長(zhǎng)信文化傳媒控股集團(tuán)（“長(zhǎng)信傳媒”）是一家專(zhuān)注于制作和推廣亞太地區(qū)電視劇、電影及音樂(lè)會(huì)的娛樂(lè)公司，于2020年12月18日在新加坡交易所主板上市。其收入主要來(lái)自四大業(yè)務(wù)部門(mén)：

電視節(jié)目和電影制作（占2019財(cái)年收入的92%）—三種不同收入模式下運(yùn)營(yíng)的電視劇和電影制作：1）由客戶以固定費(fèi)用聘請(qǐng)集團(tuán)進(jìn)行制作；2）由集團(tuán)開(kāi)發(fā)制作，并以固定費(fèi)用向客戶授權(quán)或出售給客戶；3）由集團(tuán)開(kāi)發(fā)制作，并以可變動(dòng)費(fèi)用向客戶授權(quán)。

音樂(lè)會(huì)制作（占2019財(cái)年收入的2%）—為周杰倫等國(guó)際知名藝人提供音樂(lè)會(huì)的制作服務(wù)，并在中國(guó)和新加坡建立音樂(lè)會(huì)制作團(tuán)隊(duì)。

人才管理服務(wù)（占2019財(cái)年收入的2%）—為常駐中國(guó)和/或新加坡的演員（亦或其項(xiàng)目和活動(dòng)主要集中在這兩個(gè)國(guó)家的演員）提供人才管理服務(wù)。

服裝、道具和化妝服務(wù)（占2019財(cái)年收入的4%）—向藝人和第三方制作公司提供此類(lèi)服務(wù)。

財(cái)務(wù)狀況與估值

根據(jù)審計(jì)后的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，2019財(cái)年的收入為6600萬(wàn)新元，2020財(cái)年上半年的收入為3720萬(wàn)新元。2019財(cái)年和2020財(cái)年上半年歸屬于公司所有者的利潤(rùn)分別為1240萬(wàn)新元和1300萬(wàn)新元。

根據(jù)IPO招股說(shuō)明書(shū)，長(zhǎng)信傳媒2019財(cái)年和2020財(cái)年上半年的調(diào)整后每股收益分別為1.16新分和1.21新分。按照0.66新元的發(fā)行價(jià)計(jì)算，2019財(cái)年和2020財(cái)年上半年的市盈率分別為56.9倍和54.5倍。

集團(tuán)沒(méi)有固定的股息政策，然而在2020財(cái)年和2021財(cái)年，董事會(huì)計(jì)劃將其稅后凈利潤(rùn)的至少30%用于股息分配（不包括董事會(huì)在2020財(cái)年宣布的1000萬(wàn)新元中期股息）。

注：集團(tuán)從2018年3月22日正式運(yùn)營(yíng)，時(shí)間較短，因此，招股說(shuō)明書(shū)中包含的唯一經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表涵蓋2018年、2019財(cái)年和2020財(cái)年。2019財(cái)年是唯一提供財(cái)務(wù)信息的完整年份。此外，集團(tuán)在2018年屬于有條件運(yùn)營(yíng)。因此，2018年和2019財(cái)年經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表不具可比性。

IPO亮點(diǎn)

市場(chǎng)展望

中國(guó)電視劇市場(chǎng)規(guī)?！蚧ヂ?lián)網(wǎng)普及而興起的在線視頻平臺(tái)、中國(guó)電視劇的加速出口、互聯(lián)網(wǎng)媒體內(nèi)容運(yùn)營(yíng)和受眾分析方面持續(xù)積累的經(jīng)驗(yàn)，以及訂閱費(fèi)、點(diǎn)播剪輯和廣告收入帶來(lái)的利潤(rùn)均推動(dòng)中國(guó)電視劇市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。

電視頻道和在線視頻平臺(tái)對(duì)中國(guó)電視劇的投資—中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)普及率、互動(dòng)電視劇等模式的持續(xù)創(chuàng)新、商業(yè)模式轉(zhuǎn)變以及運(yùn)用終端用戶數(shù)據(jù)分析收視率和觀眾偏好推動(dòng)對(duì)中國(guó)電視劇投資的增長(zhǎng)。

來(lái)源：弗若斯特沙利文公司

中國(guó)和東南亞音樂(lè)會(huì)市場(chǎng)規(guī)模—政府在娛樂(lè)和文化領(lǐng)域的優(yōu)惠刺激政策，以及東南亞強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和中國(guó)不斷增加的可支配收入推動(dòng)音樂(lè)會(huì)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

成功制作多部高質(zhì)量且廣受歡迎的電視劇和電影—《小娘惹》、《最美的鄉(xiāng)村》和《最美逆行者》等電視劇和電影在商業(yè)上取得了成功。這些影片在中央電視臺(tái)和/或愛(ài)奇藝播出及發(fā)行，在中國(guó)取得了高收視率，并獲得了觀眾的積極反響和強(qiáng)烈興趣。

強(qiáng)大的業(yè)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和長(zhǎng)久的合作伙伴關(guān)系—包括中國(guó)和亞太地區(qū)（包括新加坡）的電視網(wǎng)絡(luò)、視頻流平臺(tái)和其他制作公司。

由創(chuàng)始人和經(jīng)驗(yàn)豐富的管理層提供支持—執(zhí)行主席兼集團(tuán)首席執(zhí)行官郭靖宇是中國(guó)著名的制片人、導(dǎo)演和編劇，擁有超過(guò)25年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

不斷增長(zhǎng)的藝人組合—擁有周杰倫在新加坡、馬來(lái)西亞、澳大利亞、泰國(guó)、日本和中國(guó)內(nèi)地的演唱會(huì)長(zhǎng)期制作權(quán)。

商業(yè)策略

通過(guò)開(kāi)拓包括電視節(jié)目和電影制作業(yè)務(wù)以及音樂(lè)會(huì)制作業(yè)務(wù)在內(nèi)的新市場(chǎng)擴(kuò)大國(guó)際及區(qū)域影響力。

利用技術(shù)進(jìn)步擴(kuò)大和增加娛樂(lè)內(nèi)容和產(chǎn)品的渠道組合。

建立各生產(chǎn)制作和人才管理服務(wù)部門(mén)之間的協(xié)同效應(yīng)。

培養(yǎng)未來(lái)人才，加強(qiáng)本地人才儲(chǔ)備，提高他們的導(dǎo)演、編劇和制作技能。

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