今天，為大家分享一位頂級交易員——江平，他可謂當(dāng)今華爾街最出色的華人投資者，曾被華爾街著名專業(yè)雜志《交易員》評為年度“百強(qiáng)交易員”，成為該榜單歷史上首位華人。被股神巴菲特稱為“奇才”。

這樣一位“奇才”，16歲就以揚(yáng)州高考狀元考入中國科技大學(xué)，之后到美國普林斯頓大學(xué)攻讀化學(xué)博士學(xué)位，后又到斯坦福攻讀金融博士，1995年正式步入華爾街，進(jìn)入世界著名投資銀行“雷曼兄弟公司”工作，由此開啟了輝煌的投資生涯。

高考狀元

江平是80年代最早的那批留學(xué)美國的學(xué)霸精英，從斯坦福大學(xué)畢業(yè)之后，他就開始從事金融衍生品的業(yè)務(wù)。

江平是江蘇人，1981年，不到16歲的他就以揚(yáng)州地區(qū)高考狀元的身份進(jìn)入中國科技大學(xué)。1989年，他揣著2000美元來到美國普林斯頓大學(xué)攻讀化學(xué)博士學(xué)位，后又到斯坦福攻讀金融博士，因?yàn)檫@才是他的真正興趣所在。

他真正步入華爾街是在1995年，他簽約世界著名投資銀行“雷曼兄弟公司”。最初只是一名技術(shù)支持部門的普通員工，但江平真正想做的是一線交易員。

“華爾街對中國人有武斷看法，認(rèn)為我們數(shù)學(xué)好，會(huì)計(jì)算，但做不好生意。所以到這里后，我想的就是怎么在公司內(nèi)部找工作?！?/p>

江平設(shè)計(jì)的一種交易模型，因?qū)嵱脙r(jià)值極高，為公司贏得大量利潤，也給老板留下了深刻印象。不久他終于如愿以償?shù)爻闪艘幻灰讍T。

在雷曼露頭角

起初，江平被分配到公司業(yè)績最差的拉美外匯交易部門。這一年墨西哥爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，眾多投資者紛紛撤離，導(dǎo)致比索對美元的比價(jià)大幅下跌。

經(jīng)過認(rèn)真調(diào)研，憑著對數(shù)據(jù)獨(dú)特的敏感性，江平發(fā)現(xiàn)墨西哥貨幣被嚴(yán)重低估，有著強(qiáng)大的升值空間，于是他大舉買進(jìn)。

果然，挺過危機(jī)后，比索強(qiáng)勁反彈，江平負(fù)責(zé)的拉美外匯交易部，也一舉成為雷曼公司最賺錢的部門。

從1995年至2004年，全球著名經(jīng)濟(jì)危機(jī)一波接一波。但是，江平的投資業(yè)績一直在三四成到一倍以上，成為雷曼公司貢獻(xiàn)最大的交易員之一。但他得到的報(bào)酬，卻與他的付出不成正比。

按照華爾街的規(guī)矩，基金經(jīng)理的分成一般是業(yè)績的10%到15%，但江平的分成還不到這個(gè)比例的三分之一。他說，“我主要是不會(huì)替自己講價(jià)錢?！?/p>

從雷曼跳槽到SAC資本

在雷曼服役10年間，他雖然沒有得到應(yīng)有的回報(bào)，但通過這段時(shí)間的磨練，他已然成為華爾街上一匹“千里馬”。而他的“伯樂”也在這時(shí)出現(xiàn)了。

2004年底，江平計(jì)劃離開雷曼兄弟公司回中國發(fā)展，同時(shí)就近照顧父母。賽克（SAC）資本投資公司的主席兼創(chuàng)始科恩聞?dòng)嵹s來。

他們在曼哈頓的一家意大利餐廳吃了飯。江平告訴科恩，他在華爾街看到太多的陰暗面，決定退出江湖。但是，科恩發(fā)現(xiàn)江平身上“有著超級交易員的潛力”，極力勸他不要放棄，并開出優(yōu)厚條件力邀他加盟賽克。

更令他感動(dòng)的是，對方一見面就送來了大禮?！拔覐膩頉]有一下子拿過那么多現(xiàn)金，而且沒有任何壓力?！苯秸f，他在雷曼工作多年，每年幫助公司掙1億多美元，也沒有一次拿過這么多的獎(jiǎng)金。科恩讓他有一種“異鄉(xiāng)遇知音”的感覺。

2006年春節(jié)，他和太太帶著兩個(gè)在美國出生的兒女，回到江蘇老家和父母一起過年。這是他過的最快樂的一次春節(jié)?；氐矫绹螅较蚶茁咎峤涣宿o呈。

