“有時候你像個英雄，因為你投資賺了錢，有時候你像個狗熊，因為賠了錢”——詹姆斯·哈里斯·西蒙斯

當(dāng)?shù)貢r間5月10日，西蒙斯基金會（Simons Foundation）宣布，該基金會聯(lián)合創(chuàng)始人詹姆斯·哈里斯·西蒙斯（James Harris Simons）周五在紐約去世，享年86歲?；饡硎?，西蒙斯是一位屢獲殊榮的數(shù)學(xué)家、傳奇投資家和慷慨的慈善家。

在投資界中，西蒙斯以“文藝復(fù)興科技公司創(chuàng)始人”和“量化投資之父”的身份最為人所熟知，與巴菲特和索羅斯并稱投資界“三座不可逾越的高峰”。

西蒙西創(chuàng)造了金融史上最強大的賺錢機器，文藝復(fù)興科技公司賺取了巨額的財富，從1988年以來，文藝復(fù)興科技公司的旗艦產(chǎn)品大獎?wù)禄皤@得了年化66%的收益率，在交易中心獲得了超過1000億美元的利潤，這個記錄在投資界無人能出其右，沃倫·巴菲特、喬治·索羅斯、彼得·林奇、史蒂文·科恩，甚至瑞·達利歐都難以企及。

2024年，他以314億美元凈值位列2024年《福布斯》全球億萬富豪排行榜第55名。

職業(yè)生涯的三大階段

西蒙斯表示自己的職業(yè)生涯經(jīng)歷了三個階段：數(shù)學(xué)家、投資者和慈善家：

在數(shù)學(xué)家階段，1968年，年僅30歲的西蒙斯受邀擔(dān)任紐約石溪大學(xué)（Stony Brook University）數(shù)學(xué)系的系主任。8年后獲得了代表幾何領(lǐng)域最高成就的奧斯瓦爾德·維布倫幾何獎。

在此期間，西蒙斯取得了多項數(shù)學(xué)上的突破，這些成就對現(xiàn)在的弦理論、拓撲學(xué)和凝聚態(tài)物理等科學(xué)研究領(lǐng)域產(chǎn)生了深遠影響。在揚名華爾街之前，西蒙斯的另一個身份早已獲得全世界的肯定，那就是數(shù)學(xué)家。

在投資者階段，1978年，40歲的西蒙斯離開學(xué)術(shù)界，創(chuàng)立了文藝復(fù)興科技公司（Renaissance Technologies），這是一家對沖基金公司，開創(chuàng)了量化交易的先河，并成為歷史上最賺錢的投資公司之一。

在慈善家階段，他將注意力轉(zhuǎn)向通過西蒙斯基金會、西蒙斯國際基金會、美國數(shù)學(xué)組織以及其他慈善事業(yè)來改變世界。

詹姆斯·西蒙斯，1938年出生于美國馬薩諸塞州的一個中產(chǎn)家庭。他17歲便考入了麻省理工學(xué)院數(shù)學(xué)系，23歲獲得加州大學(xué)伯克利分校數(shù)學(xué)博士學(xué)位，25歲成為哈佛大學(xué)最年輕的教授。26歲，他進入美國國家安全局工作，同時仍在麻省理工和哈佛兩所頂尖高校擔(dān)任數(shù)學(xué)教授。30歲前，西蒙斯出任紐約州立大學(xué)數(shù)學(xué)系主任。1978年，40歲的他正式離開學(xué)術(shù)界，進入金融圈，一手創(chuàng)立了后來令華爾街神魂顛倒的文藝復(fù)興科技公司。

西蒙斯18歲便與初戀妻子用僅有的5000美元結(jié)婚禮金進行期貨交易。雖然很快就虧光了所有本金，但這次交易的興奮感已經(jīng)深深吸引了對數(shù)學(xué)充滿熱情的他。在國家安全局工作期間，西蒙斯就利用業(yè)余時間與同事一起研發(fā)股票交易系統(tǒng)。進入金融界后，他終于可以大顯身手，將自己在數(shù)學(xué)方面的造詣發(fā)揮到極致。

