今天小編要介紹的投資者是杰弗里·岡拉克,對(duì)于這個(gè)名字,可能一些朋友不是很熟悉,他在金融市場(chǎng)里的故事卻是值得聽一聽的。 岡拉克曾是耶魯大學(xué)的高材生,因與導(dǎo)師發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)選擇退學(xué)。他也曾是洛杉磯搖滾樂(lè)隊(duì)的鼓手,但為了賺取高薪轉(zhuǎn)至金融業(yè)。他在債券市場(chǎng)的戰(zhàn)績(jī)幾乎無(wú)人能及,卻仍然被老東家“炒魷魚”。他創(chuàng)辦的雙線資本,成為歷史上成長(zhǎng)最快的基金公司。2011年,岡拉克被巴倫周刊冠以“新債券天王”的美譽(yù)。 杰弗里·岡拉克 圖片來(lái)源:網(wǎng)絡(luò) 一、從耶魯退學(xué),成搖滾鼓手 資料顯示,岡拉克1959年出生于美國(guó)紐約,父親是一名化學(xué)家,任職于涂料制造商皮爾斯-史蒂文斯公司,叔叔羅伯特是一名物理學(xué)家和發(fā)明家,擁有施樂(lè)公司數(shù)十項(xiàng)發(fā)明專利。在這樣的家庭長(zhǎng)大,岡拉克也繼承了家族的優(yōu)異天資,在中學(xué)時(shí)代的SAT評(píng)估中就獲得了幾乎滿分的好成績(jī),隨后就讀于達(dá)特茅斯大學(xué),并以優(yōu)異的成績(jī)獲得了數(shù)學(xué)和哲學(xué)學(xué)位。 之后,岡拉克又進(jìn)入耶魯大學(xué)深造,攻讀數(shù)學(xué)系博士學(xué)位,若沒(méi)有選擇中途退學(xué),岡拉克或許會(huì)在未來(lái)成為一名受人尊敬的教授,但在與導(dǎo)師就博士學(xué)位主題發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)后,主動(dòng)從耶魯退學(xué)的岡拉克,人生也因此出現(xiàn)了新的變化。 離開耶魯后,岡拉克搬至洛杉磯,當(dāng)了一名搖滾鼓手,并且留起了刺猬頭,還染成白色,他加入過(guò)幾只樂(lè)隊(duì),還成立了一個(gè)叫做“Radical Flat”的樂(lè)隊(duì),但都不是十分成功。 盡管岡拉克做搖滾鼓手沒(méi)有混出什么名堂,不過(guò)他當(dāng)年的一個(gè)樂(lè)隊(duì)成員評(píng)價(jià)稱“他是一個(gè)了不起的鼓手,本可以以此為業(yè)的”。 二、從搖滾鼓手到債市新人 1985年的一個(gè)晚上,岡拉克坐在簡(jiǎn)陋的出租屋中,無(wú)意間看到了一部名為《富豪與名流的生活方式》的紀(jì)錄片,深受刺激,決定改變一下自己的生活。 按照那部紀(jì)錄片的說(shuō)法,投資行業(yè)的薪酬待遇是最高的,于是他決定做這行。然而,這時(shí)的他毫無(wú)經(jīng)驗(yàn)毫無(wú)背景,盡管如此,他還是鼓起勇氣挨個(gè)給投資管理公司打電話尋求面試機(jī)會(huì)。在聯(lián)系了20多家公司之后,西部信托公司對(duì)于他的數(shù)學(xué)背景產(chǎn)生了興趣,決定錄用他。于是,岡拉克成為了西部信托公司債券部門的研究助理,年薪3萬(wàn)美元,他也由此開啟了自己的“封王”之路。 很快,岡拉克就顯示出了自己投資方面的才華,入行僅僅兩年,就在圈內(nèi)小有名氣了。4年后,他被任命為新成立的抵押債券部負(fù)責(zé)人,隨后又成為公司常務(wù)董事。7年間,岡拉克從研究助理升為常務(wù)董事,成了市場(chǎng)佳話。當(dāng)然,岡拉克的薪酬也跟著一路水漲船高,年薪達(dá)到數(shù)百萬(wàn)美元,圓了自己在1985年的夢(mèng)。 三、功高震主?被老東家“炒魷魚” 岡拉奇曾說(shuō),“我就是有洞察市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的天賦。我不知道自己的想法從哪里來(lái),但無(wú)論是選擇債券還是做資產(chǎn)配置,我都可以比別人做得更好。” 事實(shí)上,岡拉奇確實(shí)做得很好。2005年,岡拉奇成為了西部信托公司首席投資官,2006年,他準(zhǔn)確預(yù)測(cè)了美國(guó)住房抵押貸款危機(jī),提前布局,大幅降低了日后的風(fēng)險(xiǎn)。也在這一年,他被晨星評(píng)為“年度最佳基金經(jīng)理”,他所管理的基金成為西部信托的旗艦產(chǎn)品,管理規(guī)模700億美元,占公司總資產(chǎn)的70%。10年間,他所管理的基金打敗了晨星評(píng)級(jí)中98%的基金。 毫無(wú)疑問(wèn),擁有漂亮成績(jī)單的岡拉克,成為了西部信托的代言人,很多投資者慕名而來(lái),成為西部信托的客戶。