大部分交易員都有過爆倉的經(jīng)歷，不管是新手還是交易大神，幾乎都逃不過大虧或爆倉。有的人爆倉之后能夠總結經(jīng)驗教訓，吃一塹長一智，之后很少再大虧或爆倉，有的人則反復爆倉，甚至爆倉了十多次，最后退出市場。

當然，也有人在反復爆倉之后熬了過來，在交易領域上取得了不錯的成績，例如我今天要聊的這位投資者管先生，他是一名退伍軍人，進入期貨市場后，經(jīng)歷了八次爆倉，才迎來了自己的投資春天，將17萬資金做到1個億。

涉足期貨市場

管先生是在一次偶然的機會下接觸到期貨的，1991年年底，中糧和中儲糧到遼寧準備籌建期貨市場，并開設了一系列期貨基礎知識的培訓，其中包括紅小豆、綠豆等合約的基礎知識。那時候期貨市場管理不是很完善，遍地都是期貨市場，而管先生同學的姐姐在經(jīng)紀公司做紅馬甲。

那年，身處部隊的管先生回家鄉(xiāng)探親，該同學請他吃飯，并邀他一起去聽期貨課程。課程聽完后他產(chǎn)生了濃厚的興趣，期貨的種子就這樣在他的心里發(fā)了芽，生了根。

1997年管先生從部隊轉到地方后開始做股票，2001年，28歲的管先生，懷揣著股票市場上賺來的五六萬元，正式踏入期貨市場。

4年時間爆倉8次

進入期貨市場后，管先生始終以2萬到4萬的資金參與期貨的交易，由于地理環(huán)境的關系，他對東北的大豆、油脂比較熟悉，所以在交易標的的選擇上，他以農(nóng)產(chǎn)品為主。

不過作為初入期貨市場的新手，管先生那段時間的交易較為盲目，沒有一個成熟穩(wěn)健的交易策略，基本上看到價格漲了之后就馬上追漲，看到行情跌了之后就馬上追空，浮虧之后下不了決心止損，總是用股票的思路做期貨。再加上資金管理不到位，跌了就加倉，倉位基本上在70%～80%，滿倉的情況也時有發(fā)生。這樣的做法，很顯然幾年下來，管先生被期貨市場教訓得不輕。

因此短短4年的時間，管先生經(jīng)歷了八次爆倉，賬戶里資金從幾萬慢慢回歸到幾千，不僅虧光了股市上所有的收益，還把父母的錢也賠了進去。這樣的情況下，家人也不是很理解，在親戚朋友看來，從部隊轉業(yè)回來的管先生，應該會有一個正經(jīng)穩(wěn)定的工作，到一個職能部門去任職，每個月安安穩(wěn)穩(wěn)地拿工資，享受福利待遇，但偏偏管先生就是一個不安分的人。

管先生清楚的記得，他的第八次爆倉是在2004年8月份，當時他做多鄭商所的白糖，自那以后，他不敢再和市場對著干了，除非行情給了非常明顯的信號，他才選擇介入。

在豆油上大賺一筆

管先生期貨生涯的轉折點出現(xiàn)在2006年的夏天，當時他和幾個做油脂現(xiàn)貨的朋友對市場進行深度分析以后得出結論，認為油脂或者豆類可能會出現(xiàn)一波很大的行情。管先生也從技術圖形上得出了相同的結論。2006年9月底，豆油突然跳空拉高，從5000多元/噸直接蹦至6000多元/噸。其間管先生也曾兩度止損出局，出現(xiàn)過50%的資金回撤，但是很快管先生又跟回了多單，不斷用利潤加倉，賺了錢就加，一直做到2007年11月中旬，豆油逼近萬元大關，他覺得差不多了，就收手了，后來豆油最高飆漲至14000多元/噸。

那一波行情，管先生用了一年半的時間，將資金權益從17萬做到了700多萬。他的這一戰(zhàn)，可謂是打得很漂亮。大賺后，管先生的家人也對他的印象有所改變，不再為他的生活安定而擔心。

