不管大家愿不愿意承認(rèn)，難道這么多年的期貨從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，大家就沒(méi)有一點(diǎn)感覺(jué)么，市場(chǎng)通過(guò)不斷的變化讓你虧損，無(wú)非就是想告訴你們一個(gè)大家都不愿接受的真相，期貨市場(chǎng)中是沒(méi)有一個(gè)固定的方法可以穩(wěn)定盈利的，市場(chǎng)只不過(guò)不會(huì)說(shuō)話而已，才用虧損來(lái)警戒期貨人，估計(jì)悟性好的人最后都感覺(jué)到了，但是人性就是如此，不愿承認(rèn)，不肯回頭，陷入執(zhí)迷不悟中。其實(shí)想想我自己也是如此，特發(fā)此文，警醒自己，也想與各位融界期友探討一二！

還是那句話，做了這么多年期貨，各位都賺了多少？

當(dāng)然我不是說(shuō)期貨市場(chǎng)里沒(méi)有能穩(wěn)定盈利的人，只是沒(méi)有穩(wěn)定盈利的方法，如果你能做到以萬(wàn)變來(lái)應(yīng)萬(wàn)變，那么確實(shí)可以長(zhǎng)久地在市場(chǎng)中賺錢，可是這種人也就索羅斯、巴菲特、西蒙斯，這些個(gè)鳳毛麟角的絕頂高手，各位如果真的想一直在這條路上走下去就要好好想想自己是不是做得到這些。

要客觀公正地去思考自己是不是真的是這塊料，我曾經(jīng)也以為自己是，實(shí)踐下來(lái)才發(fā)現(xiàn)很可能自己不是那個(gè)所謂的萬(wàn)中無(wú)一的高手，顯然大部分人都不可能是，好好想想吧，各位期友。

在此首先分享給大家一段芬蘭導(dǎo)演震撼心靈的動(dòng)畫《最后的編織》，是我看了后想了很久的一則故事，希望對(duì)沒(méi)看過(guò)的朋友有所啟發(fā)！

我以前也是一虧損就覺(jué)得是自己沒(méi)有戰(zhàn)勝人性，可是各位好好想想你要是真能戰(zhàn)勝人性，那你就成神了，成神了還來(lái)期貨市場(chǎng)干么，圣人可都是清心寡欲的，再說(shuō)有誰(shuí)見(jiàn)過(guò)這世上有什么圣人的，人能否長(zhǎng)期的戰(zhàn)勝自己的人性這個(gè)命題，根本就是和是否能長(zhǎng)久地戰(zhàn)勝市場(chǎng)一樣，誰(shuí)也無(wú)法得出準(zhǔn)確的答案。為何很多期貨人都說(shuō)期貨更像藝術(shù)而不是科學(xué)，什么是藝術(shù)？就是似是而非的東西，靠靈感，靠天賦，總之不是能復(fù)制的，高手連自己以前漂亮的幾筆交易都不能復(fù)制，難道你們還想去復(fù)制他的交易。只有科學(xué)才是具備可復(fù)制性的，可是期貨中誰(shuí)也沒(méi)有得出過(guò)一個(gè)可以復(fù)制的交易法則。

高手們?cè)跁薪唤o大家的也只不過(guò)是說(shuō)不清道不明的幾條基本原則。請(qǐng)問(wèn)這個(gè)怎么學(xué)？而且最近我都感覺(jué)到在期貨中交易經(jīng)驗(yàn)其實(shí)是沒(méi)什么用的，因?yàn)槭袌?chǎng)總是在變，做了十多年的老手虧錢的時(shí)候，說(shuō)不定很多進(jìn)來(lái)的新手在那數(shù)錢數(shù)得手抽筋呢。交易不是做數(shù)學(xué)題，學(xué)會(huì)了幾條法則，這個(gè)題怎么解大家都知道。交易真的就是一種藝術(shù)，一種靈感，沒(méi)法復(fù)制的。不過(guò)這也只是目前我的個(gè)人感覺(jué)，希望有真正的高手出來(lái)指教下，最好能駁倒我。

很多期友有了點(diǎn)交易經(jīng)驗(yàn)之后就大談原則、紀(jì)律、執(zhí)行這些心理層面的東西，可是這個(gè)真的有用嗎，要知道這些東西的本質(zhì)是為了保證操作的一致性的，可保證一致性就能長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的前提在于你所遵循的是個(gè)正期望值系統(tǒng)，但是你如何證明你的系統(tǒng)長(zhǎng)久來(lái)看是正期望值的。LZ承認(rèn)這個(gè)世界上有短期正期望值的系統(tǒng)，但是這種系統(tǒng)你怎么去研發(fā)出來(lái)？可何況從長(zhǎng)期來(lái)看，因?yàn)槭袌?chǎng)是個(gè)自適應(yīng)的混沌系統(tǒng)，可以說(shuō)沒(méi)有任何系統(tǒng)可以長(zhǎng)期取得正期望值的。

