周二滬深兩市繼續(xù)放量上漲，上證指數(shù)漲幅0.73%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅0.65%。兩市成交金額超1.26萬(wàn)億元。板塊方面，食品飲料、農(nóng)產(chǎn)品加工、半導(dǎo)體等漲幅居前，周期板塊、汽車、燃?xì)馑畡?wù)等跌幅居前。期權(quán)標(biāo)的漲幅明顯，上證50ETF收漲1.07%，滬深300指數(shù)收漲1.91%。滬深兩市及中金所期權(quán)總成交金額為67.03億元，較上一交易日增加13.87%，總持倉(cāng)量511.43萬(wàn)張，較上一交易日增加7.45%。

50ETF成交持倉(cāng)量均有所增加。周二50ETF成交250.77萬(wàn)張，較上一交易日增加0.14%，持倉(cāng)量277.50萬(wàn)張，較上一交易日上漲6.51%。當(dāng)月合約增持7.12萬(wàn)張，其中認(rèn)購(gòu)減持0.3萬(wàn)張，認(rèn)沽大幅增持7.42萬(wàn)張。從當(dāng)月合約各執(zhí)行價(jià)的增減持變動(dòng)情況看，認(rèn)購(gòu)在3.8至3.5淺實(shí)值淺虛值附近均全面減持近1.6萬(wàn)張，在3.9中度虛值附近大筆增持1.0萬(wàn)張。認(rèn)沽則在3.4至3.7淺虛值部位大筆增持7.51萬(wàn)張。

滬深300三大期權(quán)成交持倉(cāng)也明顯增加。從持倉(cāng)量的增持變動(dòng)幅度看，上證300ETF增幅8.50%，深證300ETF增幅7.72%，中金所期權(quán)增幅1.00%。從交投最為活躍的上證300ETF期權(quán)各執(zhí)行價(jià)增減持變動(dòng)情況看，當(dāng)月認(rèn)購(gòu)僅增持0.55萬(wàn)張，增持主要來(lái)自5.5至5.75淺虛值附近，合計(jì)增持1.60萬(wàn)張，而在5.25的淺實(shí)值價(jià)位認(rèn)購(gòu)大筆減持1.02萬(wàn)張。認(rèn)沽大筆增持8.11萬(wàn)張，增持主要集中在5.0至5.5平值淺虛值價(jià)位，增持量達(dá)到8.64萬(wàn)張。從增持變動(dòng)情況看，與50ETF期權(quán)變動(dòng)類似，認(rèn)購(gòu)淺虛值小幅增持，認(rèn)沽淺虛值大筆增持，偏多情緒強(qiáng)烈。

隱含波動(dòng)率方面，標(biāo)的放量上行，但隱含波動(dòng)率變動(dòng)幅度不大。目前50ETF當(dāng)月平值認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率18.75%，認(rèn)沽20.27%，認(rèn)購(gòu)下跌，認(rèn)沽小幅上漲。上證300ETF當(dāng)月平值認(rèn)購(gòu)18.86%，認(rèn)沽20.99%，均有所回落。歷史波動(dòng)率有所回升，50ETF30日歷史波動(dòng)率從前幾日的最低點(diǎn)15.89%附近反彈，目前維持在17%左右。滬深300指數(shù)30日歷史波動(dòng)率15.29%。從認(rèn)購(gòu)認(rèn)沽波動(dòng)率價(jià)差看，50ETF期權(quán)價(jià)差擴(kuò)大，合成標(biāo)的貼水走闊。

標(biāo)的放量上漲，股指期貨小幅貼水，期權(quán)合成貼水小幅走闊，隱含波動(dòng)率未見明顯放大，市場(chǎng)情緒相對(duì)克制。持倉(cāng)變動(dòng)看，認(rèn)購(gòu)在虛值價(jià)位小幅增持，認(rèn)沽虛值價(jià)位大筆增持，下行支撐顯著增強(qiáng)，投資者可積極布局牛市看漲價(jià)差組合。