他說，華爾街的人跳槽很常見，像他這樣業(yè)績很好、收入很低且一呆10年的人很少。老板極力挽留，“拿出近千萬美元的留聘獎(jiǎng)勵(lì)，包括現(xiàn)金、提高的分紅和貸款等”。但是，江平不為所動(dòng)，因?yàn)檫@一切禮遇來得太遲了！

2006年3月，江平正式去賽克公司，投資七國集團(tuán)的外匯、指數(shù)、拉美外匯、債券和歐洲信貸，但一開始并不順利，“虧了七八百萬美元”。他感到了一定的壓力。

不久，賽克主席科恩請他到家里吃飯，同時(shí)被邀請的還有美國前總統(tǒng)里根的經(jīng)濟(jì)顧問?？吹剿榫w不好，科恩對他說：“不要擔(dān)心，我并不了解你做什么，但是我了解你這個(gè)人，我相信你一定能夠做好！”結(jié)果，他當(dāng)年就成為賽克最出色的基金經(jīng)理之一。

2007年，美國《交易員》雜志刊出了一份“百位頂尖交易者”的榜單，時(shí)任SAC董事總經(jīng)理的江平以超過1億美元的年收入躋身其中。榜單上收入過億者幾乎都是擁有巨額資本可坐享其成的對沖基金老板，而江平全憑交易業(yè)績?nèi)脒x。這也是該榜單歷史上首次出現(xiàn)華人的面孔。

陷入同性騷擾丑聞

同樣是2007年，當(dāng)時(shí)還是SAC公司雇員的Andrew Tong指控江平性騷擾自己。

CNBC曾報(bào)道了Tong在訴訟中對江平指控的細(xì)節(jié)：

在被SAC錄用后，Tong稱，江平來找他，并告訴他自己有一個(gè)交易法則：他的交易員不能激進(jìn)；交易者必須柔弱一些，而且還指示他開始服用雌性激素。

Tong說，之后，他從黑市上買來了雌性激素。

Tong宣稱，然后他遭受了情緒和身體都痛苦。在激素的作用下，他開始穿女性的衣裝，對他妻子失去“性”趣，而他的妻子一直渴望有個(gè)孩子。

Tong說，性騷擾包括兩人之間的性關(guān)系。

其實(shí)，Tong與江平早在1998年就已認(rèn)識(shí)——當(dāng)時(shí)，兩人都在雷曼兄弟工作。后來，江平轉(zhuǎn)身SAC，但兩人仍有聯(lián)系。2005年7月，以承諾25萬美元的最低年薪，江平把Tong從雷曼兄弟挖了過來。

在起訴江平后，Tong被SAC解雇，他與妻子隱居在了澤西市的一所公寓。不過，江平和SAC都否認(rèn)了這些指控。認(rèn)識(shí)江平的人都說他為人進(jìn)取、出類拔萃，難以將他和Tong的指控扯上關(guān)系。

最終，Tong的起訴被紐約州最高法院駁回，這件事也終于告一段落。

創(chuàng)辦江平資本管理公司

2008年1月，江平也離開了SAC。同年3月，他在紐約創(chuàng)立了對沖基金——江平資產(chǎn)管理有限公司（PING Capital Management,Ltd）。該基金曾在2008年的第一年就下跌了34.26%，但隨后在2009年大幅上漲了192.73%。

在2010年，對許多對沖基金和對沖基金經(jīng)理來說是艱難的一年，但平基金的價(jià)值上漲了103.45% ，這在當(dāng)年的全球基金排行榜來說，絕對可以排在前幾位，乃至首位！

海外媒體business insider對江平的基金是如此評價(jià)的：我們不知道他是怎么做到的，但根據(jù)絕對回報(bào)率，該基金投資于中國、拉美和其他新興市場，其絕對我們看到過的表現(xiàn)最出色的基金之一。

為中國母校捐款

盡管江平先生與其妻子早已在美國生活，但在2006年時(shí)，江平博士仍為其高中母校捐款100萬美元，為揚(yáng)州中學(xué)設(shè)立的專項(xiàng)獎(jiǎng)學(xué)金提供資助。

對投資者的忠告

以下他對投資者的忠告

1. 樹立勞動(dòng)致富的人生觀

古今中外歷朝歷代只有極少數(shù)人可以不勞而獲。普通老百姓應(yīng)在本職工作上精益求精，依靠辛勤勞動(dòng)而致富。炒賣股票不屬于勞動(dòng)。不少人本是勤奮節(jié)儉，但總是擔(dān)心別人不勞而獲賺大了，華爾街(泛指) 很善于投其所好，以小利相誘，終將其血汗所得竊為己有。

