10月15日，滬深兩市低開低走，振蕩回落，上證指數(shù)跌0.56%，深成指跌1.17%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.10%，兩市成交金額不到4600億元。盤面表現(xiàn)分化，科技股全面啞火，銀行、白酒逆市護(hù)盤。三大指數(shù)漲跌分化，上證50指數(shù)漲0.06%，滬深300指數(shù)跌0.43%，中證500指數(shù)跌1.37%。期指表現(xiàn)弱于現(xiàn)貨指數(shù)，IC貼水較大。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF上漲0.03%收于3.062，勉強(qiáng)收獲六連陽(yáng)，平值期權(quán)隱含波動(dòng)率處于年內(nèi)低位。

期權(quán)市場(chǎng)成交量大幅回落，持倉(cāng)量小幅上行。當(dāng)日期權(quán)總持倉(cāng)3631048張，較上一交易日小幅增加57588張。其中認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)1897967張，較上一交易日增加12894張，認(rèn)沽合約持倉(cāng)1733081張，較上一交易日增加44694張。持倉(cāng)量PCR?值0.9131，較上一交易日小幅上行0.0175。成交量方面，當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交1804034張，較上一交易日大幅減少2347002張。其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交949490張，較上一交易日大減1392986張，認(rèn)沽合約總成交854544張，較上一交易日減少954016張。日成交量PCR值0.9000，較上一交易日上行0.1279。

當(dāng)月合約成交量大幅減少1689075張。其中，認(rèn)購(gòu)減少1056518張，認(rèn)沽減少632557張。當(dāng)月合約持倉(cāng)量減少48829張，其中認(rèn)購(gòu)減少27958張，認(rèn)沽減少20871張。從當(dāng)月合約持倉(cāng)結(jié)構(gòu)看，認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽在平值期權(quán)有所增倉(cāng)，而在其余執(zhí)行價(jià)合約均減倉(cāng)。其中對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)，認(rèn)購(gòu)3.0合約減倉(cāng)最多，達(dá)到14427；而對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)，認(rèn)沽2.95合約減倉(cāng)最多，達(dá)到15227。整體看，投資者對(duì)50ETF后市走勢(shì)較為謹(jǐn)慎。

國(guó)慶節(jié)后50ETF六連陽(yáng)，短期之內(nèi)或有所回調(diào)。目前當(dāng)月平值認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率13.11%，認(rèn)沽14.28%。30日歷史波動(dòng)率走平。從當(dāng)月合約波動(dòng)率微笑曲線看，認(rèn)購(gòu)及認(rèn)沽隱含波動(dòng)率在11%至30%區(qū)間內(nèi)，平值附近認(rèn)購(gòu)認(rèn)沽隱含波動(dòng)率差收窄。

綜合來(lái)看，50ETF經(jīng)歷六連陽(yáng)之后，市場(chǎng)多空分歧開始加劇。50ETF期權(quán)當(dāng)月合約認(rèn)購(gòu)在3.0減倉(cāng)最多，達(dá)到14427；而認(rèn)沽在2.95合約減倉(cāng)最多，達(dá)到15227，平值隱含波動(dòng)率處于年內(nèi)低位，購(gòu)沽隱波差有所收窄，投資者對(duì)于后市偏謹(jǐn)慎，建議投資者在當(dāng)前隱含波動(dòng)率較低的情況下可適當(dāng)布局做多波動(dòng)率策略。