春節(jié)過后，內(nèi)蒙古甜菜糖種植面積和產(chǎn)量預(yù)估引起市場關(guān)注，一度出現(xiàn)減產(chǎn)50%—60%的聲音。時值內(nèi)蒙古甜菜春播之際，糖廠種植計劃和各項數(shù)據(jù)逐步穩(wěn)定，我們此時實地走訪，以期了解最新消息。

[甜菜面積預(yù)期減少40%]

本榨季多數(shù)內(nèi)蒙古甜菜糖廠的種植面積都有所縮減，差別僅在于縮減的幅度。同時，種植甜菜的土地等級也一致性下滑。

圖為內(nèi)蒙古甜菜糖種植面積（單位：萬畝）

內(nèi)蒙古13家糖廠中，5家的種植面積降幅預(yù)計在40%以下，5家的種植面積降幅預(yù)計在50%—60%，3家的種植面積降幅預(yù)計在60%以上。整體上，本榨季內(nèi)蒙古甜菜種植面積預(yù)計為133萬畝，較上榨季減少40%左右。

需要注意的是，我們調(diào)研時糖廠并未完成種植作業(yè)，很多糖廠還處于播種初期，面積推廣和落實計劃仍在進行中，尤其外包土地變數(shù)很大，最終的種植面積需要繼續(xù)關(guān)注。目前，預(yù)估變動的誤差空間在3萬—5萬畝。如果后期播種情況不順利或者惡劣天氣影響出苗和生長，那么甜菜面積有進一步縮減的可能。

本榨季甜菜種植面積大幅減少的主因不在甜菜本身，而在玉米價格攀升，玉米的高價影響了甜菜的推廣和農(nóng)民的種植積極性。在推廣甜菜種植階段，玉米價格一度高達(dá)1.8元/斤，而甜菜收購價基本不變，優(yōu)勢喪失。

目前，玉米均價在1.35元/斤，鹽堿地畝產(chǎn)1700—1800斤，條件好點的土地玉米單產(chǎn)近2000斤，種植一畝玉米的收益在2350—2650元。而甜菜平均畝產(chǎn)3.5噸，收購價在500元/噸，每畝收益僅1750元。

甜菜要想與玉米爭地，需要將收購價提高80—100元/噸才有機會，但目前并不具備現(xiàn)實條件。

玉米還具有其他作物無法比擬的優(yōu)勢，比如省時省力省人工，從種到收簡單易操作。目前，一等地基本能種植玉米的地塊都種植玉米了，只有兩三家甜菜糖廠不在玉米主產(chǎn)區(qū)的地塊未受影響，其余糖廠都由于玉米爭地導(dǎo)致甜菜種植面積被動萎縮。

另外，地租、人工、原材料、添加劑、肥料種子、能源等都出現(xiàn)漲價現(xiàn)象，糖廠成本增加，導(dǎo)致糖廠推廣難度更大。其中，成本增加的大頭在于地租。目前地租增加了200—300元。即使如此，留給甜菜的地塊也不是墑情條件最好的。優(yōu)勢喪失后，糖廠推廣甜菜種植就顯得無力。

[甜菜產(chǎn)量可能下降42%]

上榨季內(nèi)蒙古甜菜糖產(chǎn)量刷新紀(jì)錄，至89.1萬噸，可以用“天時地利人和”來形容。也是在這個榨季，內(nèi)蒙古食糖產(chǎn)量超過廣東湛江，成為僅次于廣西和云南的第三大食糖主產(chǎn)區(qū)，行業(yè)影響力急劇提升。

甜菜種植面積下降對應(yīng)的是甜菜產(chǎn)量下降。當(dāng)前仍處于播種期，后期天氣和墑情未定，故本文的甜菜和食糖產(chǎn)量預(yù)估是參考去年平均墑情得出的結(jié)論。需要注意的是，去年天氣條件較好，甜菜產(chǎn)量激增，而今年產(chǎn)量變化的最大變數(shù)來自天氣，這也是后期需要重點關(guān)注的因素。

根據(jù)種植面積的變化，可以推測出甜菜產(chǎn)量的變化。今年種植面積縮減幅度最小的兩家糖廠，就是去年甜菜含糖量最高的兩家，其對應(yīng)的地理條件和生產(chǎn)力也是最高水平。結(jié)合去年的平均單產(chǎn)，再匯總各家糖廠的情況，預(yù)計本榨季內(nèi)蒙古甜菜產(chǎn)量在400萬噸，同比減少42%，誤差空間在8萬—14萬噸。

圖為內(nèi)蒙古甜菜產(chǎn)量（單位：萬噸）

[食糖產(chǎn)量降幅或在41%]

本榨季內(nèi)蒙古食糖產(chǎn)量預(yù)計急劇縮減，在50萬—55萬噸。由于甜菜種植面積減少超過四成，對應(yīng)的食糖產(chǎn)量也將從上榨季的89.1萬噸下降41%左右。

