七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。

吉俠

期貨交易高手，江蘇鹽城人。

做過(guò)糧食和化肥生意，經(jīng)營(yíng)過(guò)棉花加工廠。2002年開(kāi)始做北京的棉花電子盤(pán)，2003年開(kāi)始接觸期貨，2004年技術(shù)上有所突破，2005年逐漸有了自己的交易系統(tǒng)。

2004年棉花加工廠因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)不靈而關(guān)門(mén)，從此把主要精力放在期貨交易上，到處拜師學(xué)藝、增進(jìn)對(duì)市場(chǎng)的理解和技術(shù)的領(lǐng)悟。

2005年小資金操作獲利1倍以上、2006年小資金操作獲利1倍左右，2007年小資金操作獲利4倍左右，2008年獲利1倍左右，2009年-2010年主要在外學(xué)習(xí)技術(shù)，2011年為一個(gè)棉花現(xiàn)貨企業(yè)操盤(pán)，3個(gè)月時(shí)間，三四千萬(wàn)的本金獲利近1億（期貨為主、電子盤(pán)為輔）。

訪談精彩語(yǔ)錄：

市場(chǎng)給我上了血淋淋的第一課。

通過(guò)對(duì)這兩本書(shū)（《股票作手回憶錄》、《獨(dú)自徘徊在天堂與地獄之間》）的學(xué)習(xí)，我的境界有了很大的提高。

別人的終究還是別人的，自己的系統(tǒng)才最適合自己。

期貨市場(chǎng)是濃縮的世界，在這個(gè)世界里每個(gè)人都可以有自己的生存的方式。

很顯然，“打贏一個(gè)經(jīng)典戰(zhàn)役”對(duì)投資者的心理能起到很大的積極作用。

做大資金要有資金管理，小資金也要有資金管理，在我的系統(tǒng)里，只有比例，沒(méi)有金額。

在期貨交易當(dāng)中，運(yùn)用現(xiàn)貨思維做期貨是非常危險(xiǎn)的。

商品有沒(méi)有行情還是取決于它的供求關(guān)系，供求關(guān)系的失衡才會(huì)滋生大的行情。

做期貨最大的好處是不求人，大家面對(duì)的是一個(gè)相對(duì)公平的市場(chǎng)。

我們一家都做期貨，期貨給我們家?guī)?lái)了歡樂(lè)，增強(qiáng)了我們一家人的凝聚力。

現(xiàn)在的期貨的市場(chǎng)波動(dòng)節(jié)奏、波動(dòng)特性在不斷地加快。

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)每個(gè)人是不一樣的，做短線的，持倉(cāng)時(shí)間長(zhǎng)了對(duì)他來(lái)說(shuō)是風(fēng)險(xiǎn)；做趨勢(shì)的，進(jìn)進(jìn)出出也是風(fēng)險(xiǎn)。

精力充沛且對(duì)數(shù)字敏感、喜歡及時(shí)止盈止損的人比較適合做短線交易。

對(duì)回撤率要求比較高、對(duì)資金曲線要求平滑平穩(wěn)這類(lèi)的人適合做波段交易。

機(jī)構(gòu)投資者，企業(yè)套期保值以及對(duì)波動(dòng)承受力比較強(qiáng)、資金管理得當(dāng)?shù)娜诉m宜中長(zhǎng)線交易。

我比較偏向多品種組合，但是一旦出現(xiàn)三位一體，我會(huì)側(cè)重出擊當(dāng)時(shí)的領(lǐng)頭羊品種。

技術(shù)分析里面的指標(biāo)都是前人的智慧結(jié)晶，都是有用的，不同的人用的習(xí)慣不同而已。

05年我就養(yǎng)成了沒(méi)有交易機(jī)會(huì)就不進(jìn)場(chǎng)的習(xí)慣。

我認(rèn)為單純的程序化交易在市場(chǎng)上持續(xù)盈利很難。

虧錢(qián)也是盈利的組成部分，合情合理的虧損其實(shí)也是盈利，違規(guī)操作帶來(lái)的盈利其實(shí)是一種潛在的虧損。

止損是交易者能夠生存的法寶。

一般我把本金風(fēng)險(xiǎn)控制在20%，回撤一般控制在盈利的50%。

“虧了加倉(cāng)，攤薄成本”這種低級(jí)錯(cuò)誤的交易方法會(huì)給交易者帶來(lái)滅頂之災(zāi)。

市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生免疫力。

若要聯(lián)系吉俠，有投資人或現(xiàn)貨商與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作，期貨中國(guó)網(wǎng)可為您預(yù)約，電話(huà)：0571-85803287
 

期貨中國(guó)1、吉俠先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專(zhuān)訪。您曾花了大量的時(shí)間和精力拜訪期貨高人，向他們學(xué)習(xí)交流。請(qǐng)問(wèn)您主要拜訪了哪些高人？分別學(xué)到了什么？

