設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月21日 星期六

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁 >> 頭條

對話袁劬瑋:沒有永遠賺錢的策略,只有永遠賺錢的人

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2017-07-03 10:02:58 來源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與智庫嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。


袁劬瑋


女,同濟大學(xué)畢業(yè),IFA、香港金融工程師協(xié)會會員。10年國內(nèi)股市交易經(jīng)驗,8年外匯交易經(jīng)驗,5年大宗商品交易經(jīng)驗。2008年第二季度,在針對國外一系列金融數(shù)據(jù)以及國際地緣環(huán)境變化等事件跟蹤后,于當(dāng)年8月初做空AUD/JPY,并在12月25日前全部退出,直接獲取了近300%的累計收益率。在《時代周報》《國際金融報》等媒體發(fā)表過多篇針對宏觀經(jīng)濟和商品分析的專業(yè)性文章。



精彩觀點

在我看來技術(shù)面其實是“果”而不是“因”,用“果”去推測未來的趨勢是會存在一定偏差的,甚至?xí)砗車乐氐腻e誤。

我們在這個市場上做交易,要永遠保持客觀性。

我認為在投資市場關(guān)鍵不在于你看到多少投資機會,而在于你能看到多少風(fēng)險。

政策面一般是看央行的利率政策。

加息是代表通脹的,通脹當(dāng)然是商品上漲,是利多市場的。我一直認為利率政策是最根本的東西,是所有市場的風(fēng)向標。

中美貨幣政策一旦同步一定是大行情,兩者不同向,則為震蕩行情。

所有的金融危機都是有先兆的,只是我們大家不去洞識。

我能預(yù)測趨勢,但不能預(yù)測波動。

我們還是要盡量減少止損,因為止損一次就相當(dāng)于你被打敗一次,你的資金量就會下降,實力也會相對減弱,不要把止損當(dāng)做你應(yīng)該做的事。

做了這么些年的交易以后,我覺得越慢越賺大錢。

一般情況下是先債券市場波動,然后影響到匯率市場,第三步再傳導(dǎo)到股市。

所有的事物都是相對的,關(guān)鍵還是在于你自己,而不在于市場。

技術(shù)分析是一個輔助工具而不是判斷工具,就像你要喝水的時候得先將水倒在一個容易里面,技術(shù)分析就相當(dāng)于你喝水時用的容器。

外匯市場雖然是24小時在交易,但是我覺得其中80%的交易時間是垃圾時間。

一般關(guān)注三個時間點就可以了:1、亞洲盤開盤,早上九點。2、歐洲盤開盤,下午三點。3、美洲盤開盤,晚上八點半。

今后兩年這個市場的波動會非常劇烈。

如果人民幣匯率能再走弱一點,那這個市場是非常大的,所以我對人民幣未來的廣闊前景還是比較看好。

只有如貨幣市場、原油市場即中美要爭奪定價權(quán)的市場才會有行情。

保存好資金,集中火力去做更值得投資的市場。

美元走弱還是大概率事件。

匯率是所有國家備用的工具,可以用匯率來抵消通脹。

如果人民幣能夠慢慢的貶值,其實是一件非常好的事情,既可以防通縮,又可以增加出口,也代表外部需求可能會很旺盛。

2017年,我認為人民幣還是會維持一個前高后低的走勢,到年底的時候,人民幣還是會走升,三季度的時候可能先走弱一點。

智能交易系統(tǒng)只是一個工具,它對消息,對政策是無從判斷的,任何機器都不會主動判斷人的行為。

我認為可以用AI做日內(nèi)交易,但是用AI做波段,做中長線交易是一件很危險的事情。

在我看來,大家將交易托付給機器,就是想一勞永逸,這其實是一個偷懶的思想,我相信這個世界沒有永遠賺錢的策略,只有永遠賺錢的人。

做交易我就一個宗旨,不要把自己搞得太累,累了以后就會降低大腦的敏感度,交易就可能失敗。

對于國內(nèi)做外匯的投資者,最好還是選擇專做中國市場的平臺。

關(guān)心點差的有兩種人,一種是做高頻的,一種是還沒有入門的。

我們一定要理念端正,什么樣的理念決定你有什么樣的格局,什么樣的格局決定你有什么樣的利潤。

我認為所有的交易團隊都只有一個核心人物,我發(fā)現(xiàn)正確的東西都是唯一性的,當(dāng)然方法可能不同,但是理念和思維體系結(jié)構(gòu)是唯一性的。

從一個小白長成一個可以獨立的交易者,我覺得最少需要3-5年的時間。

我建議做交易的人,不管是做期貨還是做外匯,千萬不要用太小的資金,太小的資金風(fēng)險很大,除非你只是想玩玩。

想要真正做好交易,就要全力以赴去學(xué)習(xí),你不專注,何以談收獲。



七禾網(wǎng)1、袁總您好,感謝您和七禾網(wǎng)進行深入對話。在金融市場,特別是交易領(lǐng)域,女性的比例是遠小于男性的,您是如何進入交易市場的?您覺得女性做交易與男性相比,有什么優(yōu)缺點?


