七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

閆懷瑾：95后交易員，中長線主觀交易，基本面研究。第十五屆“藍(lán)海密劍”中國對沖基金公開賽，晉銜獎，獲得“少校”頭銜。實現(xiàn)了4年從100萬做到1000萬。

精彩觀點

正是這虧損的苦頭激起了我深入探究的興趣，畢竟多數(shù)人是因在期貨中嘗到甜頭才涉足，而我卻恰恰相反。

實現(xiàn)100萬到1000萬的主要原因我覺得當(dāng)時資源跟運氣比較好，因為我這個賬戶，包括之前那些賬戶都主做蘋果，我們就在主產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)區(qū)的即時情況，比別人了解的要精準(zhǔn)且真實。

蘋果這個品種有個特點，價格高了就走貨慢。

其實所有品種關(guān)注的基本面信息最終都是關(guān)注這個品種的供需關(guān)系。

蘋果相比其他品種基本面信息相對簡單，產(chǎn)業(yè)鏈相對短，所以它的基本面信息沒有那么復(fù)雜。

在蘋果下樹之后，你要看的基本面信息就是：走貨速度，庫存，市場價格，再綜合分析。

在極端行情面前，基本面短期可能是失效的，但長期一定會回歸。

對于農(nóng)產(chǎn)品來說，往往這些一線的產(chǎn)地信息就是最重要的，它的門檻不是很高，就是需要勤快的去跑去跟進(jìn)。

一旦驅(qū)動邏輯發(fā)生改變，證實了我過去的看法是有問題的，那我就會很果斷的砍掉，重新找新邏輯。

遇到比較確定的行情，我甚至?xí)哑渌臒o論在虧還是在賺的都平掉，主做那一個品種，總倉位最高84%，單品種最多60%。

止盈止損一個是看邏輯變化，一個是看技術(shù)，我技術(shù)主要就是用來做止盈止損的，一個是看RSI，一個是看MACD。

其實市場所有信息都是公開的，我能看的信息大家都能看到，只不過每個人對信息的理解和處理不同，所以得出的結(jié)論也都不一樣，但重要的是要不停總結(jié)正確的經(jīng)驗。

我現(xiàn)在股票其實就只做騰訊跟美團(tuán)，騰訊目前是做的不錯，有護(hù)城河，盈利能力強。這是我愿意堅持持有幾十年的公司。

我覺得不同行業(yè)的人工智能底層邏輯都是特征學(xué)習(xí)。

我很少見性格優(yōu)柔寡斷然后能把交易做好的。

我見到身邊很多優(yōu)秀的研究員，但是交易做的好的很少，可能知行合一很重要，交易更多是克服人性。

其實我止盈止損看的最多的是邏輯變化和盈利虧損程度，輔助是RSI，再就是不貪，一定不要貪心。

對于后市，我可能國際品種會少做一些。

要管住自己的手，多看多學(xué)習(xí)少交易。

我覺得在經(jīng)歷完一波大行情的時候適當(dāng)沉淀一段時間，再去看下一段行情。

七禾網(wǎng)1、閆懷瑾女士您好！感謝您在百忙之中與東航金融&七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。作為一個95后，卻已經(jīng)有4年的期貨交易經(jīng)驗了，您是如何接觸到期貨的？

閆懷瑾：我的老家在山東，家里親戚是在山東開投資公司的，公司開始是做生姜大蒜之類的電子盤，之后慢慢過渡到了期貨。從大學(xué)的時候開始就有慢慢的給我滲透期貨概念，但是當(dāng)時我沒什么興趣去做。2020年的時候，我正在國外念書，遇到了疫情，親戚建議我有多余的精力不如去學(xué)習(xí)一下期貨，學(xué)著做一下期貨。當(dāng)時親戚給了我10萬元本金，讓我一邊跟他學(xué)交易，一邊就跟我講一些品種的基本面，我就是從那時候開始接觸期貨的。

