七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

“藍(lán)海英雄”系列訪談?dòng)善谪浿袊?guó)網(wǎng)和東航金融聯(lián)合完成：

杜云宏

網(wǎng)絡(luò)昵稱“如履薄冰”

安徽阜陽(yáng)人，現(xiàn)居蘇州。

采用基本面與技術(shù)面相結(jié)合的主觀波段手工交易，追求風(fēng)險(xiǎn)較低而利潤(rùn)較大的投資機(jī)會(huì)。買入基本面最強(qiáng)多頭同時(shí)賣出基本面最弱空頭對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

認(rèn)為做期貨“暴賺暴虧易，穩(wěn)賺不易”，冒不可避免的風(fēng)險(xiǎn)賺些穩(wěn)妥的錢。

第三到第五屆藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽三年業(yè)績(jī)第二名，收益率1204.178%

訪談精彩語(yǔ)錄：

敬畏市場(chǎng)，大刀闊斧交易，如履薄冰風(fēng)控。

股票市場(chǎng)的本質(zhì)是龐氏騙局，期貨市場(chǎng)的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

（大部分人虧錢的原因）不了解游戲的規(guī)則，不能從風(fēng)險(xiǎn)的角度看問(wèn)題，在暴利的誘惑下高買低賣。

2004年空銅爆倉(cāng)后忽然醒悟：想太多，就輸了。

爆倉(cāng)之后，痛定思痛，不再抄頂摸底。

趨勢(shì)性風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的，意外事件，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。

總有這種時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)較小，而利潤(rùn)較大，值得我們鼓足勇氣，系好保險(xiǎn)帶，投下全部的賭注。

不發(fā)生大的損失，有行情就能賺到錢，叫“穩(wěn)賺”。

從風(fēng)險(xiǎn)的角度處理交易，對(duì)基本面有深刻的了解，或?qū)夹g(shù)面有深刻認(rèn)識(shí)的交易者，總會(huì)輸小贏大。

基本面決定技術(shù)面。當(dāng)基本面支持技術(shù)多頭格局時(shí)，我買入；基本面支持技術(shù)空頭格局時(shí)，我賣空。

我使用最簡(jiǎn)單的均線和K線，別無(wú)他。

升貼水是衡量交易風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，現(xiàn)貨升水就會(huì)增加空單風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)貨貼水則會(huì)增加多單風(fēng)險(xiǎn)。

期貨價(jià)格是由現(xiàn)貨最低價(jià)決定高低點(diǎn)的。

盤外做好分析，風(fēng)控；交易的時(shí)候莫思莫慮，想多了，就輸給自己了。

基本面支持，技術(shù)面剛剛形成趨勢(shì)格局時(shí)就是低風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。出現(xiàn)這種機(jī)會(huì)時(shí)我會(huì)重倉(cāng)出擊。

寧可錯(cuò)過(guò)，不可做錯(cuò)。滔滔江水，取瓢飲而已，不賠就好。

現(xiàn)貨升水，價(jià)格上漲，技術(shù)多頭，強(qiáng)勢(shì)；現(xiàn)貨貼水，價(jià)格下跌，技術(shù)空頭，弱勢(shì)。

品種越少越好，一個(gè)多頭一個(gè)空頭足也，多空各半。

操作上要順勢(shì)逆價(jià)，做多逢低，做空逢高，有效降低止損風(fēng)險(xiǎn)。

與其說(shuō)我們交易的是自己的理念，不如說(shuō)我們交易的是自己的人性：希望、貪心和恐懼。

止損依托均線趨勢(shì)設(shè)置，重倉(cāng)緊止損，輕倉(cāng)寬止損。

回撤不大的核心原因是我待風(fēng)險(xiǎn)如履薄冰。

做錯(cuò)事不僅是金錢的損失，更是靈魂的損傷。

做正確的事，至少是快樂(lè)的，賺多賺少，那是市場(chǎng)的事。

期貨中國(guó)1、杜云宏先生您好，感謝您在百忙之中接受東航金融和七禾網(wǎng)期貨中國(guó)的聯(lián)合專訪。您在藍(lán)海密劍大賽中的參賽昵稱為“如履薄冰”，這是否意味著您做期貨交易始終保持著戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、如履薄冰的狀態(tài)？您覺(jué)得“如履薄冰”的狀態(tài)是一種“自我保護(hù)”，還是一種“縮手縮腳”？

杜云宏：“如履薄冰”不是一味的“戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢”和“縮手縮腳”，而是——敬畏市場(chǎng)，大刀闊斧交易，如履薄冰風(fēng)控。

期貨中國(guó)2、您接觸股票18年，接觸期貨16年，就您的切身感受而言，您覺(jué)得股票市場(chǎng)的本質(zhì)是什么？期貨市場(chǎng)的本質(zhì)是什么？

杜云宏：股票市場(chǎng)的本質(zhì)是龐氏騙局，期貨市場(chǎng)的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

期貨中國(guó)3、在股票和期貨投資中，大部分人虧損的核心原因是什么？

杜云宏：不了解游戲的規(guī)則，不能從風(fēng)險(xiǎn)的角度看問(wèn)題，在暴利的誘惑下高買低賣。

期貨中國(guó)4、您自己做期貨從虧損走向盈利大約用了多長(zhǎng)時(shí)間？您覺(jué)得自己在哪些方面有了突破，才從虧損走到盈利？

杜云宏：2004年空銅爆倉(cāng)后忽然醒悟：想太多，就輸了。爆倉(cāng)之后，痛定思痛，不再抄頂摸底，一切操作依托均線趨勢(shì)順勢(shì)而為，嚴(yán)格控制損失，慢慢走向盈利之路。

期貨中國(guó)5、您在期貨市場(chǎng)中想賺的錢是“冒不可避免的風(fēng)險(xiǎn)賺些穩(wěn)妥的錢”，認(rèn)為“交易就是避險(xiǎn)的過(guò)程，利潤(rùn)僅是風(fēng)險(xiǎn)回避的結(jié)果”。請(qǐng)問(wèn)，在期貨市場(chǎng)哪些風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的？哪些風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的？

杜云宏：首先趨勢(shì)性風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的，你不是產(chǎn)業(yè)資金，最好不要逆勢(shì)交易；其次從基本面的角度看，最好不要買入現(xiàn)貨貼水多頭，賣出現(xiàn)貨升水空頭。意外事件，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。

期貨中國(guó)6、面對(duì)那些不可避免的風(fēng)險(xiǎn)，您會(huì)如何處置、如何控制？

杜云宏：只要你的單子不足以大到影響價(jià)格過(guò)度波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)就比較好控制；另外，最好把止損條件單下到市場(chǎng)，讓電腦處置風(fēng)險(xiǎn)。

期貨中國(guó)7、您如何看待期貨投資中風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系？

杜云宏：總有這種時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)較小，而利潤(rùn)較大，值得我們鼓足勇氣，系好保險(xiǎn)帶，投下全部的賭注。