現(xiàn)在很多做量化分析的團(tuán)隊(duì)最頭疼的無(wú)非就是系統(tǒng)是不是失效的問(wèn)題。因?yàn)槭袌?chǎng)一直在變化，你如何得知你這次的資金回撤是系統(tǒng)正常的回撤還是已經(jīng)失效了。這才是對(duì)于量化交易系統(tǒng)最恐怖的打擊，如果你能知道市場(chǎng)在變，那么就可以輕而易舉地獲取暴利，還用得著交易系統(tǒng)嗎，可是如果你不知道，那你不就是在瞎貓碰死耗子嗎？所以大家如果真的執(zhí)迷于期貨，也還是多想想正期望值這個(gè)概念。

市場(chǎng)確實(shí)是個(gè)像病毒一樣會(huì)不斷進(jìn)化的系統(tǒng)，老期貨人總是會(huì)不時(shí)生出市場(chǎng)在戲耍自己的感覺(jué)，恍惚覺(jué)得這真的是個(gè)有生命的東西。越到后來(lái)越敬畏市場(chǎng)，簡(jiǎn)直要把它當(dāng)老天爺供著才行了。

最近我都覺(jué)得做期貨還不如去玩德?lián)淠?，至少德?lián)湓跀?shù)學(xué)上確實(shí)可以找到明確的正期望值打法，只要大家夠努力認(rèn)真，把各種牌組合的概率都背熟了，長(zhǎng)期打下來(lái)還真是能穩(wěn)定賺錢的?？墒瞧谪涍@個(gè)玩意簡(jiǎn)直就是鬼魅一般看不通摸不透。其實(shí)也不能完全說(shuō)是研究不透它，只是對(duì)于我們這些散戶來(lái)說(shuō)，沒(méi)有任何條件和資源去研究這個(gè)市場(chǎng)背后的邏輯的。大機(jī)構(gòu)至少還有人有錢有技術(shù)，可以比誰(shuí)能更快地獲得第一手重要情報(bào)，還能比拼誰(shuí)的融資渠道更強(qiáng)。大家不要小看這一塊，很多機(jī)構(gòu)博弈到最后可以說(shuō)就是資金的博弈，就是比誰(shuí)能融到更多的錢抗的時(shí)間更久，扛不住的就只要砍倉(cāng)出局。從這個(gè)層面來(lái)說(shuō)期貨確實(shí)是一場(chǎng)血腥殘酷的戰(zhàn)爭(zhēng)。

不要覺(jué)得主力機(jī)構(gòu)不會(huì)死，他們和散戶一樣面對(duì)市場(chǎng)也是無(wú)比渺小的。只不過(guò)那些能長(zhǎng)久穩(wěn)定生存下來(lái)的機(jī)構(gòu)，都是有著別人無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)罷了。正是這種優(yōu)勢(shì)使得他們真正擁有了一個(gè)長(zhǎng)期的正期望值系統(tǒng)來(lái)市場(chǎng)中賺錢。大家想想銀行不就是靠穩(wěn)定的存貸息差從而獲得了一個(gè)完美的長(zhǎng)期正期望值系統(tǒng)才長(zhǎng)久生存于市場(chǎng)中的么？所以各位期友好好想想自己能否找到這么牛X的市場(chǎng)抽水機(jī)？我言盡于此，渡人也當(dāng)時(shí)渡己了！

確實(shí)，你虧了錢，就有人賺錢，可是你想過(guò)沒(méi)有，這次你賺了，因?yàn)槭袌?chǎng)會(huì)變化，下次你就虧了，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)總是會(huì)有人在賺錢，但是賺錢的人不停地在更換。你去仔細(xì)觀察下每次運(yùn)動(dòng)會(huì)的時(shí)候是不是都會(huì)有冠軍，可是有幾個(gè)冠軍是連續(xù)幾屆運(yùn)動(dòng)會(huì)都是冠軍？這些冠軍就像期貨市場(chǎng)中的贏家一樣不停地在輪流轉(zhuǎn)。其實(shí)實(shí)業(yè)中的老板也是這樣在更替的，只不過(guò)期貨因?yàn)橛懈軛U這個(gè)過(guò)程被大大加速了，所以在期貨中一年就會(huì)體驗(yàn)到現(xiàn)實(shí)世界十年才會(huì)發(fā)生的事情，太快了。當(dāng)然不得不承認(rèn)也有像巴菲特和索羅斯這樣的常勝將軍，這和我的觀點(diǎn)也不沖突。

