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沈良:超級大行情、大行情、波段行情

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2014-06-17 11:18:36 來源:期貨中國
絕大部分投資者做期貨想要抓取的是一波行情,以此賺到價差。而行情有大有小,從波段以上行情來看,主要分為超級大行情、大行情、波段行情。

所謂的超級大行情是指整個市場或一個品種發(fā)生了十年一遇甚至百年一遇的行情,也可以是某個品種或某些品種連續(xù)數(shù)年的大趨勢行情,總之超級大行情要么幅度足夠大,要么持續(xù)時間足夠長(比如數(shù)年);所謂的大行情是指某個品種持續(xù)半年以上的趨勢行情;所謂的波段行情則是某個品種持續(xù)數(shù)天或數(shù)周的趨勢行情。

超級大行情的起因一般有以下幾種:一是基本面重大變化,二是某個產(chǎn)業(yè)的重要變局,三是政策的重大變化。
基本面重大變化引發(fā)的超級大行情,比如2008年之前連續(xù)數(shù)年的牛市,眾多品種都有上漲的大行情,其主要原因是中國需求的持續(xù)增長;比如2008年10月-12月幾乎所有品種都暴跌的大行情,其主要原因是金融危機的爆發(fā);再比如2010年棉花的上漲大行情,其主要原因是棉花嚴重的供不應(yīng)求。
產(chǎn)業(yè)變局引發(fā)的超級大行情,比如由于人們消費習慣的慢慢改變或是科技的進步導(dǎo)致某個商品逐步被替代,那么該商品的價格就可能持續(xù)下跌或上漲,而期貨市場的商品大部分是大宗商品,較難被替代,因此這類行情產(chǎn)生的概率較??;比如某個產(chǎn)業(yè)從產(chǎn)能不足發(fā)展到產(chǎn)能過程,并且保持產(chǎn)能過剩,則會導(dǎo)致某商品的價格持續(xù)疲弱或持續(xù)下跌,這類行情在期貨市場發(fā)生的概率較高。
政策重大變化引發(fā)的超級大行情,比如金融危機后,全球央行放水,中國4萬億出臺,由此引發(fā)了2009-2010年大部分商品的價格上漲。

大行情的起因一般有以下幾種:一是基本面階段性變化,二是某個產(chǎn)業(yè)的調(diào)整,三是階段性政策的刺激或打壓。
基本面階段性變化引發(fā)的大行情,比如某個商品從供不應(yīng)求的周期轉(zhuǎn)入供過于求的周期,價格就很可能會出現(xiàn)持續(xù)的下跌,2011年以來橡膠的下跌行情就是如此,當然也有人把橡膠的本輪下跌理解為超級大行情。
產(chǎn)業(yè)調(diào)整引發(fā)的大行情,比如房地產(chǎn)真正有力的調(diào)控政策“限購”推出后,螺紋鋼就開始了延綿的下跌。
階段性政策引發(fā)的大行情,比如白糖這樣的品種,一個拋儲或收儲政策就很可能誘發(fā)一波大行情。

波段行情的起因一般有以下幾種:一是基本面的局部變化;二是短期市場情緒的變化;三是突發(fā)事件。
基本面局部變化引發(fā)的波段行情,比如今年的端午節(jié)前后雞蛋從供不應(yīng)求短期轉(zhuǎn)為供求平衡甚至有點供過于求,使得雞蛋的現(xiàn)貨和期貨都下跌了一波,而長期供不應(yīng)求局面沒有變化,所以下跌只是一個波段。(當然,供不應(yīng)求的商品,上漲的波段行情是常態(tài))
短期市場情緒變化引發(fā)的波段行情,比如某品種大趨勢在下跌通道中,但由于之前一段時間跌多了,太便宜了,甚至跌破成本價了,這時在現(xiàn)貨商和抄底資金的推動下,有一波反彈行情也是很正常的,比如黑色系3月中旬到4月初的那波反彈行情。(當然,處在下跌大趨勢中的黑色系,下跌的波段行情是常態(tài))
突發(fā)事件引發(fā)的波段行情,比如有一次一個生產(chǎn)塑料的大型廠家發(fā)生了爆炸,導(dǎo)致了幾天的上漲行情。





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