早盤兩市低開后持續(xù)反彈上攻，滬指漲近2%逼近2800點，深成指漲近3%，創(chuàng)業(yè)板指大漲逾3%；午后三大股指集體走高，大盤觸及2800點，創(chuàng)業(yè)板指一度漲逾4%站上1500點。國產芯片、5G等科技題材全線復蘇，周期板塊相對低迷。

滬指收報2794.38點，漲1.83%，成交額1511億。深成指收報8752.20點，漲2.98%，成交額1960億。創(chuàng)業(yè)板收報1497.61點，漲3.44%，成交額605億。

行業(yè)板塊方面，國產芯片概念爆發(fā)，必創(chuàng)科技、國科微、臺基股份、北方華創(chuàng)、兆日科技、亞翔集成漲停，全志科技、阿石創(chuàng)等漲逾5%；

國產軟件板塊走強，浪潮軟件、中國軟件、誠邁科技、潤和軟件、太極股份集體漲停；

5G概念崛起，中興通訊、飛榮達、欣天科技、縱橫通信封死漲停，長江通信、信維通信、科信技術等大漲；

人工智能概念搶眼，中科信息、?？低暋⒚纴啺乜茲q停，中科曙光、啟明信息等漲超5%；

有色金屬板塊亦有出色表現(xiàn)，常鋁股份、深圳新星漲停，洛陽鉬業(yè)、寒銳鈷業(yè)、眾源新材等漲幅靠前；

農機股盤中異動，吉峰農機漲停，一拖股份、星光農機、弘宇股份、新研股份、聯(lián)誠精密等個股亦跟隨上漲；

裝配式建筑概念股午后發(fā)力，恒通科技漲停，杭蕭鋼構漲停后回落；

石油行業(yè)、天然氣板塊下跌；鋼鐵行業(yè)、水泥建材、煤炭采選等漲幅滯后。

個股方面，擬80億元收購奧賽康藥業(yè)，東方新星連續(xù)5日漲停；英力特推出年內最豪華分紅方案，股價漲停；康達新材股價閃崩跌停；ST長生連續(xù)18日跌停，股價暴跌73%市值蒸發(fā)174億元。

大盤低開后快速拉升，走出反轉行情，暗示底部已經到來，明天盤中調整后將會是一個低吸的機會，大盤反彈目標位置，關注7月的高點附近。早盤科技板塊打頭陣，下午基建，海南等板塊也出現(xiàn)異動行情；目前科技成長和次新股暫時以超跌反彈的思路看待，基建和周期成長經歷近期的連續(xù)拉升后出現(xiàn)調整走勢，關注回調結束后低吸的機會。（深圳新蘭德高級投顧 楊悅）

機構論市

湘財證券：大盤弱勢格局并不會因為一天大漲而改變。湘財證券對于大盤運行總結了四大觀點。第一，滬指在大C浪下跌周期中，目標位2400—2600點區(qū)間；第二，滬指最后這向下10%的距離，以時間換空間的概率較大；第三，短線大漲暫時定義為超跌反彈，弱勢趨勢沒有徹底改變，后期還將繼續(xù)震蕩；第四，大盤權重股持續(xù)活躍概率很低，小盤股企穩(wěn)活躍才是市場真正見底的標志。而周三盤面顯示，大盤并沒有延續(xù)周二的大漲，而是再度走出調整行情，以創(chuàng)業(yè)板和次新股為首的小盤股再度出現(xiàn)較大的調整。這說明市場并沒有因為一天的大漲就改變了原有的弱勢格局，人氣的恢復不是一兩天的事，一根陽線改變信仰目前并不現(xiàn)實?？傮w來看，市場弱勢背景下，震蕩磨底將是主要運行路徑。

太平洋證券：周二的反彈并未能延續(xù)，周三滬深股市收盤全線飄綠，機構資金再次流出，可見市場信心依然不足。近期上證50指數(shù)不止一次在尾盤強勢表現(xiàn)，可惜成交量并未放大。盤面受外部因素影響，并非一個利好就能扭轉。不難發(fā)現(xiàn)，短期筑底并未成功。從短線上看，周二滬深股市漲幅較大，周三縮量調整，周四可以再觀察一下；從收盤指數(shù)來看，上證指數(shù)周一的收盤點位已低于前期低點2691點時的收盤點位。無論反彈走勢如何，2691點已岌岌可危，底部還需等待，當前不宜樂觀重倉“買買買”。 對于多數(shù)虧損嚴重的投資者來說，當前階段跌幅已較大，“割肉”出局恐難在以更低價位補回。如果持有非可能退市的股票，可考慮待反彈到位后再減倉，較為合適。

長江證券：綜合考慮，受益于政策利好的順周期無疑是上漲主力最小的方向，周期行業(yè)短周期近期處于高位，同時估值處于底部。目前市場處于左側博弈期，仍然要等待數(shù)據(jù)驗證，短期以博弈性結構機會為主。

廣發(fā)證券：伴隨政策邊際變化，下半年改革提速預期增強，建議關注以下三條主線：一是，國企重組整合主線。二是，國企混改主線。重點關注盈利迫切性較高的鐵路、軍工等領域。三是，國有資本投資、運營公司平臺主線。國務院《關于推進國有資本投資、運營公司改革試點的實施意見》出臺意味著國有資本投資、運營公司試點數(shù)量將擴圍，重點關注江蘇、廣東等近期組建動作較大的地方國企。

長江證券：從短期博弈市場反彈的角度來看，順周期行業(yè)值得關注。由于目前市場的主要機會是來自于對政策預期改善的博弈，因此受益于此的順周期無疑會是邏輯上阻力最小的方向，前期市場表現(xiàn)也印證了這一邏輯。同時，周期行業(yè)短期景氣也同樣處于高位，根據(jù)目前的中報披露情況，鋼鐵、輕工、化工等行業(yè)業(yè)績增速環(huán)比上行，同時從絕對增速角度，周期行業(yè)表現(xiàn)更為突出。從目前估值的角度來看，順周期的板塊也大多處于底部位置。周期板塊目前估值要顯著低于歷史平均區(qū)間，雖然近期相對市場有一定表現(xiàn)，但是距離均值恢復還有相當?shù)木嚯x。分行業(yè)來看，目前采掘、鋼鐵、建材估值相對較低。大金融板塊作為順周期板塊中的配置品種，目前估值也同樣處于低位，適合作為底倉品種配置。