【基本面】

【債期】債期周一縮量盤整，走勢(shì)平穩(wěn)。5年期主力06合約收盤97.99元，跌0.14元。成交0.71萬(wàn)手，較上周五小幅增長(zhǎng)；持倉(cāng)3.61萬(wàn)手，小幅減倉(cāng)。

10年期主力1509，微幅波動(dòng)，收盤97.02元，微跌0.03元。成交0.17萬(wàn)手，較上市首日大幅縮小，持倉(cāng)0.17萬(wàn)手，增倉(cāng)近900手。

【行情評(píng)論】

【現(xiàn)貨】最新5、10年期實(shí)際CTD券IRR與同期市場(chǎng)資金利率接近，無(wú)明顯套利機(jī)會(huì)。wind5年期國(guó)債收益率下3.18BP,收于3.3233%。10年期國(guó)債收益率下2.65BP，收于3.4293%。銀行間各期限資金利率小幅下行為主，最新7、14日質(zhì)押回購(gòu)加權(quán)平均利率4.03%/4.37%；上交所短期資金利率有明顯上行，深交所較為平穩(wěn)。

公開(kāi)市場(chǎng)方面，本周公開(kāi)市場(chǎng)到期資金350億元。投資者可關(guān)注周二公開(kāi)市場(chǎng)操作。

利率債發(fā)行方面，本周利率債將發(fā)行740億元，其中凈融資437億元。

【核心因素】近期股指持續(xù)走強(qiáng)，債期成交量逐步縮小，股市對(duì)債市資金分流的效果顯著。雖然債期基本面仍然利多，但短線難以走強(qiáng)，將以繼續(xù)盤整為主。

圖形上，TF1506合約震蕩下跌，繼續(xù)圍繞98元一線波動(dòng)，暫無(wú)反彈跡象。

【操作策略】

【操作】日內(nèi)區(qū)間思路，TF1506波動(dòng)區(qū)間97.8-98.3元，跌破97.7元止損。