2. 保衛(wèi)勞動(dòng)果實(shí)以死守不戰(zhàn)為上策

絕大部分人不可能真正弄清市場規(guī)律，不可能識(shí)破華爾街圈套，千萬不要盲目自信而進(jìn)入市場，更不要相信華爾街經(jīng)紀(jì)人的花言巧語，自己辛勤所得應(yīng)守護(hù)好。

然而不戰(zhàn)并非不做事，并非將錢壓在床底，或是簡單存入銀行。指數(shù)化投資屬于防守型的好策略，按月有規(guī)律地將部分收入投入股市也是好辦法。關(guān)鍵是不要受華爾街影響，不要受媒體影響，不要受左鄰右舍影響，要持之以恒地進(jìn)行指數(shù)化投資。

有道德的職業(yè)投資者拿著別人的錢，也應(yīng)當(dāng)成自己的錢一樣保守，在弄清情況之前主力資金不要輕易出擊。

3. 投資行業(yè)是一種特殊勞動(dòng)

其特殊性在于，行業(yè)門檻很高，很不容易進(jìn)，但進(jìn)去后并不難。濫竽充數(shù)者不少，日子也都不錯(cuò)。當(dāng)然，像其他行業(yè)一樣，做得好也不容易。不過這一行做得稍好一些的，收入之高與其付出似乎不成比例。

醫(yī)生要為病人解除病痛，廚師要做出可口飯菜，才能算勞動(dòng)。華爾街所謂職業(yè)投資，絕大部分情況下并不是指幫投資者賺錢，而是指從投資者手中圈錢，不管賺了賠了，都大收一筆手續(xù)費(fèi)。

華爾街將職業(yè)投資美化為每個(gè)基金經(jīng)理都絞盡腦汁為投資者賺錢，與真實(shí)情況大相徑庭。實(shí)情更接近于江湖郎中兜售靈丹，自稱包治百病，或是廚師畫餅與人充饑，賬單上卻寫上美味佳肴的價(jià)錢。

商學(xué)院MBA學(xué)投資，大部分人并不想像普通投資者那樣，將自己的錢來炒作股票，望眼欲穿，期待股票大漲，而是想削尖腦袋，進(jìn)入華爾街，學(xué)會(huì)圈錢之術(shù)以致富。

4. 九死一生，百煉成鋼

與死守不戰(zhàn)的戰(zhàn)術(shù)相比，業(yè)余投資者95％以上虧錢，職業(yè)投資者90％以上虧錢。當(dāng)然，職業(yè)虧錢者，仍可靠其“勞動(dòng)”收取管理費(fèi)而致富，只不過在行業(yè)內(nèi)，他們得不到尊重而已。

如何成為那不虧的10％？如何成為1％？天賦、機(jī)遇、勤奮都很重要。但在投資這一特殊行業(yè)，這些詞也許有一些特殊意義。做工種地、教育科研與交易投資所需的聰明都不一樣。在自己行業(yè)也許已是極為出色，但進(jìn)入投資業(yè)后仍應(yīng)以哀兵姿態(tài)，以守為上。

對普通人來說機(jī)遇也很難得到，碰上了要珍惜。至于勤奮更不可膚淺地理解。若是死盯屏幕，輸了錢想翻本，則越勤奮越糟糕。也可以說一般人的聰明勤奮，在投資這一行未必管用。

世上很多行業(yè)都有“子承父業(yè)”之現(xiàn)象。即使是很殘酷的打仗這一行，父子名將也不在少數(shù)。但投資這一行竟找不出一個(gè)真正意義上的“子承父業(yè)”。索羅斯的大型對沖基金是由其子接任總裁，但其子什么都管，就是不管投資。

美國最大共同基金富達(dá)投資集團(tuán)（Fidelityinvestments），老板約翰遜曾是明星基金經(jīng)理，其女也將繼承父業(yè)，但她只做過很短時(shí)間基金經(jīng)理。她的接位，頗有英國王子也要當(dāng)一年兵再接位的味道。

子女不愿承父業(yè)，至少不愿承事業(yè)中最難、最殘酷的那一塊，這對想進(jìn)入這一行，并希望投資賺錢致富而非圈錢致富者，應(yīng)算一個(gè)警鐘。