袁劬瑋:2007年之前,我在一個房地產(chǎn)公司工作,2007年之后由于國家的一些調(diào)控政策,我覺得這個行業(yè)已經(jīng)是夕陽行業(yè)了,加上自己對交易這方面比較感興趣,于是就跨界轉(zhuǎn)行了,開始慢慢學(xué)習(xí)做交易。當(dāng)時有一個期貨公司的業(yè)務(wù)員拉我去做期貨,我啥也不懂就跟著去了解了一下期貨是什么,后來又有人拉我去做外匯,所以我進入這個行業(yè)也有誤打誤撞的成分。當(dāng)我逐漸深入這一行業(yè)的時候,我覺得這個東西很有意思,里面有很多乾坤,需要我去慢慢了解。在交易上,我認為女性較男性來說相對比較細膩,韌性也更足一點,當(dāng)然你對這個市場還是要有一個足夠深入的認識和了解。男性可能比較果敢、勇猛一點,這是女性不足的地方,在交易中也是一種互補吧。



七禾網(wǎng)2、很多外盤投資者都是從國內(nèi)市場逐步進入到境外市場的,您做外盤之前是否有參與過內(nèi)盤投資?您覺得國內(nèi)外市場最大的差別是什么? 


袁劬瑋:我有做過內(nèi)盤,跟開始做外盤時間差不多。2008年做外盤以后收獲很不錯,于是就做了內(nèi)盤的期貨,當(dāng)時是做多銅。大家都知道,2009年量化寬松,加上國內(nèi)的4萬億刺激,行情自然而然就起來了,而我剛好遇上了這個機會。當(dāng)時我只是對時事比較感興趣,包括對一些政策比較關(guān)注,也正是這一點給予了我在這個市場上很大的幫助。我當(dāng)時根本就沒有太多去研究基本面、技術(shù)面的信息,只是看到貨幣政策以后就覺得這是一個機會。這可能跟我之前在房地產(chǎn)公司從事工程造價核算方面的工作有關(guān),人會細膩一點,對數(shù)字更敏感一些。我當(dāng)時做交易都是自己摸索出來的,根據(jù)消息面、政策面的新聞做決策。


說到國內(nèi)外市場的差別,國內(nèi)市場因為發(fā)展時間不太久,相對來說它沒有太完整的數(shù)據(jù),當(dāng)然現(xiàn)在已經(jīng)好了很多,許多宏觀數(shù)據(jù)也會有一個定期的公布,我們也可以根據(jù)這個確定的數(shù)據(jù)公布時間提前做一些風(fēng)險防范措施。還有就是國外相對來說積累的時間比較久,它的市場力度、匯率、貨幣都比較市場化,這樣我們可以根據(jù)債券市場的利率,比較容易地判斷出未來至少幾個星期的趨勢,這一點在國內(nèi)還比較難的。國內(nèi)的盤子相對比較小,投機資金非?!吧汀?,有時候真的不太容易去把握。我更熟悉國外市場一些,相較之下國外市場也容易做。國外的基金經(jīng)理也好,機構(gòu)也好,幾十年運行下來,基本上已經(jīng)形成了一套自己的思維模式或者說慣性,你只要尋找到他的思維模式并跟隨,做起來就相對容易。



七禾網(wǎng)3、您表示要在市場中賺看得明白的錢,其實市場中誰都是這樣想的,但怎么樣才算是看得明白?


