昨日滬深兩市沖高回落，上證指數(shù)收漲0.39%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收漲0.87%，為5月以來新高，兩市成交金額小幅回升，但也僅3800億元左右?？苿?chuàng)板個股熱度不減，滬深兩市個股活躍度整體有所提高，但未見明顯熱點(diǎn)，漲跌停比例和賺錢效應(yīng)有一定回升。板塊上，債轉(zhuǎn)股、保險、信托、游戲等板塊漲幅居前，電子制造、半導(dǎo)體、農(nóng)產(chǎn)品加工等板塊領(lǐng)跌。

三大指數(shù)均收漲，中證500指數(shù)漲幅最大為0.53%，上證50和滬深300指數(shù)漲幅相近。期指合約表現(xiàn)一致，走勢均強(qiáng)于現(xiàn)貨指數(shù)基差走弱，特別是IC合約遠(yuǎn)月貼水收斂明顯。目前無一期指合約處升水狀態(tài)。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF上漲0.34%收于2.988，平值期權(quán)隱含波動率企穩(wěn)。

期權(quán)市場成交持倉繼續(xù)回升。當(dāng)日期權(quán)總持倉285.94萬張，較前一交易日增加11.66萬張。其中認(rèn)購合約持倉147.93萬張，較前一交易日增加6.17萬張，認(rèn)沽合約持倉138.01萬張，較前一交易日增加5.49萬張。持倉量PCR 值0.93基本不變。成交量方面，當(dāng)日全市場合計(jì)成交161.02萬張，較前一交易日增加45%。其中，認(rèn)購期權(quán)成交90.27萬張，較前一交易日大幅增加33.20萬張，認(rèn)沽合約總成交70.75萬張，較前一交易日增加16.92萬張。日成交量PCR值0.78，明顯減小。

當(dāng)月合約成交量增加42.18萬張，占期權(quán)成交增量的84%。其中認(rèn)購增加28.07萬張，認(rèn)沽增加14.11萬張。當(dāng)月合約持倉量增加7.51萬張，其中認(rèn)購增持4.24萬張，認(rèn)沽增持3.26萬張。從持倉結(jié)構(gòu)看，認(rèn)購在2.75至2.95實(shí)值價位均減持為主，而在3.10至3.20虛值價位增持均超2萬張。認(rèn)沽雖增持但除平值外，各價位增持力度較低，未見明顯偏好。整體看，市場沖高回落，虛值認(rèn)購顯著增持，向上阻力有所增加。

科創(chuàng)板落地后期權(quán)隱含波動率迅速走跌，近幾日有所企穩(wěn)。目前平值認(rèn)購隱含波動率18.29%，認(rèn)沽18.81%。30日歷史波動率近期走平，從前期的18.2%附近回落至16.7%左右。從當(dāng)月合約波動率微笑曲線看，認(rèn)購認(rèn)沽波動率在17.1%至25%之間，各執(zhí)行價上認(rèn)沽波動率已略高于認(rèn)購期權(quán)。

綜合來看，隱含波動率目前已處偏低水平。月底之前，市場或仍將維持振蕩格局，波動率空頭可減倉，多頭機(jī)會還需等待。