想要成功，要有一定的天分、機(jī)遇，要廢寢忘食，要有韌性，要有頑強(qiáng)的意志，要有耐心，要細(xì)致入微。最后萬事俱備了，東風(fēng)也起了，還要做好九死一生的打算。

如果在看了以上警告后仍想走投資賺錢（而非圈錢賺錢）這條險(xiǎn)路，下面我的一些心得可能會(huì)有些幫助。

交易過程需要理論、實(shí)踐，再理論、再實(shí)踐，反復(fù)循環(huán)，以至無窮。

對交易員關(guān)于交易知識(shí)的建議

理論方面，江平先生表示自己從以下幾類訓(xùn)練中受益較多。

1. 數(shù)學(xué)類：

四則運(yùn)算；開根、乘方、指數(shù)、對數(shù)、復(fù)合利率；線性優(yōu)化，基本統(tǒng)計(jì)。

2. 經(jīng)濟(jì)、金融類：

微觀、宏觀及國際經(jīng)濟(jì)學(xué)；貨幣市場（marciastigum 經(jīng)典）；衍生物（johnhull經(jīng)典）；經(jīng)濟(jì)與金融歷史。

3. 實(shí)用類：

彼得·林奇（peterlynch，beatingthestreet），彼得·林奇很可能是金融史上唯一一個(gè)大規(guī)模投資靠選股而打敗華爾街的投資專家。他并非名校畢業(yè)。

想模仿他的人應(yīng)看一看他四十歲時(shí)的照片（已白發(fā)蒼蒼），然后問問自己及家人是否也愿意在40歲時(shí)變成那樣；杰克·施瓦格，施瓦格寫過很多書，都值得反復(fù)看。

4. 其他書籍

開卷有益，知識(shí)面越廣越好。大部分書可速讀，但也有些必須精讀，各人可根據(jù)具體情況。非專業(yè)書中，我喜歡反復(fù)看，書翻破了再買了看的，以《毛澤東選集》與《金庸全集》為首。

現(xiàn)在沒時(shí)間看書了，靠鍛煉時(shí)間反復(fù)聽兩個(gè)評書，一個(gè)是劉蘭芳女士的《岳飛》，一個(gè)是袁闊成的先生《三國演義》。以正克邪、將計(jì)就計(jì)、以弱勝強(qiáng)等人生觀和交易觀，也得益于這些書籍。精讀幾十遍的故事，每次再聽，都有新的體會(huì)。

5. 各類活動(dòng)

現(xiàn)在的教育體制，太注重讀書，甚至鼓勵(lì)讀死書。生活中自有學(xué)問。打工種地、文娛體育、三教九流，都應(yīng)盡可能有所了解，有所參與。

我小學(xué)時(shí)功課不重，學(xué)校經(jīng)常組織學(xué)工學(xué)農(nóng)學(xué)軍。這些經(jīng)歷，對于日后以常識(shí)分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)作，看穿華爾街煙幕，很有幫助。

即使有些活動(dòng)不登大雅之堂，只要把握得恰當(dāng)，也會(huì)有益，甚至可以化腐朽為神奇。我做交易，得益于象棋、圍棋自不必多言。但從小學(xué)至研究生，打牌、打麻將一直沒有停過。算牌、記牌、分析對手的習(xí)慣，在那時(shí)就已養(yǎng)成。

麻將桌上，人人想贏怕輸，牌內(nèi)牌外同時(shí)下工夫，贏了的想套現(xiàn)，輸了的想翻本。我在墨西哥比索交易過程中與對手都很熟，不少對手身上都有當(dāng)年“麻友”的原型。

6. 高深理論類

高深理論有沒有用？肯定有用。但我?guī)缀跄昧藘蓚€(gè)博士，所學(xué)的高深東西，對找到工作有用，但并未直接對交易起到多少作用。

這些理論最大的作用是，當(dāng)一班華爾街總策略師、總分析師、總經(jīng)濟(jì)師抖出他們的名校學(xué)位、顯赫經(jīng)歷，順口引用“隨機(jī)微分方程”、“garch”、“多元回歸宏觀預(yù)測”等名詞，我可以冷眼旁觀其鬧劇。

這些人當(dāng)中有少數(shù)是高手，而且也算正派。但大部分人并不真懂，且對投資者常懷歹意。這些理論，我當(dāng)年就學(xué)得比他們好，他們騙不了我。只要自己功夫正、功夫深，對手以陰毒功夫來襲，可叫他自受其害。一般人如沒學(xué)過這些理論也不要怕，華爾街宣傳機(jī)器開動(dòng)時(shí)，將耳朵塞上即可。

綜合整理自網(wǎng)絡(luò)