宏觀，股指：

國際：

1、俄烏等地緣政治風(fēng)險繼續(xù)攀升，推升避險情緒。對于俄羅斯的報復(fù)，歐盟發(fā)言人表示對于俄羅斯聯(lián)邦宣布的禁止從歐洲進(jìn)口食品與農(nóng)產(chǎn)品禁令，歐盟感到遺憾。德國萊夫艾森研究所指出，“俄羅斯從歐盟進(jìn)口的產(chǎn)品總額可達(dá)100億至120億歐元?！边@樣一來，在俄禁止進(jìn)口所有食品和農(nóng)產(chǎn)品情況下，歐盟或損失同樣金額，在有選擇限制進(jìn)口的情況下?lián)p失可能降低。北約組織秘書長拉斯穆森表示，鑒于俄羅斯并未將北約當(dāng)作“伙伴”、缺乏合作誠意，事實(shí)上已把北約視作假想敵，北約已暫停了與俄羅斯的務(wù)實(shí)合作。他表示，如有必要，北約部分國家可能考慮向?yàn)蹩颂m輸送武器裝備。據(jù)烏克蘭國防部表示，烏克蘭醫(yī)療救護(hù)直升機(jī)被叛軍擊落。另據(jù)《紐約時報》報道稱，美國總統(tǒng)奧巴馬正在考慮在伊拉克實(shí)行軍事行動，并提供食品與醫(yī)藥，以解決伊拉克人道主義危機(jī)。巴以局勢也受到關(guān)注。哈馬斯武裝派別敦促巴勒斯坦談判代表，除非滿足他們的要求，否則不要延長加沙地帶停火時間。以色列情報部長Steinitz稱，如果哈馬斯再次從加沙地帶向以色列發(fā)射火箭，以色列就有可能占領(lǐng)該地區(qū)。以色列央行行長弗拉格表示，估計加沙戰(zhàn)事導(dǎo)致以色列經(jīng)濟(jì)損失50億謝克爾(約合89.4億人民幣)。烏克蘭、伊拉克、加沙等多個地區(qū)地緣政治沖突繼續(xù)惡化，推升市場避險情緒。

2、美國數(shù)據(jù)繼續(xù)好于歐元區(qū)。美國8月2日止當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)降至28.9萬，低于預(yù)期值30.5萬，四周均值降至29.35萬，創(chuàng)2006年2月以來最低，表明美國勞動力市場繼續(xù)改善。德國6月工業(yè)產(chǎn)出月率轉(zhuǎn)為增長0.3%，不及預(yù)期中值1.3%，工作日調(diào)整后工業(yè)產(chǎn)出年率意外降0.5%，預(yù)期上升0.3%，因關(guān)于烏克蘭危機(jī)的憂慮帶來壓力。法國6月經(jīng)季節(jié)調(diào)整貿(mào)易逆差擴(kuò)大至53.80億歐元，前值48.66億歐元，預(yù)期49.56億歐元。

3、歐英央行如期按兵不動，德拉吉表示將長期低利率且如有必要將動用QE。歐英央行如期選擇按兵不動。歐央行行長德拉吉表示，歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并不均衡，歐洲的通脹前景意味著利率在相當(dāng)長一段時間應(yīng)保持在低位；歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景的發(fā)展軌跡仍偏向下行，這主要與地緣政治風(fēng)險的升級和新興市場經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展態(tài)勢有關(guān)。德拉吉表示：“歐央行理事會成員一致認(rèn)為，如果有必要將履行其使命，使用非傳統(tǒng)工具來進(jìn)一步化解低通脹持續(xù)時間太長的風(fēng)險。如果中期通脹前景改變，我們可能使用ABS(資產(chǎn)支持證券)采購、QE等手段。目前，6月推出的寬松舉措已經(jīng)推動信貸狀況有所改善，后期需要重點(diǎn)關(guān)注這一勢頭能否延續(xù)。若改善缺乏持續(xù)性，則歐央行料會加大寬松力度。

國內(nèi)：

1、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重大政策將抓緊出臺。國家發(fā)改委網(wǎng)站7日發(fā)布的經(jīng)濟(jì)形勢解讀文章提出，下一步發(fā)改委將會同相關(guān)部門，重點(diǎn)圍繞制約戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的體制機(jī)制障礙，加快完善產(chǎn)業(yè)宏觀發(fā)展環(huán)境，抓緊在云計算、物聯(lián)網(wǎng)、生物、電子商務(wù)等關(guān)鍵領(lǐng)域研究出臺一批重大產(chǎn)業(yè)政策。

2、銀監(jiān)會擬出手規(guī)范委托貸款：曾是限控行業(yè)救命稻草。央行數(shù)據(jù)顯示，上半年委托貸款共計新增1.35萬億元，較去年同期多增0.24萬億元。而2013年委托貸款新增達(dá)到2.55萬億元，相當(dāng)于全年新增人民幣貸款的28.6%，新增規(guī)模達(dá)到2012年的近兩倍。消息人士近日對上證報記者透露，銀監(jiān)會目前正在研究出臺委托貸款管理辦法，以規(guī)范委托貸款業(yè)務(wù)。在正常的貸款需求無法滿足的情況下，委托貸款就像是煤焦、電力、地產(chǎn)開發(fā)、政府投融資平臺等許多限控行業(yè)的一根救命稻草，這種情況還在繼續(xù)。若銀監(jiān)會出手規(guī)范委托貸款，則短期加大這些限控行業(yè)的債務(wù)風(fēng)險，但中長期利好債務(wù)風(fēng)險控制和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

3、資金價格繼續(xù)回落，但央行公開市場連續(xù)兩周凈回籠。近期短期資金價格并未因央行凈回籠攀升，而是穩(wěn)中偏降，部分因央行調(diào)降公開市場操作利率。不過，央行周四在公開市場進(jìn)行了200億元14天期正回購，中標(biāo)利率為3.7%，與8月5日持平，凈回籠200億元，連續(xù)第二周實(shí)現(xiàn)凈回籠。下半年貨幣政策仍將維持穩(wěn)健，但降低企業(yè)融資成本意味著貨幣政策不會大幅收緊，資金面仍將保持相對寬松但寬松力度料不及上半年。

4、房企高喊現(xiàn)金為王多融資少購地。今年前7個月房企海外融資金額424億美元，比去年同期增加18%，占去年全年海外融資金額的77%。與此同時，截至7月底，標(biāo)桿房企購地總金額僅相當(dāng)于去年全年的4成。盡管各地限購限貸雙放松的暖風(fēng)頻吹，但不同以往的是，開發(fā)商普遍對樓市下半年走勢并沒有過于樂觀的預(yù)計?！岸嗳谫Y，少購地”成為房企一致心態(tài)。不過，從融資成本來看，房企分化非常嚴(yán)重，大型龍頭房企以及央企的融資成本依然很低，而一些規(guī)模較小民營房企則要付出高昂的資金成本，這一巨大差異也成為決定房企未來發(fā)展分化的重要因素。

交易提示：近日股指高位震蕩消化拋壓，向下空間有限，股指低位多單仍可持有。