七禾網(wǎng)2、為什么決定全職做期貨？

閆懷瑾：起初，我其實并沒打算全職從事期貨交易，說來話長，感覺自己與期貨行業(yè)挺有緣分的。

最初，我從沒想過涉足金融行業(yè)，當(dāng)時已經(jīng)讀到研究生階段，一直鉆研的都是 IT 領(lǐng)域。在這種情況下，如果轉(zhuǎn)而從事金融工作，就會覺得之前在 IT 方面的努力像是付諸東流了。而且當(dāng)時我已經(jīng)在國外順利找到了一份工作，所以金融行業(yè)原本并不在我的職業(yè)規(guī)劃之中。

初涉期貨時，我和多數(shù)初入期貨的人一樣一上來便虧損慘重。然而，正是這虧損的苦頭激起了我深入探究的興趣，畢竟多數(shù)人是因在期貨中嘗到甜頭才涉足，而我卻恰恰相反。

畢業(yè)至正式工作的間隙，每日看盤，逐步學(xué)習(xí)了一些基礎(chǔ)交易方法與知識。但當(dāng)時我仍覺得期貨波動過大，難以成為未來的職業(yè)依托，所以依舊將重心放在本職 IT 工作上，僅把期貨當(dāng)作副業(yè)嘗試，同時在國內(nèi)另尋了 IT 工作崗位。

隨著時間推移，在一邊工作一邊做期貨的過程中，我逐漸掌握了交易的竅門，期貨投資收益漸趨向好。得益于這種兩棲狀態(tài)下的良好心態(tài)，虧損時能以工作為重心自我寬慰，盈利時則收獲雙倍喜悅。最終，鑒于期貨交易的積極進(jìn)展，我才決定全身心投入，開啟全職期貨交易生涯。

七禾網(wǎng)3、您4年交易時間，實現(xiàn)了100萬到1000萬的飛躍，您覺得主要原因是什么？這樣的成績是否可以持續(xù)下去？期間是否有遇到過瓶頸？

閆懷瑾：剛開始幾十萬做的時候，瓶頸是最多的，經(jīng)常幾十萬賺到一百萬，又虧到四五十萬，再做到七十萬，又虧到四五十萬，當(dāng)時回撤特別大，也沒有一套系統(tǒng)的交易邏輯，更多就是自己去判斷，有時候真的是憑感覺做，就很胡來。

實現(xiàn)100萬到1000萬的主要原因我覺得當(dāng)時資源跟運氣比較好，因為我這個賬戶，包括之前那些賬戶都主做蘋果，我們就在主產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)區(qū)的即時情況，比別人了解的要精準(zhǔn)且真實。本身不在產(chǎn)區(qū)，你獲取的信息要去證實是真是假，而我們有懷疑的話，隨時可以直接過去看。

瓶頸現(xiàn)在也挺瓶頸，今年這么好的成績，我不知道能不能持續(xù)下去，但是如果穩(wěn)一點做，每年抓住一波機(jī)會的話，持續(xù)盈利我覺得希望應(yīng)該蠻大的，但是特別好的成績也是需要一些運氣。

七禾網(wǎng)4、我們也從您的交易曲線中發(fā)現(xiàn)您的賬戶在2024年開始了倍數(shù)增長，主要是抓住了哪些交易機(jī)會？

閆懷瑾：2024年我這個賬戶應(yīng)該是從年初才開始有起色的，因為在2023年底，在蘋果這個品種上其實是吃了一次虧的，然后一直過年做回來，中間的時間其實一直都在懷疑人生，當(dāng)時心態(tài)挺不好的，最后覺得沒有方向的時候，還是看基本面，還是按以前的老方法做。

今年主要是抓住了蘋果兩波行情，再就是菜豆價差，還有就是股指，一共抓住了這三波機(jī)會。

簡單拿蘋果這波行情說吧，去年蘋果是大減產(chǎn)的，因此它現(xiàn)貨的開稱價當(dāng)時就特別高。開稱價高，收貨商收貨的價格就高。我記得當(dāng)時開稱價開到了4元，然后到了今年3，4月份的時候，它現(xiàn)貨就一路跌到了2.5元，但是盤面上價格的波動變化，遠(yuǎn)沒有跟上現(xiàn)貨的下跌幅度。當(dāng)時我覺得這就是一個很好的做空機(jī)會，再就是節(jié)奏踩的比較準(zhǔn)，做好單子之后，它接著能實現(xiàn)你的看法，把你看到的機(jī)會變現(xiàn)出來，你接著有浮盈了，心態(tài)就變得特別好。