吉俠：我的學(xué)習(xí)主要是分三個(gè)階段。

第一個(gè)階段從02年開(kāi)始，那時(shí)我剛開(kāi)始做“期貨”，主要接觸的是全國(guó)棉花交易市場(chǎng)的電子撮合，一開(kāi)始做得比較少，后來(lái)逐步增加資金量，在03年國(guó)慶假期之后短暫的三四天的棉花牛市行情當(dāng)中，作為新人的我誤打誤撞地在撮合市場(chǎng)掙到了第一個(gè)100萬(wàn)，那時(shí)我開(kāi)始有點(diǎn)自我膨脹，一心只知道買(mǎi)；之后我遇到04年初的下跌行情，我手足無(wú)措，只知道不停地加倉(cāng)攤薄成本，之前的所賺的錢(qián)很快被沒(méi)收而且還多虧了近200萬(wàn)，這時(shí)候我才感到期貨市場(chǎng)不能盲目的進(jìn)入。應(yīng)該說(shuō)市場(chǎng)給我上了血淋淋的第一課，這時(shí)候我才感到期貨市場(chǎng)不能盲目的進(jìn)入。那會(huì)兒只要在我面前能說(shuō)上幾句行話(huà)的人，都是我的老師。

第二階段是04下半年到06年，我在北京結(jié)識(shí)了我的啟蒙老師，他教我如何學(xué)習(xí)，并且送我兩本書(shū)，一本叫《股票作手回憶錄》，一本叫《獨(dú)自徘徊在天堂與地獄之間》。通過(guò)對(duì)這兩本書(shū)的學(xué)習(xí)，我的境界有了很大的提高。在這段時(shí)間里我拜訪了《獨(dú)自徘徊在天堂與地獄之間》的作者青澤老師，在我離開(kāi)的時(shí)候，青澤老師送我一本當(dāng)時(shí)尚未公開(kāi)發(fā)售的《十年一夢(mèng)》，經(jīng)過(guò)這段時(shí)間的學(xué)習(xí)，我領(lǐng)悟了好多期貨方面的知識(shí)。

第三階段是09年到10年，我主要是走出去到全國(guó)各地拜訪在各種期貨大賽中得獎(jiǎng)的交易高手和在比賽中的指導(dǎo)老師，在和他們的交流中讓我進(jìn)一步的領(lǐng)會(huì)到什么是期貨，期貨怎么做。

期貨中國(guó)2、您自己做期貨的分析方法和操盤(pán)方法，是向高手學(xué)到的？還是自己摸索、總結(jié)的？

吉俠：我的交易系統(tǒng)是在05年在實(shí)戰(zhàn)中形成的，之后在學(xué)習(xí)諸多高手的操盤(pán)方式以后，發(fā)現(xiàn)別人的終究還是別人的，自己的系統(tǒng)才最適合自己。

期貨中國(guó)3、您覺(jué)得一個(gè)普通投資者應(yīng)如何尋找適合自己的方法？

吉俠：我對(duì)期貨的理解是：期貨市場(chǎng)是濃縮的世界，在這個(gè)世界里每個(gè)人都可以有自己的生存的方式，而且成功的方式是不一樣的。在充分了解認(rèn)識(shí)自己各方面的自身?xiàng)l件（諸如個(gè)性、年齡、心理承受能力等）的前提下，經(jīng)過(guò)一定的實(shí)戰(zhàn)，找出能夠盈利的模式，并將其不斷重復(fù)地做，這就是適合自己的交易方式！

期貨中國(guó)4、2011年，您為一個(gè)棉花現(xiàn)貨企業(yè)操盤(pán)，用3個(gè)月時(shí)間盈利了近1個(gè)億。請(qǐng)問(wèn)您主要抓住了哪一波行情？請(qǐng)您簡(jiǎn)單介紹一下當(dāng)時(shí)具體的操作情況？

吉俠：我是11年五月底被該企業(yè)請(qǐng)去策劃、操盤(pán)的。當(dāng)時(shí)的棉花價(jià)格已經(jīng)從近35000元/噸下跌至25000多一點(diǎn)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)的棉花在27000元左右。憑我多年的棉花交易經(jīng)驗(yàn)，判斷棉花應(yīng)該還有一定的下跌空間，再加上我的交易系統(tǒng)繼續(xù)發(fā)出賣(mài)空信號(hào)，更堅(jiān)定了我做空的信心。我們?cè)?5000左右建倉(cāng)，通過(guò)不到3個(gè)月做空的滾動(dòng)炒作，在棉花跌到20400左右的時(shí)候全部安全地退場(chǎng)，為該企業(yè)賺取了近1億的收益。

