本周大盤在經(jīng)歷上周后半段跳水走勢后略顯企穩(wěn)反彈，但是走勢仍顯不穩(wěn)，周三回撤力度也不小。截至周三收盤，滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲跌幅分別為-0.7%、-0.48%、-0.94%，對應(yīng)股指期貨當(dāng)月合約漲跌幅分別為-0.46%、-0.35%、-0.79%，對應(yīng)升貼水為-34.41點(diǎn)、-28.08點(diǎn)、-68.1點(diǎn)。三大期指表現(xiàn)略微比股票指數(shù)抗跌，但是貼水絕對數(shù)較高。不過，這也有目前處于分紅期的因素，所以貼水絕對數(shù)略微失效。

期指周三持倉變動不大，IF增倉612手，IH減倉629手，IC減倉363手。從分時圖看，期指早盤減倉偏弱走勢，午后增倉繼續(xù)弱勢振蕩，但尾盤略顯增倉翹尾，顯示短線多頭力量略微不足。站在中線周期分析，上周的調(diào)整伴隨了適度增倉，說明短期空頭優(yōu)勢明顯，本周的反彈同樣沒有形成資金流入，說明部分短線空頭獲利了結(jié)，但是多頭入場積極性不高。因此，從總持倉變化看，調(diào)整是否到位還存在不確定性。

分析周三交易所公布前20席位合并持倉數(shù)據(jù)，IF多頭增倉289手，空頭減倉233手，IH多頭減倉142手，空頭增倉64手，IC多頭增倉520手，空頭減倉274手。從數(shù)據(jù)變化看，IF和IC多頭略微占優(yōu)，IH是空頭略占優(yōu)。從凈持倉看，IF凈空從4466手?jǐn)U大到4818手，IH凈空從5957手下降到5427手，IC凈空從12407手下降到10727手。凈空數(shù)據(jù)與多空變動不太一致，凈空數(shù)據(jù)顯示IF空頭優(yōu)勢增加，IC和IH是空頭優(yōu)勢減弱。從絕對數(shù)看，IF凈空從5月中旬的10551手下降到現(xiàn)在5000手以下，處于近半年來的相對低位，一定程度上顯示IF空方的優(yōu)勢最弱。

主力席位數(shù)據(jù)分析，IF合約中信席位減空811手，國泰、中金、瑞銀期貨席位加多超過400手。雖然五礦減多728手，銀河和永安減多也超過300手，但多頭還是略占優(yōu)。IH合約多頭席位變動不明顯，但空頭還是存在一定分歧。中信減倉389手，但加倉超過200手的席位有4個，整體看空頭略微占優(yōu)。IC合約多頭前5位集中減倉，但第二梯隊多頭是加倉為主，空頭同樣分歧較大，說明當(dāng)前IC多空爭奪較為激烈。

綜合分析，期指總持倉未明顯回升對企穩(wěn)有效性不利。單獨(dú)看凈空絕對數(shù)，IF空頭優(yōu)勢最弱，暗示IF向下壓力不大。