《期貨狙擊手：交易贏家的21周全記錄》被譽(yù)為華爾街近年來(lái)最真誠(chéng)的專業(yè)交易著述，有讀者說(shuō)，讀完全書后，你會(huì)發(fā)現(xiàn)推薦語(yǔ)中的“真誠(chéng)”，是對(duì)這本書最真誠(chéng)的評(píng)價(jià)。

這是一本很接地氣的書籍，作者寫了一些自己的交易案例，無(wú)論是成功的，還是失敗的案例，從內(nèi)容上看，作者沒(méi)有通過(guò)這本書揚(yáng)名立萬(wàn)的想法，更不是打算賣書賺錢或推銷自己的產(chǎn)品。在書中，作者就像同自己的好友們聊天一樣，坦率地談?wù)撟约涸诮灰字械南敕?，犯過(guò)的錯(cuò)誤，以及反思。讓你感受到，即使大師，或者出色的交易員，他們和你一樣，也同樣面對(duì)的心理障礙、挫折感、困境感。

《期貨狙擊手：交易贏家的21周全記錄》

作者：彼得·布蘭德

內(nèi)容簡(jiǎn)介：

本書被譽(yù)為華爾街近年來(lái)最真誠(chéng)的專業(yè)交易著述，書中，作者彼得·布蘭德將深入闡釋市場(chǎng)投機(jī)內(nèi)涵，分享價(jià)格形態(tài)分析技巧，告訴你如何管理交易者行為與情緒。

作者簡(jiǎn)介：

彼得·布蘭德，從事期貨、外匯職業(yè)交易長(zhǎng)達(dá)30多年，他是避險(xiǎn)基金管理領(lǐng)域的早期開(kāi)發(fā)者，同時(shí)為大型機(jī)構(gòu)投資人提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)。他是備受業(yè)內(nèi)人士推崇的交易快訊刊物The Factor的發(fā)行人，曾與布魯斯·巴布科合著Trading Commodity Futures with Classical Chart Patterns。布蘭德主要是從事自有賬戶的期貨與外匯操作，交易生涯的平均年度報(bào)酬高達(dá)68%。

閱讀此書，記住下列6個(gè)要點(diǎn)

本書共分為四個(gè)部分，第一部分主要講交易基礎(chǔ)，第二部分主要講期貨狙擊手“要素交易計(jì)劃”，第三個(gè)部分主要講21周狙擊市場(chǎng)實(shí)例全案，第四部分是總結(jié)。

作者希望，讀者在閱讀本書的過(guò)程中，能記住下列6個(gè)要點(diǎn)：

1.想要取得穩(wěn)定的商品交易績(jī)效，關(guān)鍵不在于尋找某種神奇的進(jìn)場(chǎng)方法。

2.想要擁有穩(wěn)定的商品交易績(jī)效，關(guān)鍵在于扎實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.成功的交易，是一種不斷反復(fù)、周而復(fù)始的程序：交易者必須秉持著最嚴(yán)格的的紀(jì)律，以及最大的耐心。

4.交易涉及的人性成分非常重要，這方面的問(wèn)題長(zhǎng)久以來(lái)都被多數(shù)人忽略。想要穩(wěn)定而成功地從事金融投機(jī)活動(dòng)，必須了解如何管理恐懼、貪婪....的情緒。

5.長(zhǎng)期而言，即使有半數(shù)以上的交易發(fā)生虧損，整體交易仍然得以獲利。對(duì)于任何單筆或一系列交易，“過(guò)程”的重要性超過(guò)結(jié)果。

6、圖形排列判讀并不是魔術(shù)，只不過(guò)提供一種交易程序的架構(gòu)。

要素交易計(jì)劃

在作者30多年的交易生涯里，他發(fā)現(xiàn)了一套交易準(zhǔn)則，也可以說(shuō)是操作法則，作為擬定決策的依據(jù)，作者稱這套法則為“要素交易計(jì)劃”?！耙亟灰子?jì)劃”有三大主軸，涵蓋10各部分。

三大主軸的內(nèi)容包括：

基礎(chǔ)成分：處理事項(xiàng)包括個(gè)性、脾氣、交易資本、風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)等。

交易計(jì)劃本體成分：處理事項(xiàng)包括市場(chǎng)分析方法、交易操作方法、以及交易與風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

