聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺(tái)

價(jià)值因子是與股票估值相關(guān)的因子，在Fama-French經(jīng)典三因子模型中（《commomrisk factors in returns on bonds and stocks》，F(xiàn)ama&French，1992），價(jià)值因子作為個(gè)股顯著Alpha收益來源被正式提出。Fama和French研究了市場β、市值（SMB）、賬面市值比（HML）,財(cái)務(wù)杠桿和市盈率（E/P）對(duì)股票收益的影響。橫截面回歸后發(fā)現(xiàn)，在獨(dú)立檢驗(yàn)四者對(duì)平均收益的影響時(shí)，上述4因子都表現(xiàn)出了很強(qiáng)的解釋能力；而在進(jìn)行多變量回歸時(shí)，賬面市值HML比吸收了另一個(gè)價(jià)值因子E/P的解釋能力。

投資大師巴菲特的價(jià)值投資體系中，估值同樣是其中重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，巴菲特強(qiáng)調(diào)購買具有“安全邊際”的股票，“安全邊際”的量化指標(biāo)即為市盈率PE、市凈率PB等價(jià)值類因子。

本文將分享給大家基于復(fù)合價(jià)值因子組合構(gòu)建的Alpha策略源碼，策略邏輯清晰、績效表現(xiàn)優(yōu)異。

分享策略績效

領(lǐng)取策略源碼方式

加小編微信：QHYM777，或掃描下圖二維碼，付費(fèi)領(lǐng)取策略源碼。

領(lǐng)取“A01：價(jià)值因子Alpha策略”源碼：

（1）價(jià)值因子Alpha策略python源碼，基于優(yōu)礦數(shù)據(jù)，回測(cè)便捷

（2）策略績效參數(shù)計(jì)算和曲線繪制python源碼

內(nèi)含詳盡的Alpha策略設(shè)計(jì)思想，有助于量化投資者學(xué)習(xí)Alpha策略設(shè)計(jì)流程，發(fā)掘有效Alpha因子；有能力的投資者可在本策略基礎(chǔ)上二次開發(fā)，進(jìn)一步提升策略績效；策略同樣能幫助股票價(jià)值投資者挑選和購買低估值的股票。

相關(guān)鏈接

股票策略（A系列）：

A02：基本面因子Alpha策略之二

A03：基本面因子Alpha策略之三

A04：小市值股票策略

A05：基于Fama-French模型的改進(jìn)多因子策略

A06：股票二八輪動(dòng)策略

A07：技術(shù)因子股票策略之一

A08：基本面+技術(shù)因子股票策略

期貨策略（C系列）：

C01：聚丙烯（PP）期貨日內(nèi)交易策略

C02：股指期貨日內(nèi)交易策略

C03：鐵礦石期貨、螺紋鋼期貨隔夜策略

C04：商品期貨通用策略

C05：商品期貨通用策略系列之二

C06：期貨套利策略

C07：商品期貨通用策略系列之三

C08：商品期貨通用策略系列之四

C09：商品期貨通用策略系列之五

C10：商品期貨通用策略系列之六

C11：商品期貨通用策略系列之七

C12：商品期貨通用策略系列之八

C13：商品期貨通用策略系列之九

C14：股指期貨通用策略系列之一

C15：商品期貨通用策略系列之十

C16：全品種通用策略系列之十一

C17：通用策略系列之十二

C18：通用策略系列之十三

C19：商品期貨通用策略系列之十四