作者語(yǔ)：人生短短幾十年，我們當(dāng)中的大多數(shù)人都是“老得太快，聰明得太遲”。作為一個(gè)有著20多年財(cái)務(wù)管理和企業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的百億私募基金經(jīng)理，希望我的分享對(duì)那些平時(shí)沒(méi)有時(shí)間靜下心來(lái)思考的企業(yè)家、缺乏投資專業(yè)知識(shí)的中產(chǎn)家庭和渴望早日實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的年輕人能有所啟發(fā)和幫助，我的經(jīng)驗(yàn)是用很多很多的真金白銀堆出來(lái)的，我們可以一起學(xué)習(xí)、總結(jié)和反思。

      早在學(xué)生時(shí)代就已讀過(guò)《孫子兵法》，那時(shí)候是想從《孫子兵法》中學(xué)到一些奇謀妙計(jì)，這當(dāng)然是天大的誤會(huì)，參加工作之后也曾反復(fù)看過(guò)幾遍，但都沒(méi)有真正讀懂，直到最近幾年才有所領(lǐng)悟。很多人認(rèn)為《孫子兵法》很神秘，實(shí)際上它非常簡(jiǎn)單，就是最基本的戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)原則：是抓基本面，而不是人們以為的“兵不厭詐”“兵以詐立”或者說(shuō)“兵者，詭道也”。

      孫子兵法最核心的思想是先勝而后戰(zhàn)。如果你想發(fā)動(dòng)戰(zhàn)爭(zhēng)，打之前先算一算，有沒(méi)有勝算，沒(méi)有勝算，明擺著打不贏，就不要打。如果有勝算，打得贏，但是再算一算戰(zhàn)爭(zhēng)的代價(jià)，如果成本太高，打不起，還是不要打。為什么強(qiáng)調(diào)不要打？因?yàn)檩敳黄穑?/span>“兵者，國(guó)之大事。死生之地，存亡之道，不可不察也。”

      人到中年，活了大半輩子，有過(guò)非常成功的投資，但也有失敗的案例。成功的投資無(wú)一例外，都是事先經(jīng)過(guò)深入的研究和分析，把可能出現(xiàn)的最壞情況早已考慮周詳和做好準(zhǔn)備。失敗的案例莫過(guò)于輕信別人（把你害得最慘的可能是你最相信和最親近的人，這一點(diǎn)，年輕的朋友須切記！），但說(shuō)到底，之所以會(huì)失敗，問(wèn)題主要還是出在自身上。明擺著是高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，過(guò)程完全不由自己掌控，對(duì)最后的結(jié)果也沒(méi)有高的勝算，你還是把錢投下去，等于是將自己的命運(yùn)隨便交到別人手上，最后虧錢了，你能怪誰(shuí)？要怪就怪自己的愚蠢和輕率。

      投資的第一條準(zhǔn)則是不要賠錢；

      第二條準(zhǔn)則是永遠(yuǎn)不要忘記第一條。

      這充滿哲理的思想?yún)s被很多人當(dāng)成了正確的廢話。為什么不虧錢這么重要？因?yàn)橥顿Y充滿著不確定性，變幻莫測(cè)，機(jī)會(huì)常有，但本金不常有。虧錢永遠(yuǎn)比賺錢容易，大虧是重傷，甚至意味著永遠(yuǎn)出局，再無(wú)翻身之日。要想投資成功，你首先得活著！

      勝兵先勝而后求戰(zhàn)，

      敗兵先戰(zhàn)而后求勝。

      這句話是說(shuō)，勝利的軍隊(duì)總是先制造好了勝利的態(tài)勢(shì)然后再發(fā)起戰(zhàn)爭(zhēng)，失敗的軍隊(duì)卻總是先發(fā)起戰(zhàn)爭(zhēng)然后企求在作戰(zhàn)中獲得勝利。換句話說(shuō)，求勝要求“先勝”，勝于開戰(zhàn)之前，如果在戰(zhàn)爭(zhēng)之中再去求勝，那很可能失敗，即使勝利也是僥幸的勝利，或者是慘勝。如果再簡(jiǎn)約成四個(gè)字，便是“先勝后戰(zhàn)”或“贏了再打”。

      故善戰(zhàn)者之勝也，無(wú)智名，無(wú)勇功，

      故其戰(zhàn)勝不忒。

      不忒者，其所措必勝，勝已敗者也。

      這段話是說(shuō)，真正善于打仗的人獲勝，既沒(méi)有智慧過(guò)人的名聲，也沒(méi)有勇武蓋世的戰(zhàn)功，他之所以能打勝仗，是因?yàn)椴怀鋈魏伍W失，謀劃舉措得當(dāng)，他所戰(zhàn)勝的是已經(jīng)注定失敗的敵人。我們總是喜歡傳頌以少勝多、以弱勝?gòu)?qiáng)的傳奇故事，其實(shí)這些故事掩蓋了真相，誘導(dǎo)我們偏離概率思維，反映在投資中就是偏離賺錢的本質(zhì)。

       巴菲特建立了一套非常嚴(yán)格的篩選體系，只有通過(guò)篩選的項(xiàng)目，他才會(huì)進(jìn)行投資。他曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，成功人士和真正的成功人士之間的區(qū)別就是后者幾乎對(duì)所有投資機(jī)會(huì)說(shuō)“不”。價(jià)值投資的核心理念就是關(guān)注基本面、劃定“能力圈”、重視安全邊際以及長(zhǎng)期主義、逆向思維等，能夠確保我們做大概率是正確的選擇，最終贏得投資長(zhǎng)跑的勝利。

      去年機(jī)緣巧合認(rèn)識(shí)一位做了20多年期貨并賺到億元大錢的老將，他跟我說(shuō)做期貨的最高境界就是價(jià)值投資，這……著實(shí)讓我大吃一驚！大家都知道期貨交易是高風(fēng)險(xiǎn)的“負(fù)和博弈”游戲，其實(shí)他的投資系統(tǒng)核心就是“不死”。查理?芒格先生說(shuō): “如果知道我會(huì)死在哪里,那我將永遠(yuǎn)不去那個(gè)地方?！?nbsp;哈哈，古今中外，真是大道至簡(jiǎn)，大道相通。