為確保套期保值工作安全高效推進,需要成立套期保值決策委員會,由主任和成員構(gòu)成。其中,主任由董事長或輪值總裁擔(dān)任,成員包括套期保值業(yè)務(wù)分管副總裁、財務(wù)部負(fù)責(zé)人、證券部負(fù)責(zé)人、銷售部負(fù)責(zé)人、采購部負(fù)責(zé)人、法務(wù)部負(fù)責(zé)人等。決策委員會下設(shè)套期保值業(yè)務(wù)辦公室,成員包括期貨辦公室負(fù)責(zé)人、市場分析崗(兼)、交易崗、風(fēng)險控制崗(兼)、資金調(diào)撥崗(兼)、會計核算崗(兼)等崗位(見圖1)。

圖1　套期保值團隊搭建

資料來源:國泰君安期貨研究所。

各崗位人員有效分離,不得交叉或越權(quán)行使職責(zé),確保相互監(jiān)督制約。

1

董事會

董事會是公司套期保值業(yè)務(wù)最高決策部門。

主要職責(zé):(1)授權(quán)公司相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)成立套期保值決策委員會;(2)審核和批準(zhǔn)公司開展期貨套期保值業(yè)務(wù),批準(zhǔn)具體套期保值的品種和期貨套期保值年度工作計劃;(3)授權(quán)簽署期貨套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)法律文件,對公司期貨套期保值業(yè)務(wù)進行監(jiān)督管理;(4)審核商品期貨套期保值業(yè)務(wù)報告、風(fēng)險評估報告和審計報告。

2

套期保值決策委員會

套期保值決策委員會是公司套期保值業(yè)務(wù)管理者。主任是董事長或輪值總裁,成員是套期保值業(yè)務(wù)分管副總裁、財務(wù)部負(fù)責(zé)人、證券部負(fù)責(zé)人、銷售部負(fù)責(zé)人、采購部負(fù)責(zé)人、法務(wù)部負(fù)責(zé)人等。

主要職責(zé):(1)審核期貨套期保值業(yè)務(wù)管理辦法和期貨套期保值年度工作計劃;(2)審批公司期貨套期保值業(yè)務(wù)方案;(3)審批商品期貨套期保值交易;(4)授權(quán)使用保證金額度;(5)定期審定公司期貨套期保值工作報告,對工作結(jié)果進行評價,并向董事會匯報保值工作;(6)確定公司期貨業(yè)務(wù)及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)合作公司,行使董事會授予的其他職責(zé)。

3

套期保值業(yè)務(wù)

辦公室套期保值業(yè)務(wù)辦公室包括期貨辦公室負(fù)責(zé)人、市場分析崗(兼)、交易崗、風(fēng)險控制崗(兼)、資金調(diào)撥崗(兼)、會計核算崗(兼)等崗位。

1.期貨辦公室是期貨業(yè)務(wù)執(zhí)行核心團隊。

主要職責(zé):(1)負(fù)責(zé)編寫期貨套期保值業(yè)務(wù)管理辦法和期貨套期保值年度工作計劃;(2)負(fù)責(zé)編寫追加保證金指令單,并向套期保值決策委員會上報;(3)審核并上報期貨套保審批單;(4)審核并上報期貨套保平倉或止損審批單;(5)審批實物交割;(6)負(fù)責(zé)對超出套期保值期貨負(fù)責(zé)人權(quán)限范圍的業(yè)務(wù)決策及應(yīng)急處理。

2.市場分析崗(兼)由營銷中心及原料采購中心組成,負(fù)責(zé)市場分析、交易指令申請、獲批指令傳達、資金申請等相關(guān)工作。

主要職責(zé):(1)負(fù)責(zé)相關(guān)產(chǎn)品的年度套期保值計劃編制,以及相應(yīng)資金的申請等重要事宜并上報給套期保值決策委員會;(2)負(fù)責(zé)境內(nèi)期貨套期保值業(yè)務(wù)的市場詢價和外界業(yè)務(wù)交流;(3)對大宗相關(guān)產(chǎn)品的相關(guān)市場信息和趨勢進行分析判斷,提供相關(guān)產(chǎn)品現(xiàn)貨鎖價訂單及成本毛利等基礎(chǔ)資料,征詢各自業(yè)務(wù)部門套保意向;(4)參與相關(guān)產(chǎn)品套保對應(yīng)資金的申請或追加保證金申請,報套期保值決策委員會審批;(5)制定和修改相關(guān)產(chǎn)品套期保值業(yè)務(wù)方案并報套期保值決策委員會進行審批。

3.交易崗主要負(fù)責(zé)公司期貨業(yè)務(wù)的交易指令執(zhí)行。

主要職責(zé):(1)根據(jù)批準(zhǔn)的期貨套期保值業(yè)務(wù)計劃,進行開倉、頭寸管理;(2)向期貨負(fù)責(zé)人和風(fēng)控部報告新建倉及平倉頭寸情況、計劃建倉及平倉頭寸情況、總持倉狀況、結(jié)算盈虧狀況、保證金使用狀況及最新市場信息等情況。

4.風(fēng)險控制崗主要負(fù)責(zé)公司期貨業(yè)務(wù)的監(jiān)控、評價及風(fēng)險控制。

主要職責(zé):(1)對套期保值業(yè)務(wù)的相關(guān)文件和方案合規(guī)審核;(2)對套期保值工作報告進行套期保值風(fēng)險評價并上報套期保值決策委員會;(3)風(fēng)控人員對建倉、平倉、交割相關(guān)環(huán)節(jié)進行全程監(jiān)控,風(fēng)控人員應(yīng)當(dāng)由非執(zhí)行下單指令部門人員擔(dān)任。

5.資金調(diào)撥崗(兼)主要負(fù)責(zé)資金管控、會計核算。

主要職責(zé):(1)負(fù)責(zé)套期保值業(yè)務(wù)的結(jié)算、資金管控和會計核算制度制定、流程優(yōu)化以及具體工作實施;(2)負(fù)責(zé)從價值風(fēng)險管理的角度對商品期貨套期保值整體內(nèi)控制度的評估和審核;(3)參加商品期貨套期保值工作例會以及相關(guān)推進會;(4)匯總和制定套期保值報告,并上報套期保值決策委員會;(5)負(fù)責(zé)公司及子公司期貨業(yè)務(wù)開戶的設(shè)立、管理、監(jiān)督、銷戶等具體事宜;(6)履行套期保值決策委員會授權(quán)的其他職責(zé)。

6.會計核算崗(兼)主要負(fù)責(zé)結(jié)算和會計處理相關(guān)工作。

主要職責(zé):(1)制定相關(guān)結(jié)算標(biāo)準(zhǔn);(2)負(fù)責(zé)期貨套期保值業(yè)務(wù)的會計處理工作。