個(gè)人成分：處理事項(xiàng)包括成功交易者的性質(zhì)和習(xí)慣。

執(zhí)行“要素交易計(jì)劃”（或任何市場(chǎng)交易操作）需要具備兩個(gè)條件：

1.交易資本充裕，足以應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期的交易不順利。

2.有能力管理情緒，使交易準(zhǔn)則或方法不至于受到影響。

這套“要素交易計(jì)劃”是根據(jù)下列假設(shè)而擬定：

·對(duì)于任何特定市場(chǎng)，研究?jī)r(jià)格走勢(shì)圖并不能判斷市場(chǎng)的走向。

·價(jià)格走勢(shì)圖是一種交易工具，不是預(yù)測(cè)工具。價(jià)格走勢(shì)圖能夠讓交易者擁有些許優(yōu)勢(shì)，但絕對(duì)不能用來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格。

·交易者不能因?yàn)閮r(jià)格走勢(shì)圖而堅(jiān)持某種行情看法，或堅(jiān)持某種交易頭寸。

·不要假定下一筆交易能夠獲利。

·多半情況下，市場(chǎng)的實(shí)際走勢(shì)并不符合交易者根據(jù)價(jià)格走勢(shì)圖所做的預(yù)測(cè)。

·市場(chǎng)行情發(fā)展往往不是傳統(tǒng)價(jià)格形態(tài)理論所能夠解釋的。

“要素交易計(jì)劃”采用的方法，屬于技術(shù)分析領(lǐng)域?！耙亟灰子?jì)劃”所采用的技術(shù)分析，是屬于“自由心證”類別，而不是“機(jī)械化”系統(tǒng)。所謂“自由心證”，是指相關(guān)方法使用上，交易者必須做某種程度的主觀判斷。作者表示，他之所以挑選自由心證方法，符合他的個(gè)性，也符合他對(duì)于市場(chǎng)價(jià)格行為與動(dòng)態(tài)機(jī)制的認(rèn)知。

關(guān)于“要素交易計(jì)劃”的具體內(nèi)容，文章篇幅有限，這里就不一一展開(kāi)，感興趣的朋友，可以去閱讀此書。

書籍摘錄：

初學(xué)交易者幾乎會(huì)把所有的時(shí)間，用來(lái)尋找所謂正確的交易。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，“辨識(shí)交易機(jī)會(huì)”是交易賺錢最不重要的一環(huán)。事實(shí)上，我們究竟采用什么方法辨識(shí)交易機(jī)會(huì)，根本不太重要。

如果想在市場(chǎng)上穩(wěn)定地賺錢，首先就必須愿意認(rèn)賠。

要保證交易可以長(zhǎng)期成功，最重要的是如何處理虧損交易，而不是判斷行情永遠(yuǎn)正確。

不論喜歡或不喜歡，買進(jìn)、持有策略是個(gè)天大的笑話。生命過(guò)程的每個(gè)決策，都是交易——你必須用某種東西去換取另一種東西。每筆交易都有顯著的賭博成分。

你竟然想找到某種外在的方法，借以解決內(nèi)在情緒上沒(méi)法斷然認(rèn)賠的問(wèn)題。換言之，你的交易摻雜了太多“自我”與“自尊”。

對(duì)于勝率高達(dá)70%的方法，如果想要達(dá)到預(yù)期績(jī)效，恐怕沒(méi)有犯錯(cuò)的空間。

專業(yè)交易者了解，勝率30%的方法，其風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)應(yīng)該優(yōu)于高勝率方法，操作上允許有較大的犯錯(cuò)空間。

我認(rèn)為，交易如果有所謂最重要的成分，就應(yīng)該是：如何管理虧損部分。

任何方法都會(huì)碰到適用和不適用的期間，交易者應(yīng)該未雨綢繆，預(yù)先考慮各種情況，尤其是艱困的行情。

傳統(tǒng)價(jià)格形態(tài)分析的限制：

第一，我們經(jīng)常會(huì)由“事后的”角度來(lái)“預(yù)測(cè)”行情。

第二，價(jià)格走勢(shì)圖是一種交易工具，但未必是很好的預(yù)測(cè)工具。

第三，這方面的交易不能完全排除情緒干擾。

價(jià)格走勢(shì)圖是一種持續(xù)發(fā)展的有機(jī)體，在實(shí)際開(kāi)花結(jié)果之前，經(jīng)常會(huì)愚弄交易者。