盡管取得這樣的成績(jī),但在西部信托公司,岡拉克終究只是個(gè)打工仔,沒(méi)有公司的股份,也無(wú)法掌控自己的命運(yùn)。 2001年,法國(guó)興業(yè)銀行獲得西部信托的100%股權(quán),岡拉克等高管僅僅獲得一些附認(rèn)股權(quán)證的公司債券,岡拉克的不滿情緒開始顯露。 同樣,西部信托老板對(duì)于岡拉克的功高震主也越來(lái)越忌憚,2009年,岡拉克競(jìng)選西部信托公司的首席執(zhí)行官失敗,當(dāng)年10月西部信托董事長(zhǎng)羅伯特·戴宣布解雇岡拉克。 就這樣,岡拉克被他供職20多年的老東家炒了魷魚。 四、兩敗俱傷的訴訟案 被解雇后,成績(jī)出色的岡拉克收到了很多大公司伸來(lái)的橄欖枝。毫無(wú)疑問(wèn),他已經(jīng)厭倦了給別人打工,于是決定自立門戶,很快便成立了雙線資本。 值得一提的是,岡拉克從橡樹資本管理公司的聯(lián)合創(chuàng)始人霍華德·馬克思和布魯斯·喀什上獲得了巨額投資,因?yàn)檫@兩個(gè)人在14年前也曾以類似的理由憤然從西部信托離職。 雙線資本成立不久,西部信托就將岡拉克告上法庭,指控他偷走了公司商業(yè)機(jī)密,包括客戶名單、交易信息和一套證券估值系統(tǒng)。并利用在他辦公室找出的色情雜志和大麻等非法物品,指出他不適合接待客戶。 岡拉克也沒(méi)有坐以待斃,他隨即反向起訴西部信托,指控后者密謀將自己解雇,并涉嫌誹謗和破壞其業(yè)務(wù)。 而在這場(chǎng)吸引華爾街無(wú)數(shù)眼球的訴訟中,雖然以和解告終,但雙方均沒(méi)有討到好處,兩敗俱傷。西部信托因解雇岡拉克,受了不小損失,很多慕名岡拉克而來(lái)的投資者紛紛贖回。還有美國(guó)政府之前將44億美元交給西部信托,原以為會(huì)讓岡拉克管理,沒(méi)想到岡拉克被解雇,于是美國(guó)政府以西部信托違反了投資協(xié)議中的“關(guān)鍵人物”條款而撤資。 而岡拉克也因?yàn)樵V訟大受影響,一些機(jī)構(gòu)投資者降低或停止了對(duì)雙線資本旗下基金的投資,導(dǎo)致該基金起步時(shí)管理的資產(chǎn)規(guī)模從最初預(yù)計(jì)的200億美元縮水至不到10億美元。 不過(guò)憑借持續(xù)穩(wěn)定的收益表現(xiàn),岡德拉奇仍贏回了投資者。2010年底,雙線資本所管理的資產(chǎn)激增6倍,達(dá)到了70億美元,到2019年底更是達(dá)到了1500億美元,成就了歷史上成長(zhǎng)最快的基金規(guī)模的神話。 五、“新債王”與“老債王” 就在岡拉克崛起之時(shí),“老債王”比爾·格羅斯的日子卻不太好過(guò)。由于管理資金規(guī)模過(guò)大,其管理的PIMCO總回報(bào)基金的回報(bào)率一路走低。2011年,由于對(duì)利率走向判斷失誤,錯(cuò)失美國(guó)國(guó)債的反彈回升,PIMCO總回報(bào)基金的回報(bào)率僅4.2%,而岡拉克的同名旗艦基金回報(bào)率達(dá)到9.5%。也在這一年,岡拉克被《巴倫周刊》授予了“新債王”的桂冠。 2014年,市場(chǎng)上有關(guān)格羅斯即將被解雇的消息鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng),同年9月,被稱為“老債王”的格羅斯驅(qū)車往圣莫尼卡與岡拉克會(huì)面,探討合作。這次會(huì)面顯然格羅斯沒(méi)有達(dá)到其目的,最終他跳槽至駿利資本,管理一只資產(chǎn)規(guī)模為8000萬(wàn)美元的共同基金。遺憾的是,格羅斯再未能延續(xù)輝煌。 2019年2月4日,74歲的比爾·格羅斯宣布退休。 2014年,格羅斯離開PIMCO時(shí),岡拉克在接受的記者的訪問(wèn)時(shí)曾稱,“大家對(duì)格羅斯要求太高了,他的業(yè)績(jī)并不差,只是屬于平均水平?!?/p> 如今,岡拉克已牢牢把持住“債券之王”的寶座,回想他的經(jīng)歷,若沒(méi)有一時(shí)沖動(dòng),他可能在耶魯畢業(yè)后成為一名教授或是其他職業(yè);若沒(méi)有《富豪與名流的生活方式》的紀(jì)錄片刺激,他或許仍堅(jiān)持搖滾樂(lè)隊(duì)的夢(mèng)想,說(shuō)不定也能成名。最終,命運(yùn)使然,他走上了投資之路,成為了“債券之王”。有網(wǎng)友評(píng)論稱,“基金行業(yè)有了他,就多了一位可怕的對(duì)手;金融行業(yè)少了他,就少了一位可敬的老師?!?/p> 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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