圖為內(nèi)蒙古食糖產(chǎn)量 （單位：萬噸）

通常，甜菜種植面積減少幅度、甜菜最終產(chǎn)量和食糖產(chǎn)量的變化幅度并不完全一致。比如，今年的情況就是，高糖分代表的兩家糖廠，種植面積并未大幅減少，而糖分中等糖廠的種植面積降幅最大，土地結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)新變化。在甜菜種植面積壓縮的情況下，對重茬和迎茬的管制勢必不會太過嚴(yán)厲，加之一等地或者墑情條件良好的地塊大多被玉米搶占，雖然甜菜種植對地塊的要求一般，但最終糖分將受到一定影響。另外，理論上，同等條件下，甜菜產(chǎn)量降低，對應(yīng)的是糖分更高，因為單位產(chǎn)量獲得的資源更多。種植面積降低反而糖分更高，就會導(dǎo)致最終食糖產(chǎn)量不會跟隨面積同比例變動。

[原料和副產(chǎn)品走勢分化]

甜菜收購價基本穩(wěn)定。13家糖廠中，只有兩家糖廠甜菜收購價抬升了5元/噸，僅象征性提高一點。其余糖廠基本維持去年的收購價不變，但也有所區(qū)別。個別糖廠會在甜菜地頭收購價的基礎(chǔ)上給農(nóng)民補貼幾十元運費，平均30—40元；有些地方政府針對糖廠和農(nóng)民提供種植補貼。這兩方面的補貼額度整體較低。

補貼額度最大的是東部地區(qū)的幾家糖廠。種植推廣計劃連年不如人意，各種原因?qū)е绿菑S甜菜供應(yīng)緊張，部分糖廠會在收購期間臨時加價搶收甜菜，還有部分糖廠因為背靠大集團，資金實力雄厚，加上當(dāng)?shù)卣图瘓F招商宣傳推廣的意圖強烈，也會對甜菜種植給予額外支持。另外，還有一些糖廠鑒于合作雙方的長久利益，未將補貼直接落實在收購價上，而是在農(nóng)資、技術(shù)、運費等其他方面提供間接補貼，這就導(dǎo)致各地甜菜收購價出現(xiàn)60—80元/噸的差距。整體上，本榨季內(nèi)蒙古甜菜收購價穩(wěn)中略漲，在520—600元/噸。

副產(chǎn)品則需求緊俏，價格攀升。甜菜糖生產(chǎn)加工的副產(chǎn)品主要有糖蜜和顆粒粕。通常，100噸甜菜可產(chǎn)12噸糖，同時還有5噸糖蜜和5噸顆粒粕。糖蜜和顆粒粕的收益能夠抵消部分生產(chǎn)成本。

上榨季內(nèi)蒙古糖蜜價格在1100—1300元/噸，目前上漲了400元/噸。今年已經(jīng)有酵母加工廠提前跟糖廠預(yù)定本榨季的糖蜜，點價1400元/噸，需求和價格都有所提升。

甜菜糖加工過程中，甜菜絲提取糖分以后，經(jīng)過脫水、壓榨、烘干、造粒和包裝即可生產(chǎn)出甜菜顆粒粕，主要銷售給飼料廠和食用菌培養(yǎng)企業(yè)。顆粒粕目前的需求較為旺盛，糖廠不愁賣，采購商都是提前很久訂購。上榨季顆粒粕售價在1700—1900元/噸，現(xiàn)在上漲了600元/噸。副產(chǎn)品價格上漲后，需求依然緊俏，一定程度上可以對沖甜菜產(chǎn)量減少、制糖成本提高的影響。

[后續(xù)也需關(guān)注蔗糖和進口糖]

預(yù)計2021/2022榨季內(nèi)蒙古甜菜產(chǎn)量為400萬噸左右，同比降低42%，誤差空間在8萬—14萬噸。此外，面積降幅超過四成，對應(yīng)的食糖產(chǎn)量預(yù)期從上榨季的89.1萬噸縮減為50萬—55萬噸，降幅在41%左右。

需要注意的是，后期甜菜面積有繼續(xù)縮減的可能。播種還未完成，計劃面積、落實面積、實際面積存下一定誤差。通常，落實面積低于計劃面積。從目前看，今年的實際種植面積也小于落實面積。尤其糖廠外包的土地雖然已經(jīng)簽訂合同，但農(nóng)民的集體話語權(quán)較大，不到最后一刻都無法確定是否落實種植甜菜。而且，即使確定種植了甜菜，也無法保證收獲期一定按照合同送到指定簽約的糖廠，這些變數(shù)需要本月底種植完成后再檢驗。尤其今年減產(chǎn)幅度較大，糖廠普遍吃不飽，搶單和毀約現(xiàn)象恐會增多。

圖為內(nèi)蒙古甜菜糖行業(yè)各項指標(biāo)（單位：萬畝、萬噸、萬噸）

我國甜菜糖行業(yè)雖然實現(xiàn)了實質(zhì)性的發(fā)展和壯大，但基數(shù)較小，占食糖市場的比例在10%—15%，決定糖價走勢的依然是國產(chǎn)甘蔗糖和進口糖。甜菜糖由于生產(chǎn)效率更高，生產(chǎn)成本略低于甘蔗糖，收益空間更大，更應(yīng)該抓住全行業(yè)實現(xiàn)盈利且預(yù)期樂觀的機遇，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效益的進一步提升。

圖為國內(nèi)市場各類糖源占比（作者單位：一德期貨）