昨日外盤帶動(dòng)滬深兩市低開下探后觸底回升，上證指數(shù)收跌1.56%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收跌1.53%，科創(chuàng)板尾盤跳水，兩市成交金額繼續(xù)回升至5200億元左右。個(gè)股普跌，漲跌停比例和賺錢效應(yīng)較前日繼續(xù)惡化，未見明顯熱點(diǎn)。板塊上僅白酒、高送轉(zhuǎn)等收紅，基礎(chǔ)化學(xué)、酒店餐飲、汽車整車等領(lǐng)跌居前。三大指數(shù)均收跌，中證500指數(shù)跌幅最大為2.13%，上證50指數(shù)跌幅最小也在0.93%。期指合約表現(xiàn)一致，走勢(shì)均弱于現(xiàn)貨指數(shù)基差走強(qiáng)，近期收斂的IC合約貼水率又有所擴(kuò)大，當(dāng)前無一期指合約處升水狀態(tài)。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF下跌1.06%收于2.805，平值期權(quán)隱含波動(dòng)率繼續(xù)走高。

期權(quán)市場(chǎng)成交持倉(cāng)繼續(xù)回升。當(dāng)日期權(quán)總持倉(cāng)360.01萬(wàn)張，較上一交易日增加17.93萬(wàn)張。其中，認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)209.71萬(wàn)張，較上一交易日增加12.45萬(wàn)張，認(rèn)沽合約持倉(cāng)150.30萬(wàn)張，較上一交易日增加5.49萬(wàn)張。持倉(cāng)量PCR值0.72小幅減小。成交量方面，當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交393.81萬(wàn)張，較上一交易日增加24%。其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交188.40萬(wàn)張，認(rèn)沽合約總成交205.41萬(wàn)張，較上一交易日大幅增加48.36萬(wàn)張。日成交量PCR值1.09，較上一交易日明顯增大。

當(dāng)月合約成交量增加47.10萬(wàn)張，占期權(quán)成交增量的63%。其中，認(rèn)購(gòu)增加14.97萬(wàn)張，認(rèn)沽增加32.14萬(wàn)張。當(dāng)月合約持倉(cāng)量增加11.42萬(wàn)張，其中認(rèn)購(gòu)增持7.59萬(wàn)張，認(rèn)沽增持3.83萬(wàn)張。從持倉(cāng)結(jié)構(gòu)看，認(rèn)購(gòu)在3.00以上虛值價(jià)位均明顯減持，而在2.75至2.90價(jià)位增持近10萬(wàn)張。認(rèn)沽整體減持為主，2.85至3.00價(jià)位減持較多，在2.65價(jià)位大幅增持近8.5萬(wàn)張。整體看，市場(chǎng)寬幅振蕩，深度虛值認(rèn)購(gòu)顯著減持，認(rèn)沽持倉(cāng)重心下移，預(yù)期短期仍有一定下行空間。

目前平值認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率20.20%，認(rèn)沽20.97%。30日歷史波動(dòng)率也明顯抬升，從前期的14%附近回升至15%左右。從當(dāng)月合約波動(dòng)率微笑曲線看，認(rèn)購(gòu)認(rèn)沽波動(dòng)率在19%至40%之間，曲線偏度增大，各執(zhí)行價(jià)上認(rèn)沽波動(dòng)率已略高于認(rèn)購(gòu)期權(quán)。

綜合來看，事件推動(dòng)下期權(quán)隱含波動(dòng)率逐步回升，但仍處一年中性偏低水平。短期看，事件影響最大的時(shí)點(diǎn)或已過去，投資者可逢低賣出虛值認(rèn)沽期權(quán)，做多波動(dòng)率策略宜謹(jǐn)慎。