袁劬瑋:我舉個例子:一只大象在你面前,當(dāng)你把眼睛蒙上,無法看到大象的全貌,讓你去摸這個大象,就是不明白;不蒙上眼睛你能看到大象的全貌,這就是明白,即在你把遮擋視線的東西全部拿開的時候,就是明白的時候。“看得明白”要結(jié)合方方面面,比如說消息面、資金面、數(shù)據(jù)面等等,它們之間也是相互佐證的關(guān)系。很多時候大家都會側(cè)重于技術(shù)面,在我看來技術(shù)面其實是“果”而不是“因”,用“果”去推測未來的趨勢是會存在一定偏差的,甚至?xí)砗車乐氐腻e誤。資金面和消息面則非常真實,它們可以指引未來的趨勢。當(dāng)然消息面里面包含政策面,你不用去判讀政策是對還是錯,只需要跟隨政策的指引去行動。當(dāng)然我們每個人都有利己之心,一個政策可能對你是不利的,但是對其他人是有利的,這時候你往往會覺得這個政策不好,這種判斷是不客觀的。我們在這個市場上做交易,要永遠保持客觀性。資金面是客觀的,政策面也是客觀的,它們在盤面上產(chǎn)生的圖形,只是一個最后的結(jié)果。我們不能用結(jié)果來推導(dǎo)成因,這樣很可能就會引發(fā)很致命的錯誤。很多技術(shù)面做了十年二十年的人,還在苦苦糾結(jié)中就是因為他始終在“果”里面去推導(dǎo)“因”,這個是不可能的。


當(dāng)然,這個說起來容易做起來難,我們每個人都有知識的缺陷和空白,只有在一個領(lǐng)域?qū)W⑶疑疃攘私庖院蟛拍軌蛘嬲疵靼?。在這個行業(yè),差一點就會差很多。我認為在投資市場關(guān)鍵不在于你看到多少投資機會,而在于你能看到多少風(fēng)險,也就是你首先要識別風(fēng)險,其次才是看到投資機會。如果你沒有識別風(fēng)險的能力,那可能最后收獲不大,因為你僅僅只是看到投資機會而不能識別風(fēng)險的話,資金來去都會很快。


七禾網(wǎng):您前面提到技術(shù)面是“果”,用“果”去推導(dǎo)“因”不合適,是不是說明您不太贊成靠技術(shù)面做交易?


袁劬瑋:在我看來,靠技術(shù)面做交易,第一,可能收益不會很高;第二,用過去來推導(dǎo)未來,因為時代背景不一樣,利率政策在變動,中美關(guān)系在變化,這些東西都不能成為你判斷的確切理由。其實用技術(shù)面做交易更像是主觀判斷,而不是客觀判斷,很多時候主觀判斷的東西是有偏差的。


七禾網(wǎng):資金面和政策面您一般是看哪些方面?


袁劬瑋:對于資金面,國內(nèi)當(dāng)然是看持倉量和成交量,主要還是持倉量,因為持倉量代表在場內(nèi)的資金,如果持倉量持續(xù)擴大就代表多空博弈很大。你看最近的螺紋鋼,從300多萬手一直增倉到400多萬手,也許400多萬手就是它的一個歷史高點。我們知道所有的事物都是先發(fā)生量變,再發(fā)生質(zhì)變,持倉量到了極限以后一定會有所表現(xiàn),所以它就是資金面一個充分且客觀的反映。國外也是一樣的,不管是貨幣對、商品還是貴金屬,都是一個量的聚集。


政策面一般是看央行的利率政策。中國金融市場逐步向全球化開放,不管你是做國內(nèi)的股票還是期貨,以后必須要重視國外的央行貨幣政策和利率政策。中國前30年是在WTO體系下走了一條工業(yè)化道路,后30年可能要走金融化的道路。所以如果你以后要在金融行業(yè)發(fā)展,必須要去關(guān)注國際市場上發(fā)生的事件。前段時間在美聯(lián)儲加息之前,國內(nèi)的期貨商品突然之間漲得非常好。很多人就問怎么突然又漲了,加息明明是利空。其實是因為他們沒有從根本上去理解美聯(lián)儲加息到底是利多還是利空。如果你理解了美聯(lián)儲加息的意圖,那么你一定會在12號、13號的時候去多布局多單,因為加息是代表通脹的,通脹當(dāng)然是商品上漲,是利多市場的。我一直認為利率政策是最根本的東西,是所有市場的風(fēng)向標,先傳導(dǎo)到商品,再傳導(dǎo)到股市。我們在六月初看到Shibor包括銀行間的拆借利率一下子飆高了,那股市當(dāng)然要跌咯,因為資金成本高了,尤其是短單利率高了,資金變得緊張,其他市場就自然往下了。其實說白了,你只要把利率看懂了,其它市場都會做對的。


責(zé)任編輯:李燁
Total:3123

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位