2020年，新加坡上市的交易所買賣基金（ETFs）的參與度有所提升，資產管理規(guī)模（AUM）亦有所增加。

5只ETFs具有特定代表性資產組合的相關性，包括：

ABF新加坡債券指數基金

日興新元投資級企業(yè)債券掛牌基金

SPDR海峽時報指數基金

日興海峽時報指數基金

SPDR Gold Shares黃金基金

2020年前7個月，這5只ETFs的資產管理規(guī)模均有所增加。SPDR海峽時報指數基金的資產管理規(guī)模增長率最高，如下所示。

圖片來源：新交所

2019年末至2020年7月末，這5只ETFs的總資產管理規(guī)模從40.6億新元增長了14.3%，至46.4億新元。個人投資者和機構投資者對于這5.8億新元資產管理規(guī)模增量的貢獻保持均衡，截至2019年末，機構投資者仍占總資產管理規(guī)模中的大部分份額。SPDR海峽時報指數基金的資產管理規(guī)模于2020年6月首次突破10億新元，而ABF新加坡債券指數基金的資產管理規(guī)模則于2020年7月首次突破10億新元。

黃金ETFs和類似產品7月增加166噸，折合97億美元，占ETF總資產管理規(guī)模的4.1%，已連續(xù)第八個月實現正向流動。

過去7個月內，兩只海指ETFs的總資產管理規(guī)模在5只ETFs總資產管理規(guī)模中所占的份額百分比有所增長，如下所示。這使三種資產類別的資產管理規(guī)模比例變得更加均衡，并且每種資產類別占總資產管理規(guī)模的比例均接近1/3。

圖片來源：新交所

因投資者在市場下跌中累積了一定的單位，2020年前7個月，SPDR海峽時報指數基金和日興海峽時報指數基金凈創(chuàng)收總計為5.74億新元，該數額較2019年全年1.76億新元的凈創(chuàng)收總額增長226%。

海指ETFs、新加坡債券ETFs和黃金ETFs資產組合與2019年末各自資產管理規(guī)模的構成相似，所占權重分別為30%、35%和35%。2020年截至8月11日，ETF資產組合的總回報率為9%，展現了一定的防御性。

2020年截至8月11日，每種資產類別資產組合所占權重均為1/3，總回報率均約為6%。這一回報率相對具有抗壓性和防御性，SPDR Gold Shares黃金基金的回報率為33%，ABF新加坡債券指數基金和日興新元投資級企業(yè)債券掛牌基金平均總回報率為6%，抵消了兩只海指ETFs的下跌。

雖然SPDR Gold Shares黃金基金占這5只ETFs總資產管理規(guī)模的近1/3，但世界黃金協會建議，當投資者增加風險資產時，黃金應占資產組合的2%至10%。與多數全球基準一樣，海峽時報指數與黃金保持的相關性歷史最低為5%。包含彼此相關性較低的資產有助于降低整體資產組合的風險。

從長期來看，過去三年內，海指ETFs、新加坡債券ETFs和黃金ETF所占權重分別為30%、 35%和23%的ETF資產組合的指示性總回報率為23%，其中不包括日興新元投資級企業(yè)債券掛牌基金的回報率，該基金于2018年8月27日上市。

您知道嗎？

ETFs旨在為個人投資者和機構投資者提供實現不同資產類別和基準指數多元化資產組合的有效手段，不僅限于本文中介紹的5只ETFs。新交所上市的所有ETFs的總資產管理規(guī)模為60億新元。此外，截至2020年7月，新交所上市的所有ETFs的總資產管理規(guī)模同比增長20%，達60億新元。

除了主要的資產管理規(guī)模增長，今年有明顯跡象表明，被動投資者在跌市中增加了長期資產組合頭寸，同時分散了資產組合敞口于多種資產類別。

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