昨日滬深兩市繼續(xù)縮量調(diào)整，上證指數(shù)收跌0.51%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收跌0.81%，兩市成交金額7300億元左右。漲跌停比例降低，賺錢效應(yīng)明顯回落，個(gè)股普跌。板塊上養(yǎng)殖、自貿(mào)港、證券等板塊領(lǐng)漲，前期大熱的氫能源板塊掀跌停潮，軍工、5G等板塊跌幅明顯。三大指數(shù)表現(xiàn)分化，僅上證50指數(shù)收漲0.28%，中證500指數(shù)跌幅1.66%，“二八”現(xiàn)象明顯。期指合約表現(xiàn)不一，IF和IH各合約強(qiáng)于現(xiàn)貨指數(shù)，IC則明顯走弱，貼水繼續(xù)擴(kuò)大。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF微漲0.17%收于2.963，平值期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅回落。

期權(quán)市場(chǎng)持倉量小幅回落，成交量降幅明顯。當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交296.82萬張，較上一交易日大幅減小108.28萬張，跌幅近27%。認(rèn)購期權(quán)成交165.33萬張，較上一交易日減小61.45萬張，認(rèn)沽合約總成交131.49萬張，較上一交易日減小46.83萬張。日成交量PCR值0.80小幅增大。持倉方面，期權(quán)總持倉334.37萬張，較上一交易日小幅減小6.88萬張。其中認(rèn)購合約持倉161.35萬張，較上一交易日減小8.53萬張，認(rèn)沽合約持倉173.02萬張，較上一交易日增加1.65萬張。持倉量PCR值1.07小幅增大。

期權(quán)成交持倉的下滑主因是當(dāng)月合約即將到期。移倉換月中期權(quán)當(dāng)月合約減小25.03萬張，次月合約增倉12.07萬張，其中認(rèn)購增持8.78萬張，認(rèn)沽增持3.28萬張。目前當(dāng)月虛值認(rèn)購持倉量45.11萬張，占當(dāng)月認(rèn)購總持倉的36%。從次月持倉結(jié)構(gòu)看，認(rèn)購在3.00以上虛值大幅增持，增持量均在1萬張以上。認(rèn)沽平值附近增持，在2.80虛值價(jià)位也出現(xiàn)一定增持。整體看，虛值認(rèn)購增持明顯。

近期，上證50指數(shù)振蕩攀升創(chuàng)年內(nèi)新高，隱含波動(dòng)率整體表現(xiàn)平穩(wěn)。目前平值認(rèn)購隱含波動(dòng)率26.76%，認(rèn)沽25.72%。整體上，平值認(rèn)購、認(rèn)沽隱含波動(dòng)率保持在29%至26%。歷史波動(dòng)率從前期的32%下跌至22.10%，已低于平值期權(quán)隱含波動(dòng)率。從次月合約波動(dòng)率微笑曲線看，各執(zhí)行價(jià)上波動(dòng)率在25%至34%之間，各執(zhí)行價(jià)認(rèn)購隱含波動(dòng)率均大于認(rèn)沽，曲線呈標(biāo)準(zhǔn)的中間低兩頭高形態(tài)。

綜合來看，市場(chǎng)整體寬幅振蕩，缺乏主線，以上證50指數(shù)為代表的藍(lán)籌股更受市場(chǎng)青睞，50EFT上漲趨勢(shì)良好，投資者可逢低布局牛市看漲價(jià)差策略。