我也承認(rèn)有穩(wěn)定盈利的人，當(dāng)然隨著時(shí)間的增長(zhǎng)這樣的人越來(lái)越少，大家又興趣可以去搜下尼德霍夫這個(gè)人就知道了，期貨就是這樣，在里面翻個(gè)幾倍甚至幾十倍幾百倍都有可能，關(guān)鍵是你要是做個(gè)十年就知道期貨最難的是穩(wěn)定，幾十年做下來(lái)哪怕每年只能穩(wěn)定的賺30%，巴菲特都要叫你聲爺了，這就是為什么人人都說(shuō)復(fù)利是世界第八大奇跡，但是只有少數(shù)幾個(gè)人做到了，不是因?yàn)榇蠹覜](méi)有耐心去實(shí)現(xiàn)，而是這個(gè)市場(chǎng)一直在變化，你如果真能每年穩(wěn)定地實(shí)現(xiàn)復(fù)利，那就是差不多是財(cái)富之神了，所以復(fù)利這東西大家永遠(yuǎn)都是拿出來(lái)說(shuō)的，有幾個(gè)人做到了，不是做不到，而是根本不知道怎么去做。

期貨中的財(cái)富會(huì)在不同的交易者之間不停地易手，所以如果不管你怎么做，只要運(yùn)氣好財(cái)富有時(shí)候就會(huì)到你手中，反之亦然。但是這樣不斷地財(cái)富易手因?yàn)橛薪灰壮杀驹诶锩?，就算你能很穩(wěn)健的做到盈虧各半，資金也會(huì)漸漸地縮水，所以說(shuō)如果你找不到一個(gè)長(zhǎng)期的正期望值系統(tǒng)，再好的資金管理和執(zhí)行力都只不過(guò)是讓你死得慢一些而已。

現(xiàn)在越來(lái)越多的交易者都意識(shí)到不能追求勝率，而是盈虧比了，這是很大的進(jìn)步。但越大的盈虧比注定你的勝率越來(lái)越低，最終你也不一定能保證長(zhǎng)期下來(lái)你贏的錢可以蓋過(guò)交易成本和虧損。丹尼斯用大盈虧比的系統(tǒng)就是在遭遇連續(xù)的市場(chǎng)震蕩假突破之后被清盤的。誰(shuí)也不知道一個(gè)市場(chǎng)會(huì)震蕩多久，所以市場(chǎng)中才有做震蕩的死在趨勢(shì)了，做趨勢(shì)的死在震蕩里這樣的殘酷總結(jié)了。

期貨中最好的命運(yùn)就是像七禾網(wǎng)股東林廣茂那樣在棉花行情上大賺一票，然后抽身走人，這才是真正的人生大贏家。可是像這等機(jī)緣又有幾人可以得到。我等福報(bào)不深的人還是不要妄想了。如果不知進(jìn)退，一直在市場(chǎng)中搏殺，總有一天會(huì)被黑天鵝引爆的。這也是為何很多高手越做到后面越謹(jǐn)慎，賺錢了就出金。試想如果他們真的找到了一個(gè)正期望的系統(tǒng)，出金干什么，一直用復(fù)利滾動(dòng)上去就行了。俗話說(shuō)常在河邊走怎能不濕腳。越是老手越怕哪天突然又掛了，所以才會(huì)給自己提前留條后路，實(shí)在是前面掛怕了。

利弗莫爾破產(chǎn)幾次之后再起來(lái)為何就開(kāi)始給自己成立一個(gè)信托基金了，很明顯他有預(yù)感自己以后還會(huì)爆。后來(lái)果然又被黑天鵝爆了，其實(shí)他破產(chǎn)后生活還是不錯(cuò)的，就是之前先見(jiàn)之明留了筆錢，但心理上還是承受不了，最后飲彈自盡。青木在十年一夢(mèng)中最糾結(jié)的也是利弗莫爾最終自殺的結(jié)局。我想這也是每個(gè)期貨人心中的一個(gè)結(jié)。如果大家對(duì)我所說(shuō)的還有懷疑，多去看看各位期貨大師的結(jié)局吧。說(shuō)實(shí)話我也不想承認(rèn)，但大師們真的紛紛隕落了，不是他們無(wú)能，是這個(gè)市場(chǎng)本身的特性決定的。

