日前，市場(chǎng)對(duì)于網(wǎng)傳秋冬季環(huán)保限產(chǎn)政策的松動(dòng)甚至取消限產(chǎn)比例的消息反應(yīng)強(qiáng)烈，產(chǎn)生了不小的波動(dòng)。9月13日，河北省環(huán)境保護(hù)廳官微發(fā)表重要聲明稱：近日，網(wǎng)絡(luò)相傳各種有關(guān)今年秋冬季將停工限產(chǎn)的消息，此為不實(shí)信息。

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解到的官方消息，《京津冀及周邊地區(qū)2018--2019秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》尚未正式發(fā)布，《河北省2018--2019秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》正在制定中。官方消息同時(shí)指出，近日河北省大氣辦引發(fā)的《河北省嚴(yán)格禁止生態(tài)環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域“一刀切”的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下稱“指導(dǎo)意見(jiàn)”）明確指出，重點(diǎn)管控清潔取暖、民生領(lǐng)域、環(huán)境準(zhǔn)入等十大領(lǐng)域和行業(yè)，嚴(yán)禁“一刀切”。

環(huán)保限產(chǎn)嚴(yán)禁“一刀切”，鋼廠限產(chǎn)更加精準(zhǔn)化

又是一年秋冬霧霾天氣的來(lái)臨之際，藍(lán)天白云、繁星閃爍的風(fēng)光顯然不能再靠“一刀切”的環(huán)保限產(chǎn)政策來(lái)創(chuàng)造，實(shí)施精準(zhǔn)化、差異化的管控措施將會(huì)帶來(lái)更好的效果。此次《指導(dǎo)意見(jiàn)》就指出，嚴(yán)禁“一刀切”式停限產(chǎn)。

對(duì)于，不少市場(chǎng)人士表示，河北秋冬季停工限產(chǎn)的力度可能會(huì)比預(yù)期的低，力度相比去年也會(huì)稍有降低，但也有市場(chǎng)人士表示環(huán)保限產(chǎn)力度其實(shí)并不會(huì)松懈。那么占全國(guó)鋼鐵產(chǎn)能高達(dá)30%的京津冀地區(qū)受環(huán)保限產(chǎn)趨向精準(zhǔn)化的政策影響會(huì)有哪些呢？

鋼材市場(chǎng)資深分析專家劉廣鋒對(duì)期貨日?qǐng)?bào)記者表示，從目前來(lái)看，環(huán)保限產(chǎn)的大方向沒(méi)有變，雖然出臺(tái)禁止限產(chǎn)“一刀切”的指導(dǎo)性文件，但是并不表示河北地區(qū)鋼廠限產(chǎn)力度減弱，河北省針對(duì)環(huán)境保護(hù)部的文件出臺(tái)相應(yīng)的地方細(xì)則，反而是更加有利于環(huán)保限產(chǎn)工作向縱深推進(jìn)，可以使環(huán)保達(dá)標(biāo)的企業(yè)避免了被“一刀切”，也能使“劣幣驅(qū)逐良幣”的惡性循環(huán)得到有效的遏制。

河北地區(qū)一家鋼鐵企業(yè)的市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人也對(duì)記者表示，若政府今年下半年嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保達(dá)標(biāo)限產(chǎn)，限產(chǎn)力度不放松的情況下，河北地區(qū)產(chǎn)能與去年應(yīng)該是相當(dāng)水平。該市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人表示，河北轄區(qū)大部分鋼廠是在二季度開(kāi)工籌劃環(huán)保設(shè)備，短期內(nèi)不會(huì)全部達(dá)標(biāo)，去產(chǎn)能效果仍會(huì)持續(xù)。

而另一位不愿具名的唐山鋼鐵企業(yè)高管在接受期貨日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，根據(jù)去年限產(chǎn)情況來(lái)看，限產(chǎn)其實(shí)在某種程度上并不能實(shí)質(zhì)性的帶來(lái)供給減少，相反，在高利潤(rùn)的刺激下，有些鋼廠會(huì)利用添加廢鋼手段，使粗鋼產(chǎn)量保持高位甚至創(chuàng)出新高。