后面就加倉一路往下跌，當(dāng)時那波應(yīng)該是一直跌到4000，但是因為剛虧了一波，膽子有點小，到6800就走了，后面涉及到合約的交割博弈了，去年剛因為交割博弈吃了虧，不確定因素太多了，有點害怕就走了，也是因此少賺了很多。

后續(xù)我繼續(xù)跟進(jìn)現(xiàn)貨情況，發(fā)現(xiàn)其實一直不好，到了6、7月份現(xiàn)貨一路跌到了1.8元。聽參與交割的說05合約當(dāng)時交割收上來的貨，它也就賣個1元多，那些貨都是現(xiàn)貨商當(dāng)時4元收的，但后面只能賣1元多，在過去的一年，現(xiàn)貨商沒有在這上面賺到錢，那你肯定不會想要在新季高價再去收了，而且蘋果這個品種有個特點，價格高了就走貨慢，去年我感覺只要高過3元，大家就不愿意買，你能看到的利潤太低了，當(dāng)時就決定去空10合約了，那波是從7,200多開始空的，空到后來回吐了一點，但整體這波盈利情況不錯。再后面就開始震蕩了，震蕩其實對于我的這種方法來說，就很難賺到錢。

七禾網(wǎng)5、您是以基本面為主，目前市場上基本面的信息繁多，如何去提煉有價值的信息？您覺得哪些基本面的信息是對您的交易有幫助的？

閆懷瑾：其實所有品種關(guān)注的基本面信息最終都是關(guān)注這個品種的供需關(guān)系。不同品種基本面需要去注意的產(chǎn)業(yè)鏈條長短不太一樣。蘋果相比其他品種基本面信息相對簡單，產(chǎn)業(yè)鏈相對短，所以它的基本面信息沒有那么復(fù)雜。

如何提取有價值的信息，我覺得主要是看你這段時間是在交易什么，你根據(jù)你交易的品種去看基本面信息就可以，因為你沒法任何一個時間段都去看所有的基本面信息。其實有時候我覺得你看的信息越多，你會越不敢去做，你信息接觸的越多，你可能越不敢去做。就蘋果舉例，比如從5月份開始，5月到10月新果還沒有下樹，你沒法去看它價格，你炒的就是個預(yù)期，你去做也只能做預(yù)期，你果子都沒下來，誰知道會怎么樣？不確定的因素太多了。這個時候你沒法去看一些太落實到地面上的基本面信息，你主要看的就是庫存怎么樣？去庫情況怎么樣？比如當(dāng)年庫存去的特別快，賣的特別好，有錢賺，那客商他來年入庫的意愿就比較高。但如果當(dāng)年賣的不好，比如去年你4元收的貨，到6、7月份賣1元多，我去年都沒賺錢，我收什么？大概率會影響收購意愿。再就是看天氣、看它的產(chǎn)量，產(chǎn)量你只能去跟產(chǎn)地的人溝通，今年做果情況怎么樣？開花情況怎么樣？套袋情況怎么樣？有沒有下冰雹了？又哪里下雨把花全打了？所以大家其實做的就是一個預(yù)期，那個時候消息很亂，就會有很多人去產(chǎn)地，拍某個地方，可能那一片一個花都沒有，然后配上地點，配上時間，就往群里開始發(fā)，像這種情況，你就得自己去證實一下，很多都是假消息，為了自己手里的單子去散播一些信息，所以還是要去有針對性的提煉自己覺得有用的信息。在蘋果下樹之后，你要看的基本面信息就是：走貨速度，庫存，市場價格，再綜合分析。