在程序化的交易策略中，有很多經(jīng)典的交易策略，比如海龜交易法、Dual Thrust策略等，對這些策略進(jìn)行深入的研究，然后根據(jù)自己對市場的理解對它們進(jìn)行適當(dāng)?shù)男薷?，或許就能成為一個不錯的可實(shí)盤交易的策略。對于期貨交易者，《海龜交易法則》這本書籍再熟悉不過，海龜交易法原理非常簡單，但是理查德.丹尼斯通過實(shí)踐告訴我們，簡單的、正期望值的策略，只要長期大量地重復(fù)一致執(zhí)行，誰都能成為這個市場中少數(shù)賺錢的贏家。海龜交易法誕生于上世紀(jì)八十年代，但時至今日運(yùn)用在期貨市場上仍然有比較好的普適性。

筆者運(yùn)用海龜交易法則中比較核心的價格突破、止損止盈等方法，并根據(jù)對市場的理解，運(yùn)用波動率對震蕩行情做了一定的過濾處理，研發(fā)出了一個表現(xiàn)良好的交易策略。和海龜交易法則相似，該策略的核心也是價格突破，筆者將周期定為N天（N參數(shù)值可取3~5），當(dāng)價格突破近N天的最高價時，此時視為多頭趨勢，經(jīng)過其他一些震蕩過濾條件判定后開多；當(dāng)價格突破近N天的最低價時，此時視為空頭趨勢，如果同時符合其他一些震蕩過濾條件判定則開空。

在具體的策略設(shè)計時，如果直接用日線周期，由于N的取值較小，樣本量不足。同樣地，為了有足夠多的樣本數(shù)據(jù)量，我們以N天為統(tǒng)計周期，以5分鐘為交易周期，這樣同時也對入場點(diǎn)和出場點(diǎn)做了進(jìn)一步的細(xì)致化處理。在策略的設(shè)計細(xì)節(jié)中，還有一些過濾條件，比如當(dāng)價格發(fā)生突破后，此時的突破是否是比較有效的突破？這時就需要通過一定的方法來過濾，筆者把波動率作為其中一個過濾條件，當(dāng)波動率足夠收斂或者波動率突然放大時，此時的突破視為比較有效的突破，策略才會入場開倉。

根據(jù)這樣的思路，我們在交易較活躍并且近期趨勢較流暢的動力煤品種上做了這樣一個類似海龜交易法的趨勢跟蹤策略，并做了詳細(xì)的測試，測試時間為2015年1月到2018年1月，分配的初始資金為1萬元，測試結(jié)果如下圖，其中的黃色細(xì)線為盈虧曲線。

從測試結(jié)果來看，曲線的走勢比較平穩(wěn)和流暢，總收益率為266.82%，年化單利收益率為88.78%，年化收益較高，可見該策略的盈利能力和攻擊性較好。最大回撤為14.71%，可見該策略風(fēng)險控制和防守也做得比較好。勝率為44.1%，盈虧比為1.99，趨勢策略的勝率通常不會太高，但是盈虧比通常較大，綜合勝率和盈虧比來看，該策略表現(xiàn)良好。

總結(jié)：海龜交易法則是比較經(jīng)典的趨勢類交易策略，在深入理解策略的原理后，經(jīng)過一定的改進(jìn)和修改，用于交易也能取得不錯的成績。經(jīng)典的策略邏輯往往比較簡單，正是因?yàn)楹唵?，所以通常都有比較良好的普適性和穩(wěn)定性，不容易失效。本策略改編自海龜交易法則，同時結(jié)合了對震蕩的過濾以及對止損止盈的處理，在一定程度上過濾了一些假突破，以及較好地控制了單筆虧損和利潤的回吐。從綜合測試結(jié)果來看表現(xiàn)良好，并且該策略已經(jīng)過一段時間的實(shí)盤檢驗(yàn)，和測試符合程度非常高，近期在動力煤上的表現(xiàn)良好，出現(xiàn)趨勢行情能及時抓住。

本策略由盈利軍師策略開發(fā)和維護(hù)團(tuán)隊研發(fā)，并經(jīng)團(tuán)隊實(shí)盤賬戶長期檢驗(yàn)。以下為團(tuán)隊的多策略組合實(shí)盤曲線圖。

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