國債期貨

國債期貨周四早盤短線拉升后一路下挫翻綠，午后寬幅震蕩，尾盤反轉所有合約大幅收紅。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1703 收盤報 97.450 元，較上日結算價漲 0.28%；5 年國債期貨主力合約 TF1703 收盤報 99.580 元，較上日結算價漲 0.27%。

資金面方面，Shibor 利率兩極分化明顯，短期品種大幅下跌，中長期品種持續(xù)上揚。央行周四進行 100 億 7 天期逆回購，當日公開市場有1500 億逆回購到期，實現凈回籠 1400 億元。臨近春節(jié)，央行提前暫停14 天期逆回購，連續(xù)三日的大額凈回籠表明央行無意貨幣政策過度寬松，但資金面仍延續(xù)寬裕格局。

銀行間債市方面，銀行間現券利率微幅上行。一級市場方面，進出口行招標發(fā)行的 3、5 和 10 年期固息債，中標收益率分別為 3.5618%、3.7452%和 3.9042%；國開行 3 年期固息債中標收益率為 3.5650%。外匯方面，離岸人民幣一度怒漲 700 點，連破各大關口，美元指數更是創(chuàng)兩月最大跌幅，央行的干預預期確實有對人民幣構成支撐，但債市給出的反饋卻是平淡無奇。12 月財新綜合 PMI 創(chuàng)近四年新高，大部分分項指標展示出一片經濟樂觀景象，貨幣政策防風險明確，債市仍未有實質性利多因素出現。操作上，預計債市將持續(xù)震蕩，策略以防御為主。

結論：建議策略以防御為主。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周五（1 月 6 日）IF1701 合約交易策略：

? 多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3350 點止損，3360 止盈。

2) 突破 3360 點，買入，3345 點止損，3420 點止盈。

? 空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3360 點止損，3340 點止盈。

2) 跌破 3340 點，賣出，3350 止損，3320 點止盈。

投資建議僅供參考，投資者據此入市，風險自擔。