近期市場消息稱部分國有電企和鋼廠已收到海關(guān)的口頭通知，從10月1日開始停止進(jìn)口澳大利亞煤炭。

受此影響，不少終端用戶開始觀望。10月12日，澳洲5500大卡動(dòng)力煤離岸價(jià)從節(jié)前高點(diǎn)45美金/噸下跌至40美金/噸；優(yōu)質(zhì)中揮發(fā)煉焦煤成交價(jià)格降至125-137美元/噸，較節(jié)前水平下跌2-5美元/噸。當(dāng)日，國內(nèi)動(dòng)力煤主力合約收于626.14元/噸，較上周五（10月9日）上漲12元/噸，焦煤主力合約收于1343元/噸，較上周五上漲22元/噸。

鑒于此限制措施的實(shí)施方式和程度尚不清楚，市場影響暫時(shí)難以估計(jì)。有分析人士指出，如果中國限制澳煤炭進(jìn)口屬實(shí)，將影響買家對11、12月船期貨物的訂單，并且至少至今年年底會(huì)對市場價(jià)格產(chǎn)生持續(xù)的影響。

最新海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-9月份，中國共進(jìn)口煤炭23942.9萬噸，同比下降4.4%，其中9月份進(jìn)口煤炭1867.6萬噸，較去年同期下降38.34%，較8月份下降9.62%。

今年1-8月份，澳大利亞煤累計(jì)進(jìn)口量7043.7萬噸，達(dá)到去年進(jìn)口總量的92%。2019年，澳大利亞是中國煤炭第二大進(jìn)口國，進(jìn)口量達(dá)到7695.8萬噸，低于印尼煤進(jìn)口量1.38億噸。

早在今年5月中旬，就有傳言發(fā)改委開會(huì)要求國有電廠和鋼廠禁止澳煤進(jìn)口，并鼓勵(lì)進(jìn)口俄煤、蒙煤拓展進(jìn)口渠道，但當(dāng)時(shí)并未“一刀切”，對于鍋爐設(shè)計(jì)必須要用澳煤的電廠，仍可以單獨(dú)申請采購。

從后期的進(jìn)口數(shù)據(jù)看，限制措施得到了較好的落實(shí)。Kpler船運(yùn)跟蹤數(shù)據(jù)顯示，澳煤到港量在6月達(dá)到全年高點(diǎn)937萬噸后逐月走低。9月份，澳煤到港量接近500萬噸，較6月份下降46.7%。

不過，由于整體進(jìn)口配額不足，印尼煤、俄羅斯海運(yùn)煤的到港量也出現(xiàn)了不同程度的下降。Kpler數(shù)據(jù)顯示，相比6月份，9月份印尼煤到港量下降59.5%，俄煤到港量下降14.4%。

如果澳煤進(jìn)口被禁止，對于中國而言，對動(dòng)力煤供應(yīng)的影響將小于煉焦煤。

動(dòng)力煤方面，中國的動(dòng)力煤進(jìn)口主要用于沿海地區(qū)。近幾個(gè)月以來，中國自澳大利亞進(jìn)口的動(dòng)力煤數(shù)量已經(jīng)降至較低水平，因此比較容易從其他進(jìn)口國進(jìn)行補(bǔ)充。數(shù)據(jù)顯示，8月份中國進(jìn)口澳大利亞動(dòng)力煤297萬噸，連續(xù)兩個(gè)月持續(xù)下降，相較7月下降27.4%，同比下降55.1%。前8月中國累計(jì)進(jìn)口澳大利亞動(dòng)力煤3972萬噸，同比增加22.0%。即使澳煤減量，國內(nèi)煤炭增產(chǎn)加之印尼煤補(bǔ)充，足以彌補(bǔ)澳煤的減量。

國內(nèi)動(dòng)力煤主產(chǎn)地方面，鑒于當(dāng)前嚴(yán)峻的煤炭供應(yīng)形勢，內(nèi)蒙古自治區(qū)正在增加煤炭產(chǎn)量，最大限度保證市場供應(yīng)。有消息稱，為了保供穩(wěn)價(jià)，鄂爾多斯地區(qū)已經(jīng)全面放開煤管票限制，保供效力顯現(xiàn)。雖然未見明確的時(shí)間及文件，但經(jīng)中國煤炭資源網(wǎng)了解，此消息或基本屬實(shí)。鄂爾多斯公路的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)也反映了這一變化，10月12日銷售總量達(dá)135萬噸，較月初44萬噸水平大幅增加，和9月同期相比增長20.5%。

煉焦煤方面，中國缺乏優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源，是澳洲煉焦煤的第一大買家，約占澳洲煉焦煤出口量的1/4，澳洲煉焦煤在中國煉焦煤進(jìn)口中占比也超過一半以上。

中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，8月份中國進(jìn)口澳大利亞煉焦煤302萬噸，相較7月下降32.6%，同比下降32.8%。而中國自蒙古進(jìn)口煉焦煤6月份以來持續(xù)增加，8月中國從蒙古進(jìn)口煉焦煤307萬噸，環(huán)比大幅增加39.6%，今年以來首次趕超澳大利亞成為中國煉焦煤進(jìn)口最多的供應(yīng)國。

近年中蒙經(jīng)貿(mào)合作日益密切。自中蒙“綠色通道”啟動(dòng)運(yùn)行以來，蒙煤通車數(shù)井噴式恢復(fù)。5月以來，甘其毛都月均通關(guān)車數(shù)分別為414、466、521、865、926車，通車數(shù)大幅增加。最新數(shù)據(jù)顯示，10月8日，甘其毛都蒙煤通關(guān)1225車，環(huán)比增加將近20%。

不過，在此次澳煤限制背景下，對于煉焦煤進(jìn)口，蒙煤和俄煤或因此受益。市場消息稱，唐山蒙煤價(jià)格近期上漲50元/噸。除唐山外，一些東北鋼企也表示會(huì)考慮近期補(bǔ)充蒙煤和俄煤。