量化交易之父

西蒙斯認為，金融市場本質(zhì)上就是一堆復(fù)雜難懂的數(shù)據(jù)，但數(shù)據(jù)背后依然存在可以發(fā)現(xiàn)的規(guī)律。因此，只要建立科學(xué)的數(shù)學(xué)模型，依靠計算機處理海量數(shù)據(jù)，就可以從市場波動中獲利。這與主觀臆斷驅(qū)動的交易截然不同。憑借這種獨到視角，西蒙斯成就了量化交易的先驅(qū)，也開創(chuàng)了屬于自己的傳奇事業(yè)。

1988年，西蒙斯創(chuàng)立的文藝復(fù)興旗下大獎?wù)禄鹫竭\作。這只基金在隨后的30年間，取得了令全球瞠目結(jié)舌的驕人業(yè)績——年化收益率高達39.1%！更令人驚嘆的是，即使在兩次重大金融危機期間，大獎?wù)禄鹨步怀隽似恋拇鹁怼?994年美聯(lián)儲不斷加息，全市場普遍下跌，該基金年化收益率仍達71%；2008年美國次貸危機爆發(fā)，所有基金紛紛血本無歸，但大獎?wù)禄鹑耆〉?8.2%的超高收益。2018年，西蒙斯在福布斯排名第23位，2019年10月，他的凈資產(chǎn)已經(jīng)超過了216億美元。西蒙斯和他的公司始終保持著低調(diào)與神秘。沒人知道大獎?wù)禄鹁唧w做的什么策略，能確定的是，基金都是以數(shù)學(xué)和統(tǒng)計模型為依據(jù)。

大獎?wù)禄饛姾返膶嵙υ醋允裁?？密不外傳的具體交易策略是關(guān)鍵。西蒙斯團隊從很早開始就投入大量資金建立自己的金融數(shù)據(jù)庫，收集各類產(chǎn)品的價格信息、經(jīng)濟數(shù)據(jù)、技術(shù)指標等海量歷史數(shù)據(jù)。他們依靠先進的計算機技術(shù)，從混亂的數(shù)據(jù)中探測價格走勢的統(tǒng)計規(guī)律，這成為開發(fā)交易模型的基礎(chǔ)。西蒙斯堅信數(shù)據(jù)勝過一切，堅持以量化系統(tǒng)交易，摒棄人為主觀判斷。此外，他們還建立行為金融模型，通過研究市場參與者的心理與行為模式來修正交易策略。正是憑借著對數(shù)據(jù)的堅信以及持續(xù)優(yōu)化的量化模型，西蒙斯的基金才能在市場起伏中持續(xù)取得超常收益。

西蒙斯開創(chuàng)量化交易，改寫了華爾街的游戲規(guī)則。他從傳統(tǒng)分析師型投資人轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽繑?shù)據(jù)和數(shù)學(xué)建模的先驅(qū)者，開啟了新的交易思路。在任何領(lǐng)域，創(chuàng)新都需要勇氣和毅力，但最后都會開花結(jié)果。

專業(yè)知識可以改變命運，要努力學(xué)習(xí)并運用到實踐中。西蒙斯作為頂尖數(shù)學(xué)家，將專業(yè)知識應(yīng)用到金融領(lǐng)域，成就了自己的傳奇事業(yè)。我們都應(yīng)該在自己的領(lǐng)域努力學(xué)習(xí)，掌握專業(yè)技能，然后將知識應(yīng)用于實踐,創(chuàng)造社會價值和個人財富。

聚焦數(shù)據(jù)本身，而非背后的解釋，從數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)規(guī)律。西蒙斯團隊建立龐大數(shù)據(jù)庫，從海量歷史數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)價格規(guī)律。市場波動的原因復(fù)雜難明，但數(shù)據(jù)本身不會說謊。

堅持量化模型，摒棄主觀臆斷，這是交易的正道。西蒙斯的基金之所以長期獲利，因為他們建立并堅持量化交易系統(tǒng)，不受主觀假設(shè)影響。

西蒙斯用一生向世人證明，數(shù)學(xué)原理能夠創(chuàng)造巨大財富。我們又何嘗不能在自己的領(lǐng)域，通過專業(yè)知識和科學(xué)方法創(chuàng)造奇跡呢?

