要點(diǎn)

一、滬深300股指期貨走勢(shì)

上周五，滬深300指數(shù)期貨主力IF1501合約開盤3570點(diǎn)，收盤于3528點(diǎn)，下跌60.20 點(diǎn)， 跌幅為1.68%，成交量為1713171手，持倉(cāng)量為88364手；IF1502合約、IF1503合約、if1506合約跌幅分別為1.89%、2.00%、1.70%。四張滬深300指數(shù)期貨合約總成交量為2038525手，總持倉(cāng)量為213768手，成交持倉(cāng)比為9.54 。

二、滬深300期貨價(jià)格的影響因素

1.現(xiàn)貨走勢(shì)

上周五，滬深300指數(shù)收盤于3546.72 ，下跌12.54 點(diǎn)， 跌幅為0.00%。滬深300各板塊漲跌互現(xiàn)，300金融 和300信息 漲幅最大，漲幅分別為0.57%、0.52%；300能源和300公用 跌幅最大，跌幅分別為2.09%、1.92%。

2.全球主要市場(chǎng)表現(xiàn)

上周五，美國(guó)股市全線下跌， 2014年12月份美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.2萬(wàn)人好于預(yù)期，交易員們普遍認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在2015年的9月加息。

上周五，歐洲主要股指全線下跌，投資者日益擔(dān)心通縮壓力將導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受損。媒體報(bào)道顯示的歐洲央行量化寬松項(xiàng)目規(guī)劃令市場(chǎng)失望。

3.消息面

1月9日，證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)上交所開展股票期權(quán)交易所試點(diǎn)，試點(diǎn)范圍為上證50ETF期權(quán)，正式上市時(shí)間為2015年2月9日。

1月9日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了2014年12月份全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)和工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)(PPI)。數(shù)據(jù)顯示，12月份，CPI環(huán)比上漲0.3%，同比上漲1.5%；PPI環(huán)比下降0.6%，同比下降3.3%。

本周是自去年IPO重啟以來(lái)，每日均有新股發(fā)行的一周，共有22只新股集中發(fā)行，預(yù)計(jì)凍結(jié)資金達(dá)到2萬(wàn)億。

2015年人民銀行工作會(huì)議召開。會(huì)議提出，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，宏觀調(diào)控的針對(duì)性和有效性不斷提高。

三、結(jié)論及投資建議

歐美股市下跌，對(duì)國(guó)內(nèi)股市影響利空；美國(guó)強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)提升了投資者對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期； 12 月 PMI 環(huán)比回落幅度較大，創(chuàng)近期新低，反映內(nèi)需不足，經(jīng)濟(jì)仍有下行壓力；12月份通脹繼續(xù)回落，通縮壓力加大；IPO放行加速，本次預(yù)計(jì)凍結(jié)資金2萬(wàn)億左右，本周三、四是資金凍結(jié)高峰期，對(duì)股市流動(dòng)性影響利空；ETF期權(quán)退出對(duì)股指影響利多，特別是對(duì)于特大的權(quán)重股利多；上周五，IF1501合約先漲后跌，盤中大幅震蕩，收盤跌幅超過(guò)1%；積極因素沒(méi)有改變，多單繼續(xù)持有。