本文寫于2019年2月18日，源自磯法CTA趨勢(shì)跟蹤高勝率信號(hào)盤點(diǎn)

一、背離預(yù)測(cè)的定義及背后邏輯

當(dāng)標(biāo)的價(jià)格沿某個(gè)方向波段或者趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)時(shí)，如果這個(gè)運(yùn)動(dòng)方向是市場(chǎng)認(rèn)可的話，那么相應(yīng)的指標(biāo)也會(huì)按照認(rèn)同方向運(yùn)行。一旦出現(xiàn)成交價(jià)格繼續(xù)運(yùn)行，而指標(biāo)鈍化甚至反向運(yùn)行時(shí)，暗示著市場(chǎng)上做空力度持續(xù)性較差（以下跌為例），可能面臨技術(shù)性反彈甚至趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。

二、實(shí)戰(zhàn)技法

（1）當(dāng)價(jià)格相對(duì)前一個(gè)低點(diǎn)創(chuàng)下新低時(shí)，對(duì)應(yīng)的MACD指標(biāo)沒有創(chuàng)新低且成交量沿趨勢(shì)方向萎縮，此時(shí)該品種進(jìn)入跟蹤視野，此時(shí)并沒有產(chǎn)生任何信號(hào)

（2）當(dāng)對(duì)應(yīng)的KDJ指標(biāo)先行金叉而MACD尚未金叉時(shí)，產(chǎn)生預(yù)測(cè)信號(hào)，可跟蹤擇機(jī)信號(hào)

（3）當(dāng)對(duì)應(yīng)的MACD指標(biāo)金叉，預(yù)測(cè)信號(hào)確認(rèn)，跟蹤結(jié)束，如果此時(shí)沒有尋找到合適的擇機(jī)進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)，可跟蹤補(bǔ)救信號(hào)或者直接放棄交易

三、使用注意點(diǎn)

1. 背離信號(hào)通常出現(xiàn)在波段或者趨勢(shì)的末端，所以大多對(duì)應(yīng)反彈行情，需要配合左側(cè)止盈

2. 強(qiáng)勢(shì)品種可能無(wú)視背離，通過(guò)持續(xù)的拉升或者下殺使得指標(biāo)走好，化解背離

3. 在兩次高點(diǎn)或者低點(diǎn)間，MACD不能與零軸交叉，交叉也視為背離化解

四、近期背離實(shí)戰(zhàn)案例

案例一：滬鎳1905合約

1. 滬鎳1905合約在1月份經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的下跌之后，創(chuàng)了86080的價(jià)格新低，而此時(shí)MACD指標(biāo)對(duì)應(yīng)的低點(diǎn)，卻比前面87670對(duì)應(yīng)的低點(diǎn)要高，且途中沒有走到零軸上方。成交量在下殺的最后幾天不斷下降，反而是KDJ接近金叉收陽(yáng)線時(shí)放量，產(chǎn)生背離預(yù)測(cè)，跟蹤擇機(jī)信號(hào)。（如上圖左圖）

2. 在1月7日出現(xiàn)有效突破壓力線（壓力線是在2小時(shí)級(jí)別的圖上，上圖右為了方便演示所以直接畫在日線圖上，實(shí)際跟蹤圖表為2小時(shí)圖，這里涉及時(shí)間框架和圖表周期配合的要素），可在1月7日或者1月8日進(jìn)場(chǎng)做多。

案例二：豆油1905合約

 豆油的背離預(yù)測(cè)信號(hào)出現(xiàn)（KDJ/MACD金叉）和擇機(jī)信號(hào)出現(xiàn)（壓力線突破）相隔了9個(gè)交易日，這九天每天都處于關(guān)注信號(hào)的等待中，交易除了有信號(hào)支持，耐心也很重要。

案例三：上證指數(shù)

1. 上證指數(shù)的背離出現(xiàn)在周線級(jí)別當(dāng)中，對(duì)應(yīng)的壓力線突破是在日線級(jí)別上的。

2. 做多上證指數(shù)有很多種方法，最簡(jiǎn)單直接的是做多50或者300指數(shù)，可選擇ETF，分級(jí)B，或者股指期貨；也可以采用復(fù)合策略，比如指數(shù)+個(gè)股，現(xiàn)貨+期貨/期權(quán)等。

磯法CTA趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)是浦浩團(tuán)隊(duì)的自主交易系統(tǒng)，適用于股票/期貨/期權(quán)單市場(chǎng)策略以及各種跨市場(chǎng)混合策略。該系統(tǒng)通過(guò)跨市場(chǎng)雙向跟蹤的策略，看成做短的交易手法，結(jié)合分散持倉(cāng)的資金和賬戶管理達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健盈利的目的。CTA策略分析師——丁飛，畢業(yè)于北京大學(xué)，現(xiàn)任新黃浦旗下浦浩投資團(tuán)隊(duì)基金經(jīng)理。專長(zhǎng)于金融市場(chǎng)的量化數(shù)據(jù)模型研究，并以風(fēng)險(xiǎn)管理和倉(cāng)位控制見長(zhǎng)，善于把握股票和商品期貨中的板塊趨勢(shì)行情。

本章內(nèi)容涉及上圖中紅色標(biāo)注出的三塊內(nèi)容：指標(biāo)預(yù)測(cè)信號(hào)中的背離預(yù)測(cè)，壓力線突破的擇機(jī)進(jìn)場(chǎng)信號(hào)，以及時(shí)間框架的匹配。

免責(zé)聲明：本內(nèi)容為基金內(nèi)部分析報(bào)告，所述觀點(diǎn)不作為交易推薦，依此入市，盈虧自負(fù)！

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上海市最早組建的上市房地產(chǎn)企業(yè)之一。近年來(lái)形成以地產(chǎn)、金融雙主業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，其金融板塊有浦浩投資、華聞期貨、瑞奇期貨、中泰信托、大成基金等核心成員。上海浦浩投資有限公司是新黃浦旗下，致力于金融投資的全資子公司，于2015年8月通過(guò)私募投資基金管理人備案，登記編號(hào)：P1020444。

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