豆油主力合約日線走勢圖

（2006年3月-2008年3月）

按計劃做交易，按命令執(zhí)行

多年的市場打磨，管先生的心態(tài)與交易技術也越來越成熟，后來他組建了團隊，成立了自己的投資公司，他們常出去調研研究，團隊也越來越專業(yè)化，做單子的手法也更加穩(wěn)健。

管先生表示，是這波豆油的行情造就了自己，雖然市場總有機會，但像這樣的機會并不多，而且即使再有那樣的極端行情，他也不會像以前那樣猛地操作。

然而這并非管先生最得意的一筆操作，2008年整個年度他將1500萬元的資金做到了1個億。他說，這是他們團隊一起做的單子，操作周期短則一周，長則一個月，他對這段時期的交易持倉、資金管理都比較滿意，因為那是最為輕松、快樂的交易時光。

隨著資金規(guī)模的不斷擴大，滿倉的操作對于管先生來說已經(jīng)較為罕見了，他一般以15%的資金來試盤，隨著盈利擴大開始逐漸加倉。作為一名退役軍人，他非常明白遵守紀律的重要性，所以在他看來，投資最重要的是遵守紀律執(zhí)行命令和資金、倉位管理。按計劃做交易，按命令執(zhí)行，若經(jīng)常違背事先預定的計劃，那結局不用預料也知道不是很好。還有很重要的一點，風險一定要管理好，若起初入場的時候就把倉位放到30%甚至更高，又在沒有盈利的情況下加倉，那就較容易造成大幅虧損，這樣會使心理產(chǎn)生變化，影響日后的操作。

為了控制風險，管先生逐漸開始根據(jù)盤面的強弱，在不同品種之間進行對沖性交易，比如農(nóng)產(chǎn)品強，金屬弱，他會選擇按一定比例做多油脂，做空金屬。這種對沖有時會出現(xiàn)兩張單子都是盈利的情況。不過他也指出，在做對沖的時候，他的單子并不是中性的，往往會偏向農(nóng)產(chǎn)品的方向。

怎么簡單，怎么做

管先生以技術分析為主，他將MACD、慢速KD指標作為入場的主要依據(jù)，并以K線形態(tài)為輔助。關注MACD的頂(底)背離，以及慢速KD是否處于超買(賣)區(qū)域，MACD相對超前，而慢速KD比較滯后，當兩個指標出現(xiàn)共振的時候，他就準備下手了。

一開始以15%嘗試性開倉，若行情確實如他判斷的方向，朝他預期的方向走，他會根據(jù)盈利情況逐步加倉。以基本面作為參考，趨勢與基本面吻合的話，就大賺。

管先生覺得對市場考慮得簡單，做起來也簡單，想得越復雜，做起來也越復雜。因此他的操作策略是怎么簡單，怎么做，但是必須按照規(guī)矩去做。還要有一套系統(tǒng)科學的方法，而且這套模式通過自己多年的總結確實能盈利，并且這套模式不是一個人走出來的，譬如MACD、慢速KD，這些都是前人總結出來的。把自己的經(jīng)驗糅合到別人走過的路里，重新去實踐，把自己的模式和別人的模式套用在一起，就有了自己的技術。

管先生的期貨故事講完了，從一個爆倉八次的“倒霉蛋”到交易高手，他無疑克服了很多困難， 總結了很多經(jīng)驗教訓，終于翻越了一座座大山。其實爆倉的原因很多人都懂，但還是會重復犯錯，金錢的欲望總是讓人好了傷疤忘了疼?？墒且氤晒?，總是要跨過這些困難的，作為退伍軍人的管先生，他知道遵守交易的紀律性，按計劃執(zhí)行。他說，做期貨和當兵的時候差不多，就是按照計劃，有步驟地簡單地去執(zhí)行，不要把它搞得太復雜了。

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