5＝1025元

　　用1萬除1025元得到9.3，那么我們這筆交易只能下9手單子，才可以保證虧損的時候，只虧總資金的2%。

　　那么，您即使連續(xù)虧損20次，還有34萬，但這種可能幾乎沒有，因為所謂的定式交易，就是用高概率的定式去交易。

　　(二)玄之又玄的重倉交易

　　我們先來看一個例子：

　　以四周法則程序交易為例，即突破前20天最高點買入，下破前10天最低點平倉，反之亦然。

　　以50萬本金，1994年4月迄今，橡膠使用10%開倉收益為2416%，使用20%開倉收益為27649%。

　　我們可以看到，開倉比例增加了一倍后，但是收益卻增加了11倍。

　　這個是復(fù)利的魔力，10%比例，意味就是賺了錢后，贏利部分的10%追加投資。

　　但假如另外有個交易者，也是50萬本金，他采取了如下的資金管理：

　　也即入金10%也就是5萬（其余45萬做后備資金），每次滿倉交易，也就是賺的錢100%再利用。

　　優(yōu)點：收益更巨大，資金利用率非常高。

　　缺點：回撤大，需要介入的契機。

　　八、正確的交易理念

　　一個與你個性相符合的交易方法，并一致性的交易下去。

　　紀律是成功的前提，沒有完美的交易方法，每一種方法都有致命的心理障礙和困難期。

　　市場是動態(tài)的，交易系統(tǒng)有時效性。

　　品種不是永恒的，流動性和趨勢來自資金的介入。

　　成功者不是使用了特殊的交易方法，而是心靈的重生，是個性與方法的高度統(tǒng)一。