上周A股主要股指迎來(lái)反彈，上證綜指、深證成指分別累計(jì)收漲3.06%、4.66%，互聯(lián)互通市場(chǎng)縮量成交，而北上資金凈買(mǎi)入力度環(huán)比加大，搶注反彈行情；同時(shí)港股通也迎來(lái)1個(gè)多月來(lái)內(nèi)資首次單周凈買(mǎi)入。成交活躍股中，中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)和美的集團(tuán)獲北上資金大幅度凈買(mǎi)入，另外，北上資金也迅速搶籌周期股，風(fēng)華高科等標(biāo)的成交活躍。

上周（7月9日至13日），互聯(lián)互通市場(chǎng)呈現(xiàn)久違的南、北同步凈買(mǎi)入，陸股通、港股通累計(jì)凈買(mǎi)入金額分別達(dá)到66.68億元和70.41億港元。期間，滬股通成為北上資金主要發(fā)力通道，凈買(mǎi)入達(dá)50億元，連續(xù)3周超過(guò)深股通。不過(guò)，兩通道凈買(mǎi)入差距有所縮小。

北上資金對(duì)各個(gè)板塊配置數(shù)據(jù)也印證了這一趨勢(shì)。據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司統(tǒng)計(jì)，7月9至12日，北上資金平均持有滬市主板標(biāo)的股份比例環(huán)比增長(zhǎng)，并首次突破0.8%，吸納了超過(guò)20億元增持資金，為這一波反彈行情中的“吸金主力”；同期，北上資金對(duì)深市標(biāo)的增持力度較小，創(chuàng)業(yè)板平均持股水平再度環(huán)比下降。

港股在周內(nèi)也迎來(lái)一波震蕩反彈，累計(jì)漲幅達(dá)0.16%，報(bào)收于28525.44點(diǎn)，南下資金搶籌活躍。不同于北上資金，南下資金偏好深市港股通標(biāo)的，合計(jì)凈買(mǎi)入金額達(dá)到68億港元，成為自5月中旬以來(lái)首度單周凈買(mǎi)入。

對(duì)于近期匯率大幅度波動(dòng)，廣發(fā)證券指出，今年一季度人民幣依然處于升值后的震蕩期，而二季度開(kāi)始進(jìn)入貶值區(qū)間，但在4月、5 月和6月上半月北上資金均大幅凈流入，充分說(shuō)明今年匯率對(duì)北上資金流動(dòng)的影響并不大。同時(shí)，分析指出電子、家電等海外營(yíng)收占比較高的行業(yè)將會(huì)受益于人民幣貶值；而航空、造紙和地產(chǎn)等行業(yè)在人民幣貶值期間會(huì)受到一定影響。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，周內(nèi)電子行業(yè)獲主力資金凈買(mǎi)入超過(guò)23億元，位居所有板塊之首，其次是食品飲料、銀行、鋼鐵和家電行業(yè)。從成交活躍股來(lái)看，北上資金繼續(xù)加倉(cāng)金融板塊，中國(guó)平安作為成交活躍股累計(jì)獲凈買(mǎi)入超過(guò)7億元，其次是白酒龍頭貴州茅臺(tái)和家電龍頭美的集團(tuán)；醫(yī)藥龍頭恒瑞醫(yī)藥雖然周內(nèi)上漲7.16%，但被凈賣(mài)出4.83億元。同時(shí)，北上資金也在積極搶籌漲價(jià)議題的周期股。

風(fēng)華高科作為成交活躍股“新面孔”，本周內(nèi)兩次登榜，累計(jì)獲北上資金凈買(mǎi)入1.55億元，作為國(guó)內(nèi)ＭLCC（片式多層陶瓷電容器）龍頭，本周內(nèi)公司股價(jià)漲幅達(dá)36%。北上資金也著手迅速加倉(cāng)，最新持股比例從7月初1.77%迅速增至3.09%。不過(guò)，7月13日，深股通專(zhuān)席凈賣(mài)出了風(fēng)華高科約2203萬(wàn)元。

研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，受益于行業(yè)供需格局優(yōu)化，MLCC目前處于景氣周期，智能手機(jī)硬件升級(jí)、汽車(chē)電子、電動(dòng)車(chē)等行業(yè)快速發(fā)展，MLCC下游需求旺盛。另外，日本等主要供應(yīng)商采取保守產(chǎn)能擴(kuò)張策略，以及舊產(chǎn)能往高端產(chǎn)能切換，加上近期日本水災(zāi)影響，將導(dǎo)致低端產(chǎn)能供應(yīng)緊張。

受益于漲價(jià)等影響，風(fēng)華高科7月6日晚間也上修了業(yè)績(jī)預(yù)期，預(yù)計(jì)今年上半年公司盈利比上年同期最高增長(zhǎng)近3倍，每股盈利最高將達(dá)0.49元。同行三環(huán)集團(tuán)在周內(nèi)獲北上資金增持，最新持股比例達(dá)1.64%。

據(jù)證券時(shí)報(bào)統(tǒng)計(jì)，鈷業(yè)巨頭華友鈷業(yè)周內(nèi)也獲北上資金加倉(cāng)。7月9日至12日，北上資金對(duì)華友鈷業(yè)累計(jì)增持約1.58億元，周內(nèi)持股比例一度突破1%。

天風(fēng)證券分析指出，隨著下半年高續(xù)航里程新能源汽車(chē)的持續(xù)發(fā)力，以及3C傳統(tǒng)旺季的來(lái)臨，看好鈷價(jià)趨勢(shì)性上漲。