不適合從事商品期貨交易的人：

1.當(dāng)日沖銷者。

2.隨時(shí)查核賬余額的人。

3.情緒化的人

交易操作成功與否，基本上取決于如何管理風(fēng)險(xiǎn)。

任何人都不可能知道市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展方向，交易計(jì)劃必須蘊(yùn)含這項(xiàng)假設(shè)。

傳統(tǒng)圖形理論可以作為交易計(jì)劃的建構(gòu)基礎(chǔ)。

成功的交易計(jì)劃必須明確界定市場(chǎng)行為與交易行動(dòng)。

最近交易日法則

最近交易日法則是“要素交易計(jì)劃”設(shè)定頭寸起始止損的主要方法。形態(tài)突破如果有效，則突破當(dāng)天的走勢(shì)顯然很重要。正常情況下，我會(huì)根據(jù)突破當(dāng)天的最高價(jià)或地最佳，作為頭寸的防護(hù)性止損點(diǎn)。這稱為“最近交易日法則”。

如果價(jià)格借由跳空缺口穿越形態(tài)界線，或開(kāi)盤價(jià)位在形態(tài)界線附近，我可能將突破前一天視為最近交易日，根據(jù)其最高價(jià)或最低價(jià)決定頭寸的起始止損。

最近交易小時(shí)法則

某些情況下，當(dāng)價(jià)格形態(tài)突破時(shí)，交易區(qū)間可能非常大。因此，最近交易日法則決定的頭寸止損點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)可能超過(guò)資金管理法則允許的程度。若是如此，我會(huì)選擇更嚴(yán)格的保護(hù)性止損?？墒牵也粫?huì)因此武斷地采用某特定金額，我還是希望根據(jù)價(jià)格形態(tài)設(shè)定止損。碰到這種情況，我會(huì)根據(jù)突破當(dāng)時(shí)最近1小時(shí)或2小時(shí)、3小時(shí)——或其他適當(dāng)時(shí)間架構(gòu)單位的盤中最高價(jià)、最低價(jià)設(shè)定止損。

總之，如果最近交易日法則決定的風(fēng)險(xiǎn)程度不恰當(dāng)，我通常會(huì)在盤中走勢(shì)圖上尋找突破之前小型漲勢(shì)，或下跌走勢(shì)的關(guān)鍵價(jià)位。當(dāng)然，有些時(shí)候，我頂多只能根據(jù)資金管理法則而采用特定金額的止損。不論是根據(jù)1小時(shí)、2小時(shí)、3小時(shí)或其他盤中走勢(shì)圖設(shè)定止損，相關(guān)法則都統(tǒng)稱為最近交易小時(shí)法則（簡(jiǎn)稱LHR）。

交易者必須通過(guò)組織性方法，整理一套交易信號(hào)系統(tǒng)。任何交易者想要取得穩(wěn)定的成功，都必須克服時(shí)間架構(gòu)的障礙。

交易者必須擁有一套涵蓋各個(gè)交易層面的計(jì)劃，包括如何進(jìn)場(chǎng)，如何決定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于多數(shù)專業(yè)經(jīng)理人而言，每筆交易承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)通常不會(huì)超過(guò)賬戶凈值的1%。

必須整理一套交易例行程序，尤其是關(guān)于分析進(jìn)場(chǎng)下單的部分，然后嚴(yán)格執(zhí)行。

某些最好的交易機(jī)會(huì)，其走勢(shì)方向往往跟交易者最初的認(rèn)定相反。

對(duì)于任何市場(chǎng)，想要鎖定真正的賺錢機(jī)會(huì)，交易計(jì)劃都難免會(huì)發(fā)生一些虧損。

當(dāng)真正走勢(shì)發(fā)生時(shí)，市場(chǎng)通常會(huì)發(fā)出信號(hào)。等待重要形態(tài)完成，才是賺大錢的機(jī)會(huì)。

成功交易者的特質(zhì)：

·熟悉交易信號(hào)的相關(guān)知識(shí)。

·培養(yǎng)耐心和交易紀(jì)律，正確貫徹交易信號(hào)。

·信息回饋系統(tǒng)用以分析交易結(jié)果，并做相關(guān)調(diào)整。

·信念躍升——在情緒上與心理上有信心全力執(zhí)行交易計(jì)劃。

就我個(gè)人來(lái)說(shuō)，有效發(fā)展這些素質(zhì)，可以說(shuō)是交易方面的最大挑戰(zhàn)。這是一種永無(wú)止境的進(jìn)程。成功的交易，需要避免情緒的干擾。

