由于期貨交易是保證金交易,且實行當日無負債結算制度,故期貨交易的賬戶計算比股票交易復雜。在期貨交易賬戶計算中,盈虧計算、權益計算、保證金計算以及資金余額是四項最基本的內(nèi)容。

按照開倉和平倉時間劃分,盈虧計算可分為四種類型:今日開倉今日平倉;今日開倉后未平倉轉為持倉;上一交易日持倉今日平倉;上一交易日持倉今日繼續(xù)持倉。

各種類型的計算方法如下:

(1)今日開倉今日平倉的,計算其買賣差額;(2)今日開倉而未平倉的,計算今日結算價與開倉價的差額;(3)上一交易日持倉今日平倉的,計算平倉價與上一交易日結算價的差額;(4)上一交易日持倉今日繼續(xù)持倉的,計算今日結算價與上一交易日結算價的差額。在進行差額計算時,注意不要弄錯買賣的方向。

滬錫期貨交易單位是1噸/手,最小變動價位10元/噸。因此一個點盈虧就是10元。滬錫期貨最新一手交易所保證金=成交價×合約單位1噸×交易所保證金比例14%。若成交價按照199750元/噸來計算,一手保證金是27965元。

案例一

某客戶在某期貨經(jīng)紀公司開戶后存入保證金50萬元,在8月1日開倉買進9月滬錫期貨合約5手,成交價為190000元/噸,同一天該客戶賣出平倉3手9月滬錫期貨合約,成交價為195000元/噸,當日結算價為200000元/噸,交易保證金比例為14%,手續(xù)費為單邊每手3元,則客戶的賬戶情況為(見表1):

當日平倉盈虧=(195000-190000)×3=15000元

當日開倉持倉盈虧=(200000-190000)×(5-3)=20000元

當日盈虧=15000+20000=35000元

手續(xù)費=3×8=24元當日權益=500000+35000-24=534976元

保證金占用=2×200000×14%=56000元(結算盈虧后保證金按當日結算價而非開倉價計算)

資金余額(即可交易資金)=534976-56000=478976元

表1 滬錫期貨交易盈虧測算(案例一)

資料來源:上海期貨交易所。

案例一

8月2日該客戶買入4手9月滬錫期貨合約,成交價為205000元/噸;隨后又賣出平倉6手9月滬錫期貨合約,成交價為208000元/噸;后來又賣出5手9月滬錫期貨合約,成交價為210000元/噸。

當日結算價為212000元/噸,則其賬戶情況為(見表2):

當日平倉盈虧=(208000-205000)×4+(208000-200000)×2=28000元

當日開倉持倉盈虧=(210000-212000)×5=-10000元

當日盈虧=28000-10000=18000元手續(xù)費=3×15=45元

當日權益=478976+18000-45=496931元

保證金占用=5×212000×14%=148400元

資金余額(即可開倉交易資金)=496931-148400=348531元

表2 滬錫期貨交易盈虧測算

資料來源:上海期貨交易所。

案例一

8月3日,該客戶買進3手期貨合約平倉,成交價為214000元/噸;后來又買進開倉9月期貨合約6手,成交價為215000元/噸。當日結算價為220000元/噸,則其賬戶情況為(見表3):

平倉盈虧=(212000-214000)×3=-6000元

歷史持倉盈虧=(212000-220000)×2=-16000元(持倉合約成本價已不是實際開倉價210000元/噸,而是上日結算價212000元/噸)

當日開倉持倉盈虧=(220000-215000)×6=30000元

當日盈虧=-6000-16000+30000=8000元手續(xù)費=3×9=27元

當日權益=348531+8000-27=356504元

保證金占用=220000×8×14%=246400元

資金余額(即可開倉交易資金)=356504-246400=110104元

表3 滬錫期貨交易盈虧測算

資料來源:上海期貨交易所。