壁虎式投資法

無論是1998年俄羅斯債券危機，還是本世紀初的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，大獎?wù)禄饸v經(jīng)數(shù)次金融危機，始終屹立不倒，令有效市場假說都黯然失色。對此業(yè)內(nèi)人士普遍認為，西蒙斯的不敗神話主要得益于其“壁虎式投資法”。

他說：交易要像壁虎捕食一樣，平時趴在墻上一動不動，一旦蚊子出現(xiàn)就迅速將其吃掉，然后恢復(fù)平靜，等待下一個機會。

“壁虎式投資法”是西蒙斯對自己的“定量投資”的一個形象的比喻：是指在投資時進行短線方向性預(yù)測，同時交易很多品種，依靠在短期內(nèi)完成的大量交易來獲利。

看到這，你可能會問，這不是短線操作嗎？那么長期價值投資不管用了嗎？

其實壁虎交易的核心與價值投資理念并不會產(chǎn)生沖突。

價值投資追求的是“時間換空間”，看好一只股票的長期價值，靜待時間結(jié)出果實。要求投資人有很高的研究素質(zhì)和投資功底，否則很容易發(fā)生“炒股炒成股東”的悲劇，但一旦開啟上漲周期，那可是翻幾倍的收益。

壁虎交易追求的是“快、狠、準”，看到機會才出擊，沒機會就等著，吃肉就趕緊跑。這樣的獲利模式就是“蚊子雖小也是肉”，同時更在乎交易數(shù)量上取得優(yōu)勢，通過程序化來進行量化操作，不需要人為就能完成。

壁虎投資法的公式特點

西蒙斯的方法不涉及對沖，多是進行短線方向性預(yù)測，依靠同時交易很多品種、在短期做出大量的交易來獲利。具體到每一個交易的虧損，由于會在很短的時間內(nèi)平倉，因此損失不會很大；而數(shù)千次交易之后，只要盈利交易多于虧損交易，總體結(jié)果就是盈利。

他將數(shù)學(xué)理論巧妙運用于股票投資實戰(zhàn)中，成功秘訣主要有三：針對不同市場設(shè)計數(shù)量化的投資管理模型；以電腦運算為主導(dǎo)，排除個人情緒干擾；在全球各種市場上進行短線交易。這種交易方式最大的意義在于把主觀對交易的影響降至最低，然后通過一系列數(shù)學(xué)模型的計算以減少系統(tǒng)性風(fēng)險并尋找到價值的“洼地”。西蒙斯本人極其推崇短線套利、頻繁交易。

我們作為普通人，自然很難說擁有像西蒙斯一樣的數(shù)學(xué)和編程能力，但卻可以從他的交易體系中悟出一些有用的投資方法。

1、弱勢市場不做頻繁交易。壁虎交易法成功的前提，是西蒙斯會提前用數(shù)學(xué)函數(shù)，來判斷市場是弱勢還是強勢，只有當(dāng)市場是強勢的（簡單可以理解為牛市或波動市場），西蒙斯才會主動出擊，其它時間少動或者不動，靜靜等待機會。很多時候，我們在看不清市場情況的環(huán)境下，頻繁買賣、換股、調(diào)倉，造成虧損大于盈利。

2、不被情緒掌控投資。量化交易的本質(zhì)也是人制定的策略，電腦與人的區(qū)別就在于它能完美執(zhí)行策略，不會出現(xiàn)猶豫不決的情況。很多時候，我們對某只股票分析了一輪，設(shè)定好止盈止損位，想法是理性的，但是第二天開盤直接給下殺破了止損位。此時我們又舍不得割肉離場了，認為只是短暫的下跌，然而事與愿違，之后陰跌不止，虧損就更大了。

3、一定要有一個穩(wěn)定的盈利模式。投資人常說：賺快錢容易，長期賺快錢難。一兩次的盈利并不代表什么，可能是你的運氣比較好。但如果我們沒有經(jīng)常去反思總結(jié)每次盈利/虧損的背后原因，就很難在投資這條路上長遠走下去。反觀那些專業(yè)投資者，他們總能穩(wěn)定盈利，原因在于他們善于對自己多年來的經(jīng)驗進行總結(jié)，知道在什么時候可以買入什么類型的股票，在什么時候止盈止損。這看似簡單的交易模式，背后可都是用真金白銀實戰(zhàn)過的寶貴經(jīng)驗。

有效市場理論告訴我們，從長期來看，沒有人能夠打敗市場，我們絕大部分人都是投機者。一位大型對沖基金的基金經(jīng)理說：“只有少數(shù)幾個人改變了我們對市場的看法，凱恩斯是一個，巴菲特是一個，西蒙斯也是其中的一個?！?/p>

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