供應(yīng)上升、需求回落 山西焦煤集團(tuán)決定從2017年1月起上調(diào)對(duì)一般用戶(重點(diǎn)和市場(chǎng)戶)的直達(dá)車板價(jià)和下水平倉(cāng)價(jià),對(duì)大客戶(14家長(zhǎng)協(xié)戶)的價(jià)格政策不予上調(diào)。具體調(diào)價(jià)措施如下:1.對(duì)重點(diǎn)戶和市場(chǎng)戶的焦煤、肥煤漲70—90元/噸,瘦煤漲50元/噸,1/3煤漲60元/噸,氣煤漲30元/噸,噴煤貧瘦不漲;2.對(duì)14家長(zhǎng)協(xié)戶暫時(shí)不漲價(jià)。 我們認(rèn)為,焦煤集團(tuán)歷來(lái)調(diào)價(jià)存在滯后性。本次調(diào)漲1月價(jià)格的原因有二:一是目前煉焦煤供需處于弱平衡階段,礦山過(guò)節(jié)放假將使供應(yīng)縮減,有支撐其調(diào)漲的依據(jù);二是本次不對(duì)已簽訂長(zhǎng)協(xié)合同的14家企業(yè)調(diào)價(jià),也反映其擴(kuò)大及加快長(zhǎng)協(xié)合同簽訂的目的性。不過(guò)我們認(rèn)為,焦煤集團(tuán)逆勢(shì)漲價(jià)對(duì)市場(chǎng)提振作用有限。 14家長(zhǎng)協(xié)客戶合同量占比較大 山西焦煤集團(tuán)2016年11月23日在國(guó)家發(fā)改委的倡導(dǎo)下,與河鋼集團(tuán)、鞍鋼集團(tuán)、寶鋼股份、首鋼集團(tuán)、馬鋼集團(tuán)和華菱集團(tuán)簽訂了中長(zhǎng)期合同,第一批簽訂的6家鋼企合同量約1500萬(wàn)噸。隨后,在2016年12月21日與太鋼不銹、山東鋼鐵、本溪鋼鐵、安陽(yáng)鋼鐵、凌源鋼鐵、包頭鋼鐵、新余鋼鐵、江蘇沙鋼簽訂了第二批煤炭購(gòu)銷中長(zhǎng)期合作協(xié)議。至此,山西焦煤集團(tuán)已先后與14家重點(diǎn)鋼企簽訂了約2800萬(wàn)噸的長(zhǎng)協(xié)合同量,占其煉焦煤全年產(chǎn)量的46%左右。 焦化、鋼廠限產(chǎn),煉焦煤需求不振 受北方霧霾影響,自2016年11月初至今主產(chǎn)地焦化廠、鋼廠紛紛限產(chǎn),國(guó)內(nèi)100家獨(dú)立焦化企業(yè)及全國(guó)高爐的開(kāi)工率降至72%左右,山西、山東、河北等地部分焦?fàn)t限產(chǎn)幅度在50%左右。企業(yè)限產(chǎn)和焦鋼淡季導(dǎo)致下游對(duì)煉焦煤需求回落。11月焦炭產(chǎn)量為3876.6萬(wàn)噸,環(huán)比回落2.9%;粗鋼產(chǎn)量為6629萬(wàn)噸,環(huán)比回落3.2%;生鐵產(chǎn)量為5722.8萬(wàn)噸,環(huán)比回落2.6%。在此影響下,煉焦煤需求量環(huán)比下降約3.2%。 而從供應(yīng)側(cè)來(lái)看,隨著276松綁、產(chǎn)量逐步回升,11月煤炭產(chǎn)量為30800.7萬(wàn)噸,環(huán)比回升9.3%,而煉焦煤雖然進(jìn)口量有所回落,但總體有效供應(yīng)量仍增長(zhǎng)3.8%。目前,國(guó)內(nèi)煉焦煤供需處于弱平衡狀態(tài)。 焦炭?jī)r(jià)格大幅下降,煉焦煤價(jià)格逐漸松動(dòng) 鋼廠開(kāi)工下降導(dǎo)致焦炭?jī)r(jià)格下降,截至去年12月29日,天津港準(zhǔn)一級(jí)焦價(jià)格為2080元/噸,已較最高價(jià)回落近270元/噸,產(chǎn)地價(jià)格也持續(xù)下降。同時(shí),受焦企燜爐影響,煉焦煤價(jià)格出現(xiàn)回落。對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)反應(yīng)較為敏感的進(jìn)口焦煤價(jià)格率先回落,澳洲峰景主焦到岸價(jià)由11月底的308美元/噸回落近77美元/噸,至231美元/噸。雖然國(guó)內(nèi)主焦煤價(jià)格目前仍然較為穩(wěn)定,但氣煤、1/3焦煤價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)。 總體來(lái)看,煉焦煤總體呈現(xiàn)供應(yīng)上升、需求回落的局面,近期煉焦煤價(jià)格回落是基本面的切實(shí)反應(yīng)。焦煤集團(tuán)的本次調(diào)價(jià)對(duì)煉焦煤市場(chǎng)提振作用有限,雖不排除部分企業(yè)跟漲,但基本面并不支撐價(jià)格向上走太遠(yuǎn)。同時(shí),焦炭市場(chǎng)供需兩弱,伴隨庫(kù)存回升,后市將更多受到下游鋼企需求下降制約。煉焦煤短期提漲向下游傳導(dǎo)的阻力較大,中期來(lái)看煉焦煤價(jià)格仍將延續(xù)弱勢(shì)。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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