戰(zhàn)爭(zhēng)成敗的結(jié)局，雖然發(fā)生在市場(chǎng)，但決定勝負(fù)的關(guān)鍵，則是交易者本身。換言之，交易者的真正斗爭(zhēng)，是如何客服那些干擾耐心與紀(jì)律的人性成分。

交易者的人性成分，重要性遠(yuǎn)超過(guò)機(jī)會(huì)辨識(shí)，但絕大多數(shù)的交易書籍、研討會(huì)或交易網(wǎng)站，通常都重視后者。

任何自由心證交易者如果說(shuō)他是完全客觀的，想必都是騙人的。自由心證技術(shù)交易者對(duì)于行情多空走勢(shì)，難免都會(huì)有某種程度的偏頗。

交易機(jī)會(huì)的辨識(shí)方法，其重要性遠(yuǎn)不如人性上的風(fēng)險(xiǎn)管理。

交易者能夠做的，就是發(fā)展嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰子?jì)劃，設(shè)法取得些許的勝算或者競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這種“勝算”的概念，不該被過(guò)分簡(jiǎn)化或強(qiáng)調(diào)。

某些技術(shù)分析者相信，他們可以運(yùn)用其技術(shù)方法永遠(yuǎn)掌握交易的契機(jī)。我認(rèn)為，這是相當(dāng)愚蠢的想法，比較適合出現(xiàn)在廣告用語(yǔ)上，至于真正的交易，則是不切實(shí)際的。

我不確定每年從實(shí)際交易中獲取多少嶄新的教訓(xùn)或啟示。我想，這基本上只是由不同角度、不同層面或不同立場(chǎng)來(lái)體會(huì)過(guò)去已經(jīng)了解的知識(shí)。

交易者千萬(wàn)不要根據(jù)最近一筆或幾筆交易的盈虧，或最近一、兩個(gè)月的交易結(jié)果，修改交易計(jì)劃內(nèi)的準(zhǔn)則。

不要執(zhí)著于某特定市場(chǎng)或先前錯(cuò)失的機(jī)會(huì)。市場(chǎng)永遠(yuǎn)有其它交易機(jī)會(huì)，永遠(yuǎn)有其它價(jià)格形態(tài)以供運(yùn)用。

本書乃深入觀察6個(gè)月的交易狀況。老實(shí)說(shuō)，6個(gè)月或甚至1年，都是很短而未必具有代表性的期間。

網(wǎng)友書評(píng)：

李小補(bǔ)：這本書列出了作者21周交易的記錄和分析，是比較少見(jiàn)的題材。涉及的交易集中在2010年上半年，作者主要依據(jù)圖形進(jìn)行交易。

Victor：內(nèi)容不錯(cuò)，作者的經(jīng)歷有趣，對(duì)于交易理念的闡述對(duì)我很有警示的作用，這些內(nèi)容看一百遍都不會(huì)膩。

leson ：比較實(shí)在的一個(gè)操盤手，每筆交易都談到了，尤其不忌諱虧錢的交易。他是一個(gè)實(shí)戰(zhàn)牌，買賣的策略以價(jià)格形態(tài)為主，配以資金管理，策略是可行的。

four：粗讀第一遍。這是一本很真誠(chéng)的書，作者完整分享了他的要素交易方法，以及5個(gè)月的實(shí)盤操作記錄。作者是純價(jià)格形態(tài)分析交易者，但也反復(fù)提及，辨識(shí)交易機(jī)會(huì)或識(shí)別價(jià)格形態(tài)，是交易中最不重要的成分，只有好的風(fēng)險(xiǎn)與交易管理，才能維持長(zhǎng)久的盈利。書中談及的頭寸規(guī)模、止損法則和目標(biāo)價(jià)位于我有所啟發(fā)。

碧落花飄香：讀完全書后，會(huì)發(fā)現(xiàn)推薦語(yǔ)中的“真誠(chéng)”，是對(duì)這本書真誠(chéng)的評(píng)價(jià)。從內(nèi)容上看，作者沒(méi)有通過(guò)這本書揚(yáng)名立萬(wàn)的想法，更不是打算賣書賺錢或推銷自己的產(chǎn)品。在書中，作者就像同自己的好友們聊天一樣，坦率地談?wù)撟约涸诮灰字械南敕?，犯過(guò)的錯(cuò)誤，以及反思。

七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò)