嘉賓：林海 

第十七屆實(shí)盤大賽重量組第五名 （參賽ID：靈光一現(xiàn)）

全職交易員，歷經(jīng)股市沉浮后，轉(zhuǎn)入期貨市場，持續(xù)交易20年，2005年開始實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，主要以基本面定戰(zhàn)略方向，技術(shù)分析定買賣點(diǎn)。擅長品種為農(nóng)產(chǎn)品和工業(yè)品。在2023年大賽中，6個(gè)月實(shí)現(xiàn)累計(jì)凈利潤1788萬元，累計(jì)凈值7.818的優(yōu)異成績。

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跟大家分享一下，我這么多年的投資的經(jīng)歷和投資理念。

我是93年的時(shí)候開始做股票的，2000年以后，那時(shí)候股票行情不好，所以到了2003年轉(zhuǎn)做期貨。做期貨也是按照股票的方式來，都是憑感覺的。

2005年，剛好碰到一波股市的大牛市，剛好股權(quán)分置的那一波行情，從2005-2008年那一一波行情就非常好。所以我做這么多年，最大的感受其實(shí)要有耐心等一波好的行情就非常容易賺錢。

當(dāng)時(shí)，我判斷那時(shí)候股票市場已經(jīng)漲的很高了。以前股權(quán)分置就是10送3，那些國有股、法人股就可以流通到市場，我就覺得以后這個(gè)供需矛盾可能就比較大，法人股和那些股份的成本比較低，這個(gè)股價(jià)高的時(shí)候可能對這個(gè)市場肯定是有所影響，所以當(dāng)時(shí)就是轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨市場。2010年的時(shí)候出了股指期貨，那時(shí)候就判斷是個(gè)頂部的時(shí)候就開始做空了。

經(jīng)歷很多起起伏伏，給我印象最深的是剛開始炒股票的時(shí)候，我買了一個(gè)股票600669叫安山合成，6塊錢買的，當(dāng)時(shí)也是報(bào)紙上到處推什么利好，那時(shí)候也不懂，6塊錢漲到6塊3沒賣，跌到5塊5也不賣，又跌到5塊錢還是不賣，最后跌到3塊錢，實(shí)在受不了，就把它砍掉了，后面這個(gè)股票跌到1塊5。所以那一次以后，我就給自己定了個(gè)規(guī)矩，虧錢的股票最多虧10% ，一定要止損，給我賺錢的股票一定要加倉，到現(xiàn)在都還是執(zhí)行的。

為什么？我聽一個(gè)大師跟我說，如果你從20樓丟一個(gè)石頭下來，在18樓接可以嗎？15樓接手還是痛，10樓接也還是受不了了，所以一定要跌到地上彈起來以后再往下跌，再彈起來再拿手去接就比較好接了。所以我以后買股票和期貨就永遠(yuǎn)對就一直執(zhí)行這個(gè)理念。

我的投資理念不能補(bǔ)倉，做投資之前要判斷行情，對你有利的時(shí)候怎么走，對你不利的時(shí)候該怎么處理，一定要有兩套方案。

期貨其實(shí)就是一個(gè)戰(zhàn)場，自己就是一個(gè)元帥，手上的錢就是我的兵，如果沒有行情，就拿3%到5%的資金去練兵。為什么要練兵？不在市場上買進(jìn)買出就不知道這行情什么時(shí)候能出來。練兵的話也要分幾股力量，可能就分5個(gè)兵去練習(xí)，如果一個(gè)兵打贏了資金就多給一點(diǎn)給他去打，如果打輸?shù)脑捑桶阉蕴?。不要有任何的?fù)擔(dān)，心態(tài)永遠(yuǎn)歸零，不要把勝負(fù)看得太重，不要在乎一城一池，我的單子里面大多數(shù)是勝利的單子，錯誤的單子不能留太久，最多也是留個(gè)三五天。除非是基本面非常熟悉，留一點(diǎn)點(diǎn)單子觀察，能出現(xiàn)什么機(jī)會的時(shí)候再進(jìn)。

還還有一個(gè)大師也跟我說，兩軍對壘的時(shí)候就是多空在搏殺的時(shí)候，不要去參與，你在中間的話，肯定很容易被揍，只能小部分參與一下，一定要到兩邊打的差不多的時(shí)候，哪一邊輸了我們就幫贏的打，這樣的話就贏的概率比較大。

投資一個(gè)品種的時(shí)候，你要了解一下供需關(guān)系。最好去實(shí)地調(diào)研一下，特別是農(nóng)產(chǎn)品，農(nóng)產(chǎn)品講供需，工業(yè)品講需求。農(nóng)產(chǎn)品的話平常年份可能沒啥行情，一旦有天災(zāi)人禍，一個(gè)是大豐產(chǎn)是供大于求，一個(gè)是大減產(chǎn)供不應(yīng)求。減產(chǎn)和增產(chǎn)之前都是有炒作的概念，一旦減產(chǎn)的落實(shí)了以后，這個(gè)利好已經(jīng)出盡的時(shí)候，就要看需求了，差不多到利好出現(xiàn)的時(shí)候就見好就收了。

比如18年的蘋果，當(dāng)時(shí)一個(gè)倒春寒，那一波行情就從6000多塊一直炒到一萬二，最流暢的行情就是從七八千炒到一萬二的時(shí)候，比較容易炒到，一旦落地的時(shí)候后面就比較難做了。

還有21年的生豬行情，20年的時(shí)候全國性豬瘟，豬肉價(jià)格猛猛的往上漲，就因?yàn)榍懊姝h(huán)保殺了很多豬又剛好出現(xiàn)了非洲豬瘟，后來政府就鼓勵大力養(yǎng)殖那價(jià)格就是往下走了，所以那時(shí)候的政府為企業(yè)套保就上了生豬。上了生豬以后，肯定這么多人養(yǎng)的豬不可能消化的，當(dāng)時(shí)就在上市之前我們就去各個(gè)渠道調(diào)研，了解供應(yīng)和需求，心里有個(gè)底就準(zhǔn)備去做空。大家去復(fù)盤就知道了，那是從21年的5月份開始，從2萬5一路跌到1萬1，這是50%的行情又非常的流暢，這是基本面結(jié)合市場技術(shù)面的經(jīng)典的打法。

還有一個(gè)是棕櫚油那時(shí)候也是大減產(chǎn)，行情也是一路走上去，所以這個(gè)大趨勢一定，你就是一直做多，什么時(shí)候做空呢。這個(gè)我還印象比較深就是2022年6月9號的這一天，印尼棕櫚油不給出口了，價(jià)格漲上去了，就說明在利好的基本上出盡了，出盡的時(shí)候你就要等著，等著他的哪天的信號利好出盡，一旦有有頂不住放開出口，6月8號這一天，從11,500 一直達(dá)到8,300，3,000個(gè)點(diǎn)就是一個(gè)月時(shí)間，這種也是基本面跟技術(shù)面的結(jié)合。所以說一般情況下，就找這種矛盾比較突出的品種。

為什么今年就比較好做，很多品種都出行情，像我的話也不敢賭一個(gè)行情，一般的話我就選五個(gè)品種，你賭一個(gè)品種有時(shí)候的確實(shí)賺的多但是的話回撤也大，所以一般的話，我就三五個(gè)品種同時(shí)做。今年純堿行情比較大，漲到25000的時(shí)候，當(dāng)時(shí)大家都都流傳著阿拉善的主產(chǎn)，那時(shí)候現(xiàn)貨雖然還是在高位，但是市場情緒。

為什么做期貨不單要考慮供需面，還有這個(gè)情緒也要考慮。那是有時(shí)候這個(gè)期貨，不是說你考慮供需就行了，有時(shí)候他是講預(yù)期，期貨就有這魅力，有時(shí)候他跟你說現(xiàn)實(shí)，有時(shí)候跟你說預(yù)期，這個(gè)時(shí)候現(xiàn)實(shí)是強(qiáng)的但是預(yù)期是差，所以要有兩個(gè)準(zhǔn)備，如果他是炒現(xiàn)實(shí)就往上炒，你該怎么做，如果炒預(yù)期他往下走，那以后該怎么做，都是要提前的把他戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)全部要制定下來。如果他往下突破，我覺得肯定是做預(yù)期，做預(yù)期就跟著做預(yù)期。從4月底從2,400打到1,500多這種行情也是很難得見到的，但打下去了以后就一直橫盤，持倉量不斷的增加，你是做預(yù)期的但現(xiàn)實(shí)沒跌下來。還有工業(yè)品的話，他有時(shí)候是可以調(diào)節(jié)到底是增產(chǎn)還是減產(chǎn)還是限產(chǎn)，如果你價(jià)格打的太低的話，他就可以限產(chǎn)，把大家的利潤都打沒了。很多廠就聯(lián)合起來把它往上炒聯(lián)合起來就減產(chǎn)。

有幾個(gè)朋友也基本上算出來，789月份基本上供需平衡，為什么你的阿拉善的那項(xiàng)目沒出來，當(dāng)時(shí)也分析了，再說這個(gè)預(yù)期打下來的時(shí)候，包括玻璃廠的庫存又一波大漲上去，09從從1萬5就差不多漲到3萬多，漲一倍的行情，對很多看基本面的，這一次一跌一漲就給了很多人上了一個(gè)課，就永遠(yuǎn)不能扛單，你再準(zhǔn)的基本面你都不能大倉位扛單，你小倉位可以，小倉位你過了一個(gè)星期不賺錢，肯定你就錯了，過了這個(gè)市場就錯了，就認(rèn)錯。其實(shí)我們在這市場上對錯都很正常的，為什么呢？你不下單哪知道你對還是錯呢，總要去適量的就和我去打仗，看到前面有一片森林還有一座山，我大部隊(duì)也不敢進(jìn)去肯定派點(diǎn)偵察兵進(jìn)去，如果偵察兵回來說里面沒事，就可以多點(diǎn)部隊(duì)慢慢過去了，如果偵察兵都沒回來，這個(gè)地方就不能進(jìn)了，所以不能再加大投入了，跟我前面說不補(bǔ)倉還有就是試探性建倉。我的方法就是一般情況下一個(gè)行情出來可能我建的倉位都很小很小，1%2%的倉位進(jìn)去，如果100萬我進(jìn)去10萬塊錢，虧2%，這我受得了，要是如果給我這2萬塊錢賺了3萬了我就可以再加到10萬就變20萬了，我有2萬的利潤，如果再打回我的成本，我又砍了，又得重新來，又得從10萬開始。

做期貨最忌的就是心理，還有倉位的管理，不利的時(shí)候，倉位一定要非常非常輕，但有利的時(shí)候，倉位就一直加上去，可以加到3成倉5成倉，如果盈利大的話，6成倉7成倉照樣加上去了，這樣的話給虧損有限盈利就給他奔跑。

另外，還要多看點(diǎn)那些比較成功人士的書，我看了幾本書還是比較好，一本是傅海棠的《一個(gè)農(nóng)民的億萬傳奇》，這本書對我啟發(fā)比較大。還有一本投資大師梁瑞安的《將軍趕路，不打小兔》，大概意思就是只抓大行情，小行情他就不看了。所以，沒行情的時(shí)候就等，要有耐心，一旦有行情的話就大力出擊。

提問1、倉位管理

倉位管理的話，還是比較重要的，剛開始盡量輕，第一單最多3%到5%的倉位，我一般開1%2%的倉位，如果給我的預(yù)期是一致的話，就把它一直加上去加到5% 10%，20%都可能。

提問2、如果出現(xiàn)其他交易理念沖突的情況，你怎么面對？

有些交易理念我還是在不斷學(xué)習(xí)，因?yàn)檫@個(gè)市場在變，包括21年它是量化單邊行情，走勢非常的厲害，但是過了一年它就不是這種行情，所以我們的思想一定要和水一樣，這個(gè)市場是方的，你就是方的，圓的你就是圓的。我們的思想永遠(yuǎn)是在不斷的變化當(dāng)中，要接要接受不同的思想不同的理念再提高自己，如果你覺得對自己有用的就留下，沒用的沒關(guān)系的，其實(shí)平常的時(shí)候多多學(xué)習(xí)多交流交流。10個(gè)品種你就把它儲備下來，萬一有行情的時(shí)候你用的到一兩個(gè)。這個(gè)市場上沒有常勝將軍，包括我也一樣經(jīng)常有低迷低迷期，但低迷期也沒關(guān)系，低迷期就慢慢學(xué)習(xí)少做點(diǎn)，這個(gè)市場我不能大虧。

提問3、你回撤大是什么時(shí)候回撤大？

你要是賺了很多的時(shí)候，你可以回撤大，但是你的本錢不能回撤到，這一條是非常重要。所以說剛開始進(jìn)倉的時(shí)候打安全墊是很難打的，5%10%最多，倉位都不不超過百分之二三十，賺了10%20%，倉位才才慢慢的升上去，如果又打回來那倉位又得降下來又得慢慢打安全墊又得慢慢的往上走。拿利潤去搏自己的本錢，不能搏基本面的話，一般你要去期貨公司的研究院，可以學(xué)習(xí)一下，還有如果有機(jī)會的還可以去跟些調(diào)研隊(duì)去實(shí)地調(diào)研，你關(guān)心的品種起最少去一次。

提問4、止盈怎么處理？

止盈比止損寬很多，止損的話的最多2%，像我的話最低1%就跑了，2%的話基本上就很多了。盈利就加倉很容易，反倒回調(diào)到你自己大概覺得舒服的位置再加，再回調(diào)到你的本錢就砍了。要學(xué)會心態(tài)歸零，這個(gè)市場里面，你越想賺錢就很就越賺不到錢，你就把它當(dāng)成一個(gè)游戲來做的話，如果你的倉覺得非常舒服，那這個(gè)倉位可能就比較好，如果這倉位覺得睡不著覺，總是覺得七上八下的，那這種倉位的話最好是慢慢減一點(diǎn)?？梢韵荣u，如果有有10手可以先減個(gè)3手，如果再不好再減兩手。一虧到你本錢就先把它減下來，如果再漲上去，跟你的判斷方向一致的時(shí)候你再把倉位加上去，這樣也可以。其實(shí)這個(gè)市場里，你盈利的時(shí)候大家都很好說，一旦你虧損的時(shí)候，大家都慘的時(shí)候就看誰輸?shù)纳伲餍呛芏嗟覀円?dāng)壽星。

心態(tài)一定要好，包括你自己買股票和和做期貨，看到手上一片的虧損的單子是否對你的生活有影響，如果你看到手上的單子一片紅就心情就舒服，所以把你手上綠油油的那些品種先砍掉或者是留很小的倉位，如果按你的預(yù)期方向走的時(shí)候你再把它加回來就比較舒服了。

炒期貨本身就是個(gè)心理的博弈過程，怎么把心身心調(diào)整好?；畹牟灰氲奶啵潛p的單子我經(jīng)常忘記的我，但是賺錢的單子我記得很清楚，我只留好的單子順的單子。