上周國內(nèi)A股市場呈現(xiàn)橫盤整理走勢，上證指數(shù)最低一度探至3235點附近，之后止跌企穩(wěn)，但反彈力度有限，整體依舊呈現(xiàn)弱勢格局，最終指數(shù)收報3283.54點。同時期指四個品種走勢繼續(xù)分化，其中IF、IC及IM主力合約分別上漲0.13%、0.58%及0.84%，IH主力合約則微跌0.09%。基差方面，期指四個品種貼水均有所收窄，截至上周五，IF、IH、IC及IM主力合約分別貼水6.7、10.8、8.3及11.7點。

量能方面，受到交割影響，上周期指持倉大幅回落，四個品種共計減倉43909手，至766713手。同時期指各品種持倉均有不同程度下滑，其中IF減倉11504手，持倉降至203392手，IH減倉3875手，持倉降至122737手，IC減倉12593手，持倉降至276852手，IM減倉15937手，持倉降至163732手。

持倉方面，期指各品種前20席位持倉（下稱主力） 均較前一周顯著減少。具體說來，IF多頭主力減倉10828手（交易所公布合約5月19日與5月12日主力持倉總和的差值，下同），空頭主力減倉11209手，凈空持倉降至28590手；IH多頭主力減倉5721手，空頭主力減倉3591手，凈空持倉升至25110手；IC多頭主力減倉11708手，空頭主力減倉12602手，凈空持倉降至4970手；IM多頭主力減倉14130手，空頭主力減倉15402手，凈空持倉降至7378手。

圖為IF多空主力持倉

具體席位方面，伴隨指數(shù)持續(xù)振蕩，上周IF各席位持倉變化略有不同。多頭方面，國泰君安席位多頭增倉334手，凈多持倉升至1014手，銀河期貨席位多頭增倉359手，凈多持倉升至1774手，東海期貨席位多頭增倉501手，持倉升至2126手，與此同時，浙商期貨席位多頭減倉近800手，至4708手?？疹^方面，摩根大通席位空頭增倉822手，持倉升至7438手，與此同時，華泰、上海東證及瑞銀期貨等席位空頭持倉則有所回落，其中華泰期貨空頭減倉1000余手，凈空持倉降至4765手，上海東證期貨空頭減倉2062手，凈空持倉降至4079手。

總體來說，上周為交割周，期指呈現(xiàn)明顯減倉態(tài)勢，同時各品種主力持倉也有不同程度下滑。期指當前方向仍不明朗，預計中短期將延續(xù)區(qū)間整理走勢。