期貨中國(guó)5、2011年，您在期貨市場(chǎng)賺了一筆大錢(qián)后，自己的信心是否有很大的提升？您如何看待“打贏一個(gè)經(jīng)典戰(zhàn)役”對(duì)投資者的心理影響？

吉俠：當(dāng)然，這次勝利是對(duì)自己交易能力的又一次肯定，也是對(duì)我的系統(tǒng)的又一次肯定，使我對(duì)自己對(duì)交易更有信心；很顯然，“打贏一個(gè)經(jīng)典戰(zhàn)役”對(duì)投資者的心理能起到很大的積極作用。

期貨中國(guó)6、2011年您運(yùn)作的是大資金，而在2005年-2007年您運(yùn)作的是小資金。請(qǐng)問(wèn)運(yùn)作大資金和運(yùn)作小資金有什么不同？哪一個(gè)更難盈利？

吉俠：沒(méi)有什么不同，做大資金要有資金管理，小資金也要有資金管理，在我的系統(tǒng)里，只有比例，沒(méi)有金額。在于說(shuō)哪一個(gè)更難盈利？我的回答是小資金。因?yàn)橐话闳?strong>做小資金往往會(huì)期望取得高額的收益率，并且交易會(huì)很隨意，而隨意交易的結(jié)果是可想而知的。

期貨中國(guó)7、和其他的交易者相比，有現(xiàn)貨背景的交易者或者是現(xiàn)貨企業(yè)進(jìn)入期貨市場(chǎng)從事投機(jī)交易，有哪些優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)？

吉俠：其實(shí)我覺(jué)得有現(xiàn)貨交易背景的人沒(méi)有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。雖然在信息收集以及對(duì)商品的理解程度較普通投資者有較大的“優(yōu)勢(shì)”，但是如果在期貨交易當(dāng)中，運(yùn)用現(xiàn)貨思維做期貨是非常危險(xiǎn)的。如果能有成熟的交易者，把現(xiàn)貨商擁有的“優(yōu)勢(shì)”（基本面）與市場(chǎng)當(dāng)時(shí)的走勢(shì)（技術(shù)面）相結(jié)合，才能發(fā)揮真正的優(yōu)勢(shì)！在這方面我自己有過(guò)親身的經(jīng)歷和體驗(yàn)。

期貨中國(guó)8、您是做棉花現(xiàn)貨出生的，對(duì)棉花各個(gè)層面的信息比較了解。就您分析而言，今年的棉花有沒(méi)有可能出現(xiàn)較大的行情？

吉俠：商品有沒(méi)有行情還是取決于它的供求關(guān)系，供求關(guān)系的失衡才會(huì)滋生大的行情。我對(duì)今年的棉花市場(chǎng)走勢(shì)并不抱很樂(lè)觀的態(tài)度，個(gè)人感覺(jué)圍繞著國(guó)家收儲(chǔ)價(jià)上下會(huì)波動(dòng)的可能性比較大，近期可能逐步地向國(guó)家收儲(chǔ)價(jià)接軌，或出現(xiàn)小幅的上漲。

期貨中國(guó)9、您實(shí)業(yè)和期貨都做過(guò)，您覺(jué)得做實(shí)業(yè)和做期貨主要有什么不同？為什么您后來(lái)選擇了專(zhuān)職做期貨？

吉俠：做實(shí)業(yè)要處理好有關(guān)各方面的關(guān)系（諸如政府、銀行、工商、稅務(wù)等部門(mén)），整天有這樣那樣的應(yīng)酬，真的很累人；做期貨最大的好處是不求人，大家面對(duì)的是一個(gè)相對(duì)公平的市場(chǎng)。或許是因?yàn)閭€(gè)人的偏好以及每年都能從期貨市場(chǎng)取得穩(wěn)定的收益使我選擇了專(zhuān)職做期貨，最重要的一點(diǎn)，我想應(yīng)該是我們一家都做期貨，期貨給我們家?guī)?lái)了歡樂(lè)，增強(qiáng)了我們一家人的凝聚力。

期貨中國(guó)10、您做期貨已經(jīng)多年了，您覺(jué)得現(xiàn)在的期貨市場(chǎng)和您剛進(jìn)入時(shí)的期貨市場(chǎng)相比，行情波動(dòng)節(jié)奏波動(dòng)特性是否有所不同？您覺(jué)得是哪些方面的原因?qū)е铝诵星椴▌?dòng)的不同？

吉俠：我用一個(gè)智者的話(huà)來(lái)回答你的這個(gè)問(wèn)題，人永遠(yuǎn)不會(huì)踏入同一條河流。做期貨也是一樣的，現(xiàn)在的期貨的市場(chǎng)波動(dòng)節(jié)奏、波動(dòng)特性在不斷地加快。我想這跟整個(gè)投資者群體的能力水平都在不斷地提高以及機(jī)構(gòu)投資者日益增多的因素有關(guān)。