過去二十年，我國(guó)玻璃行業(yè)產(chǎn)能變化總體呈現(xiàn)快速上升和緩慢上升至平穩(wěn)兩個(gè)階段。2002年至2014年，我國(guó)浮法玻璃產(chǎn)線快速增加，國(guó)內(nèi)玻璃產(chǎn)能大幅提高，這也導(dǎo)致了后來玻璃產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象。15年后隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，冷修停產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)的產(chǎn)線基本實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)平衡，玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能逐步趨于穩(wěn)定。

我國(guó)浮法玻璃的產(chǎn)地主要集中在河北、湖北、廣東、山東、四川，占全國(guó)總產(chǎn)量超過一半。河北地區(qū)產(chǎn)量居全國(guó)首位，2020年玻璃產(chǎn)量達(dá)13728.4萬重箱。河北省沙河市是我國(guó)最大的玻璃集散地。

玻璃生產(chǎn)具有很強(qiáng)的連續(xù)性。窯爐在點(diǎn)火生產(chǎn)后必須保持連續(xù)生產(chǎn)，造成玻璃供給在一段時(shí)間內(nèi)存在剛性。生產(chǎn)線的壽命一般在8—10年，超過設(shè)計(jì)壽命的生產(chǎn)線一般需要停產(chǎn)冷修，冷修時(shí)間較長(zhǎng)，一般為半年左右。

需求方面，玻璃最大的需求行業(yè)是房地產(chǎn)行業(yè)，占比超過85%。其次是汽車行業(yè)。玻璃進(jìn)出口數(shù)量較低，相對(duì)玻璃產(chǎn)量幾乎可以忽略不計(jì)。因此，玻璃是我國(guó)完全自產(chǎn)自銷的品種，并且與地產(chǎn)周期密不可分。

建筑玻璃主要應(yīng)用于幕墻工程和門窗工程，屬于施工階段的裝飾裝修工程，位于主體封頂之后、竣工驗(yàn)收之前，一般主體封頂?shù)浇ㄖこ炭⒐を?yàn)收需耗費(fèi)約6個(gè)月。因此，可以使用全國(guó)房屋竣工面積預(yù)測(cè)當(dāng)年建筑玻璃需求。在房地產(chǎn)開發(fā)流程中，從開工到竣工的建設(shè)周期大約是三年，玻璃的使用一般都在中后期，目前存量的施工面積都是對(duì)于未來有潛在的需求釋放。從2006年至今，除2017年外，當(dāng)年的新開工增速和三年后的竣工增速一直保持同方向變動(dòng)的特點(diǎn)。從施工經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)上看，每平方米住宅的玻璃需求量約2—4千克，每平方米寫字樓的玻璃需求量約6—10千克。

浮法玻璃行業(yè)屬于傳統(tǒng)的產(chǎn)能過剩行業(yè)，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能。未來隨著老產(chǎn)線的逐步退出，預(yù)計(jì)產(chǎn)量難以大規(guī)模提升。而下游需求方面，我們國(guó)家存量的施工面積依然還有85億方左右體量，對(duì)于玻璃依然具有較強(qiáng)的剛性需求。尤其在當(dāng)下，“保交付”重塑市場(chǎng)信心對(duì)于玻璃未來需求有較大的支撐?？⒐ざ藢?duì)玻璃的需求雖然會(huì)遲到，但不會(huì)缺席，玻璃未來的需求會(huì)有起色。未來在供應(yīng)收縮、需求回升的背景下，預(yù)計(jì)玻璃會(huì)進(jìn)入去庫存周期，屆時(shí)其有望迎來企穩(wěn)反彈。