曾幾何時(shí)我也是看著股票作手回憶錄入市操作的，以為利弗莫爾最后爆倉(cāng)是他不遵守紀(jì)律造成的，以為自己一輩子都會(huì)遵守自律?，F(xiàn)在想想真是可笑，一代大師最后都會(huì)死于自己人性的弱點(diǎn)，憑什么像我這樣的普通人能一直戰(zhàn)勝人性。不是我悲觀的說(shuō)，人性是不可能被戰(zhàn)勝的。你們自己想想從小到大你們是不是老是犯同樣的錯(cuò)誤，發(fā)同樣的脾氣就知道了。江山易改本性難移，這話絕對(duì)真理！戰(zhàn)勝人性和戰(zhàn)勝市場(chǎng)一樣，短時(shí)間可以做到，長(zhǎng)期來(lái)看簡(jiǎn)直無(wú)解。所以LZ才會(huì)說(shuō)期貨人最好的結(jié)局就是見(jiàn)好就收，急流勇退！

當(dāng)然任何方法都是有人盈利的，西蒙斯的基金就是做量化的，每年收益率都超過(guò)了巴菲特。關(guān)鍵還是對(duì)于我們自己來(lái)說(shuō)是不可能復(fù)制這些人的做法的。你怎么知道市場(chǎng)的節(jié)奏變了？如果你連這都知道，那么直接在震蕩市做震蕩，趨勢(shì)市做趨勢(shì)不就行了嗎，完全不需要搞那么復(fù)雜的系統(tǒng)。關(guān)鍵是誰(shuí)都不知道未來(lái)的市場(chǎng)到底是個(gè)什么節(jié)奏的市場(chǎng)。你踏不準(zhǔn)這個(gè)節(jié)奏什么方法都沒(méi)用。你要是踏準(zhǔn)了任何方法都能賺大錢。關(guān)鍵是一直賺錢的那些人也沒(méi)法告訴你他為什么之前的操作就那么好地踏準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏了。

據(jù)我所知，索羅斯每次分析市場(chǎng)的時(shí)候，從來(lái)不會(huì)帶入自己以前對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，就是說(shuō)他每次面對(duì)市場(chǎng)都當(dāng)自己是張白紙，沒(méi)有任何偏見(jiàn)，這樣就能做到以萬(wàn)變應(yīng)萬(wàn)變，相對(duì)來(lái)說(shuō)能比其他人更好地捕捉到這個(gè)市場(chǎng)的節(jié)奏。這也許就是他能長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵。不過(guò)就算如此，老索也有慘敗的時(shí)候，只是他更大概率的捕捉到了市場(chǎng)的節(jié)奏，所以長(zhǎng)期來(lái)看總盈利還是蓋過(guò)了虧損和交易成本。大家就好好想想我們真的能做到這一點(diǎn)么。如果可以的話，就在這個(gè)市場(chǎng)中用復(fù)利去發(fā)財(cái)吧。不管什么原因，總之這個(gè)世界上真的有人就是為市場(chǎng)而生的，那種天賦與生俱來(lái)，可以做到與市場(chǎng)共呼吸，像老中醫(yī)那樣大概率上可以把對(duì)市場(chǎng)的脈搏。但各位自問(wèn)是這樣萬(wàn)中無(wú)一的天才么，好好想想吧。

從前以為索羅斯是搞技術(shù)分析的，最近仔細(xì)研究了下才發(fā)現(xiàn)他和巴菲特一樣也是搞基本面分析的，只不過(guò)巴菲特是側(cè)重個(gè)股的分析，而老索是關(guān)注全球宏觀經(jīng)濟(jì)面，估計(jì)這波原油大跌老索又賺了不少。以前我也是堅(jiān)定的技術(shù)分析派，現(xiàn)在才發(fā)現(xiàn)真要做到長(zhǎng)期的穩(wěn)定盈利，只能去靠基本面分析來(lái)做大周期才有希望找到真正的正期望值。那么問(wèn)題就來(lái)了，作為散戶來(lái)說(shuō)看到的基本面都是已經(jīng)被處理過(guò)的極度扭曲的信息，很難用來(lái)指導(dǎo)操作。未來(lái)散戶的生存越來(lái)越堪憂，隨著夜盤的推出，現(xiàn)在的交易時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，估計(jì)過(guò)不了多久交易時(shí)段要全天候24小時(shí)覆蓋，那散戶的精力更不夠應(yīng)對(duì)了。未來(lái)就是資管的大時(shí)代了，期貨市場(chǎng)將不在是現(xiàn)在機(jī)構(gòu)吃散戶的狀態(tài)，會(huì)像現(xiàn)在的美國(guó)金融市場(chǎng)一樣變成機(jī)構(gòu)之間的博弈對(duì)決。各位期友如果實(shí)在放不下期貨，建議還是去尋一份機(jī)構(gòu)的工作，加入集團(tuán)化作戰(zhàn)中吧。

