在股市中，最后轟然涌進(jìn)的散戶幾乎就沒(méi)有賺錢(qián)的可能。過(guò)去幾年，在P2P等平臺(tái)上死掉的大小資金客戶動(dòng)輒數(shù)以萬(wàn)計(jì)，很多人是拉著親戚和朋友前赴后繼投入了進(jìn)去最后卻連本金都拿不回來(lái)。這樣做就是“扎堆效應(yīng)”。

扎堆效應(yīng)，就是人們會(huì)不由自主地往人多的地方去。它與“從眾效應(yīng)”類似。從眾效應(yīng)，強(qiáng)調(diào)的是“從”，很多人都在干那事兒，你不干是不行的。扎堆效應(yīng)，強(qiáng)調(diào)的是“扎”，大伙兒都在那里，你不去，怎么行呢？

無(wú)論是扎堆還是從眾，本質(zhì)上都是一樣的：它根植于人性深處的恐懼感。試想，遠(yuǎn)古時(shí)代，猛獸遍地，毒蟲(chóng)叢生，一個(gè)孤零零的個(gè)體是無(wú)法生存下去的。團(tuán)結(jié)起來(lái)力量大，大家抱成團(tuán)，就可以應(yīng)付困難和危機(jī)。所以，從眾性、扎堆性就變成了人天生必有的一種習(xí)慣。

也正因?yàn)橛羞@種從眾和扎堆的習(xí)性，人類社會(huì)才有了家庭、國(guó)家，也才有了形形色色的組織形式。既然扎堆和從眾幾乎成為人的天性，在投資領(lǐng)域里也就不可避免地會(huì)有這種現(xiàn)象。如下種種，皆可為證：

——不管買(mǎi)了什么股票，開(kāi)倉(cāng)了什么期貨品種，你是不是都會(huì)覺(jué)得不安？會(huì)去尋找同行者？會(huì)去找專家咨詢，希望他發(fā)表跟你開(kāi)倉(cāng)觀點(diǎn)一致的意見(jiàn)。會(huì)去找親朋好友訴說(shuō)，希望他們支持你的做法。會(huì)去找身邊所有能遇到的人，想跟他們“分享”，聽(tīng)聽(tīng)他們的意見(jiàn)？尤其是投資較大，會(huì)更加急迫地想找到志同道合者。

——在你持倉(cāng)的時(shí)候，你只喜歡聽(tīng)到跟自己投資方向一致的意見(jiàn)。你看到相反意見(jiàn)，會(huì)假裝屏蔽掉，或者會(huì)憤而斥責(zé)之。如果假設(shè)你覺(jué)得這種觀點(diǎn)有道理，會(huì)趕緊去找旁人來(lái)印證，一直要確定別人的觀點(diǎn)跟你一致才行。在這個(gè)時(shí)節(jié)，你往往拿不準(zhǔn)主意，要看支持你的人多還是反對(duì)你的人，并根據(jù)這個(gè)來(lái)取舍。

——大腕的意見(jiàn)很最重要。因?yàn)槟銜?huì)下意識(shí)地認(rèn)為，大腕過(guò)去成功，將來(lái)也會(huì)成功。所以，大腕的行動(dòng)有參照性。所以，你會(huì)滿世界去搜索大腕，找他們的觀點(diǎn)，如果僥幸認(rèn)識(shí)他，恨不能每一筆投資都征求他的意見(jiàn)。他做多了，你會(huì)趕緊跟進(jìn)，懷疑自己做空的思路是錯(cuò)的。他買(mǎi)進(jìn)某只股票，哪怕只是提了一句，你會(huì)趕緊多看兩眼。他要是賣(mài)了，你恨不能立馬一刀下去。

——群眾的意見(jiàn)被放大。在QQ群、朋友圈、論壇，每個(gè)人都會(huì)去搜尋與自己投資一致的信息，并且會(huì)把各種雜亂無(wú)章的信息看成是有價(jià)值的。所以，群里有人發(fā)句話，只要跟自己的投資相近，就恨不能馬上套近乎。多數(shù)時(shí)候，你是不好意思去發(fā)表見(jiàn)解，巴不得等著別人發(fā)言。當(dāng)群內(nèi)某一種意見(jiàn)占上風(fēng)的時(shí)候，很容易就變成集體行動(dòng)。所以，某一個(gè)群往往多空風(fēng)格是一致的。甚至于在微博上的大V，粉絲行為都是接近的。

——花錢(qián)買(mǎi)信息。一些著名投資家，會(huì)花費(fèi)很多金錢(qián)去買(mǎi)一些基礎(chǔ)信息，但普通投資者則花錢(qián)買(mǎi)別人的信息。于是，“問(wèn)答”模式開(kāi)始流行，花錢(qián)提問(wèn)題，讓大腕來(lái)回答，歸根結(jié)底求個(gè)心安而已。于是，收費(fèi)的各種群應(yīng)運(yùn)而生，騙子當(dāng)?shù)?，賺錢(qián)真容易。還有的花錢(qián)買(mǎi)小道消息，希望獲得內(nèi)幕信息，等等。

熊市賣(mài)出是很難的，因?yàn)榇蠹叶荚诨ハ嘧晕野参?，都在比較誰(shuí)虧得更慘。人家不賣(mài)，我為什么賣(mài)呢？震蕩市當(dāng)然不能賣(mài)，萬(wàn)一牛市來(lái)了呢？所以，散戶總是滿倉(cāng)一些套牢的股票，很難有賺錢(qián)機(jī)會(huì)。一旦虧損少了，反而會(huì)迫不及待地賣(mài)掉。結(jié)果，韭菜的命運(yùn)始終難以改變。

話雖如此，對(duì)于扎堆行為和從眾行為，實(shí)在不必要去抨擊或者嘲笑。因?yàn)槲覀兇蠹胰巳硕既绱?。不放心自己的選擇，怎么辦呢？找個(gè)明白的人來(lái)問(wèn)問(wèn)吧。你看，這就是從眾，也是扎堆的來(lái)源。實(shí)在是太害怕了，內(nèi)心的恐懼，無(wú)法抵擋！跑到群體中間，尋求心靈的安慰，這似乎是唯一的出路。

然而，當(dāng)你有了這個(gè)心的時(shí)候，投資盈利這件事情就離你遠(yuǎn)了。所有從眾者、所有的喜歡扎堆者，理論上是不可能在投資上有多大收益的。因?yàn)椤顿Y的巔峰，總是孤獨(dú)者的世界。

如果你不反人性、如果你不能跟大眾走的路不同，那你就是大眾的一員。大眾，怎么可能都賺錢(qián)？期貨市場(chǎng)中，散戶生存五年的概率不到1%。換言之，今天1萬(wàn)個(gè)散戶拿著錢(qián)進(jìn)期貨市場(chǎng)，五年之后能有100個(gè)活著的就不錯(cuò)了——其他人早已虧光離場(chǎng)了。那100個(gè)還活著的，大約有90個(gè)是從家里又拿了錢(qián)投入進(jìn)來(lái)了。

投資要盈利，得研究透徹人性，得反人性而為之。不做尋常人、不做尋常事，每一條路上都沒(méi)有什么人，你才會(huì)是成功者。