“從目前市場(chǎng)上《京津冀秋冬季行動(dòng)方案-會(huì)簽件》來(lái)看，的確取消了征求意見(jiàn)稿中明確的鋼廠限產(chǎn)比例，要求實(shí)行差別化錯(cuò)峰生產(chǎn)， 嚴(yán)禁采取“一刀切”方式，根據(jù)采暖期月度環(huán)境空氣質(zhì)量預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)結(jié)果，可適當(dāng)縮短或延長(zhǎng)錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間，相對(duì)于2017年取暖季京津冀4大重點(diǎn)城市限產(chǎn)50%，2+26其他城市限產(chǎn)20%而言有限產(chǎn)放松傾向?！便y河期貨鋼鐵事業(yè)部研究員郝祥鵬指出，據(jù)了解，當(dāng)前唐山大部分企業(yè)有不少正在上環(huán)保設(shè)備，預(yù)計(jì)10月底到12月底陸續(xù)完成。目前來(lái)看，唐山環(huán)保仍有趨緊的可能，需隨時(shí)跟蹤限產(chǎn)落地的情況。

下半年鋼鐵市場(chǎng)或?qū)⒀永m(xù)振蕩格局 啟動(dòng)基建影響不大

在供給側(cè)改革和去產(chǎn)能深化的背景下，自2016年起，我國(guó)鋼鐵行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能逐漸被化解，“地條鋼”被徹底取締，使得鋼鐵行業(yè)供需關(guān)系逐漸平衡，再加上環(huán)保限產(chǎn)政策趨嚴(yán)，供給端相對(duì)緊張，鋼材的價(jià)格不斷振蕩走高并維持在高位。

延續(xù)去年以來(lái)的景氣行情，鋼鐵行業(yè)在今年上半年也交出了一份令自身滿意的高利潤(rùn)答卷。據(jù)中國(guó)鋼鐵業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國(guó)約380家主要鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入1.97萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.33%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1392.73億元，同比增長(zhǎng)151.15%。那么下半年鋼鐵市場(chǎng)行情和鋼廠的利潤(rùn)空間走勢(shì)如何？

上述唐山鋼鐵企業(yè)高管對(duì)記者表示，關(guān)于接下來(lái)鋼鐵市場(chǎng)的走勢(shì)，目前來(lái)看鋼價(jià)還會(huì)維持在高位振蕩。而日后隨著環(huán)保成本及其他成本的上升，鋼企的利潤(rùn)很可能會(huì)稍微收縮。

“鋼鐵行業(yè)的市場(chǎng)行情依然會(huì)振蕩上行?！眲V鋒認(rèn)為，鋼價(jià)主要會(huì)受到環(huán)保限產(chǎn)、采暖季限產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資額及期貨行情等因素影響，短期看會(huì)造成短暫的回調(diào)，但整體來(lái)看，鋼價(jià)年底應(yīng)該會(huì)創(chuàng)新高，所以鋼廠整體利潤(rùn)也可能會(huì)有較大增長(zhǎng)。

郝祥鵬則指出，目前京津冀環(huán)保限產(chǎn)文件中將鋼廠具體限產(chǎn)比例及下游工地管控力度均刪除，要求嚴(yán)禁采取“一刀切”方式，具體執(zhí)行細(xì)則待當(dāng)?shù)卣當(dāng)M定，環(huán)保對(duì)供需端影響對(duì)比仍需進(jìn)一步地方政策確認(rèn)，鋼廠利潤(rùn)很大程度上還是由限產(chǎn)力度決定，目前來(lái)看華東地區(qū)電爐成本仍是價(jià)格支撐。

對(duì)于下半年為對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行壓力的基建投資舉措對(duì)鋼鐵市場(chǎng)的影響，上述鋼鐵企業(yè)高管認(rèn)為，下半年政策啟動(dòng)基建托底，側(cè)面反映了國(guó)家對(duì)后期的經(jīng)濟(jì)情況并不持樂(lè)觀態(tài)度，在冬季的施工淡季，供給變量不大的情況下，鋼鐵價(jià)格可能繼續(xù)保持堅(jiān)挺。

在劉廣峰看來(lái)，下半年基建的發(fā)力會(huì)對(duì)期貨市場(chǎng)有一定的推波助瀾的作用，具體強(qiáng)弱要看國(guó)家新一輪基建政策的力度大小，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響會(huì)相對(duì)較弱。