強(qiáng)烈感覺(jué)現(xiàn)在的市場(chǎng)越來(lái)越不適合散戶式的游擊作戰(zhàn)了，未來(lái)必然會(huì)是各個(gè)機(jī)構(gòu)大資金之間的碰撞，正規(guī)化的擁有各式先進(jìn)武器裝備的集團(tuán)軍作戰(zhàn)，說(shuō)實(shí)話現(xiàn)在很多所謂的大戶，從思維方式和操作手法上來(lái)看還是散戶式的，可以說(shuō)就是個(gè)大散戶，但是他們已經(jīng)在開(kāi)始轉(zhuǎn)型了。所以注定未來(lái)的主力會(huì)越來(lái)越狡猾和多變，所謂能穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)失效的周期會(huì)越來(lái)越短。據(jù)我所知這幾年海龜交易系統(tǒng)在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)還是能有穩(wěn)定盈利的，但在很久之前的美國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)失效了。中國(guó)市場(chǎng)的成熟度還是落后美國(guó)市場(chǎng)很多年，但也在加速成熟中，畢竟留美歸國(guó)的量化分析人才越來(lái)越多地在加入各大機(jī)構(gòu)，推動(dòng)中國(guó)期貨市場(chǎng)的異變。所以量化分析這條路估計(jì)馬上也快被堵死了。

相信有一套交易系統(tǒng)的人如果在十年前入市做到現(xiàn)在確實(shí)可以有很高的收益，這就是我認(rèn)為的有短期的正期望值系統(tǒng)的原理所在。但隨著懂量化的人越來(lái)越多，這個(gè)市場(chǎng)就會(huì)進(jìn)化得非常難做。市場(chǎng)越來(lái)越有效，就意味任何固定的方法都會(huì)失效，而且不像以前還能用一陣子，現(xiàn)在可能就是迅速的就失效了，雖然很殘酷，但這可能就是目前市場(chǎng)的現(xiàn)狀了。各位真要立志于期貨的還是多想想如何在市場(chǎng)中建立起自己的獨(dú)一無(wú)二的優(yōu)勢(shì)吧，這也是巴菲特一直所強(qiáng)調(diào)的護(hù)城河概念。沒(méi)有護(hù)城河，你的資金只不過(guò)是個(gè)空中樓閣，遲早會(huì)被市場(chǎng)爆掉的。

當(dāng)然其實(shí)我現(xiàn)在反倒覺(jué)得每個(gè)人都應(yīng)該來(lái)期貨中交易一下，但不建議拿著筆大錢來(lái)，拿著一筆不影響生活的錢入市操作，用不了多久市場(chǎng)先生就會(huì)讓你知道你只是個(gè)凡人，身上無(wú)數(shù)人性的弱點(diǎn)，而且很短時(shí)間就能體會(huì)到現(xiàn)實(shí)中一輩子才會(huì)體會(huì)到的喜怒哀樂(lè)，這真的是世間最好的修煉場(chǎng)，但絕不是一個(gè)可以穩(wěn)定致富的地方。我在這說(shuō)這么多無(wú)非是想勸那些執(zhí)迷不悟不愿回頭的期友早日醒悟，在市場(chǎng)中這么久，也該明白人生了，沒(méi)必要再執(zhí)著了，苦海無(wú)邊回頭是岸，人生在世生活才是根本，財(cái)富這些就是呵呵。當(dāng)然那些剛來(lái)市場(chǎng)中玩的期友們，好好地玩，好好地在這個(gè)煉獄中早日悟出人生的真諦吧。學(xué)費(fèi)交完了，悟到了這些，也別執(zhí)著，離開(kāi)吧，就當(dāng)是花錢去了深山老林里修行了一番，還是回到現(xiàn)實(shí)中，好好地生活，人生下來(lái)活著不就是為了生活么。執(zhí)迷于富貴名利，反倒失去了人生的根本，很不值得。期貨中的一切也只不過(guò)是你人生的一部分，千萬(wàn)別當(dāng)成全部。男子漢大丈夫，要拿得起放得下。要是真有期友看到我此番感悟從而放下，也算是我贖了自己的一些業(yè)障，善哉善哉。