七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

劉輝宇：網(wǎng)絡(luò)昵稱，“哼哩”“henrrry”。湖北省宜昌市人，現(xiàn)居住在廣東省東莞市。目前在重卡銷售公司做管理，兼職做期貨。1994年開始做股票、權(quán)證，2007年起嘗試過外匯、外盤，2007年底開始期貨交易。2008年到2010年，三年時(shí)間從3.8萬做到107萬。認(rèn)為通過復(fù)利最終可以獲得財(cái)富的增長。中長線交易者，擁有一套中長線趨勢(shì)跟蹤策略，源于海龜交易法則。

獲得第五屆（2012-2013）藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽中少校晉銜獎(jiǎng)。

在七禾網(wǎng)期貨中國的實(shí)戰(zhàn)排行榜（trader.7hcn.com）上注冊(cè)“哼哩”的賬戶，自2012年2月5日到2014年11月3日，賬戶收益率548.021%。

精彩語錄：

投機(jī)和人性密切相關(guān)，這20年人性幾乎沒什么變化，“貪婪”和“恐懼”還是充斥在人們心中。

當(dāng)時(shí)股票賺了一點(diǎn)錢，但是覺得股票已經(jīng)漲得太高了，不可能永遠(yuǎn)漲下去，那么就要找其他投資手段。

虧了50%以后要想賺回來，必須要賺100%才行，也就是賺錢比虧錢難得多，所以首先我們要少虧，先把自己本錢保住，然后才能說賺錢的事。

保證本金方面，我主要是盡量縮小單筆交易的風(fēng)險(xiǎn)額。另外就是控制總的頭寸規(guī)模。

復(fù)利是時(shí)間給予的禮物，每年穩(wěn)定賺50%，那么10年后就是57倍，前提就是要穩(wěn)定，如果中間爆倉重來就不可能實(shí)現(xiàn)了。

選擇這個(gè)交易體系是因?yàn)殚L線趨勢(shì)跟蹤策略被歷史證明了是有效的，而海龜交易法也是被歷史證明了是一個(gè)正期望值的交易系統(tǒng)。

海龜法則將一次虧損控制在賬戶總資金的2%，我隨著賬戶總金額的增加將單筆風(fēng)險(xiǎn)逐步縮小，從2%縮小到1.8%，然后到1.5%、再到1.2%，現(xiàn)在準(zhǔn)備縮小到1%以下。

當(dāng)一個(gè)交易系統(tǒng)參與的人太多，這個(gè)系統(tǒng)必然會(huì)失效，這是不可改變的客觀規(guī)律。

對(duì)趨勢(shì)跟蹤策略來說，參與品種越多，資金曲線越平滑。

我覺得未來肯定還會(huì)出現(xiàn)2008年規(guī)模的行情，只是希望到時(shí)候我還在交易場內(nèi)。

要我推薦書籍，首先毫無疑問那就是《海龜交易法則》，其他有《專業(yè)投機(jī)原理》，《短線交易秘訣》，《走向財(cái)務(wù)自由之路》，還有有關(guān)交易哲學(xué)的《隨機(jī)致富的傻瓜》和《黑天鵝》。

散戶和個(gè)人投資者也有自己的優(yōu)勢(shì)，比如轉(zhuǎn)換方向容易，比如可以允許更大的回撤，那么就可以使用更激進(jìn)的策略，我覺得這是挑戰(zhàn)更是機(jī)遇。

若要聯(lián)系劉輝宇，與其開展資產(chǎn)管理合作，期貨中國可為您預(yù)約，電話：0571-85803287

期貨中國1、劉輝宇先生您好，感謝您在百忙之中接受東航金融和七禾網(wǎng)期貨中國的聯(lián)合專訪。您使用兩個(gè)比較獨(dú)特的網(wǎng)絡(luò)昵稱，分別為“哼哩”和“henrrry”，起的名字比較獨(dú)特，是否有什么含義？

劉輝宇：也沒什么特殊含義，就是當(dāng)年上大學(xué)時(shí)，英語老師要求起個(gè)英文名字，我就用自己名字的諧音起名Henry，后來有了互聯(lián)網(wǎng)，注冊(cè)網(wǎng)名時(shí)我就用這個(gè)英文名，但是這個(gè)叫這個(gè)名字的太多，經(jīng)常被其他人先注冊(cè)了，我就多加兩個(gè)r，這樣就沒有重復(fù)了。有些網(wǎng)站只能注冊(cè)中文名，中文亨利兩個(gè)字也經(jīng)常被別人先注冊(cè)了，我就用了同音的哼哩，這樣也很容易注冊(cè)成功，于是我就固定用這兩個(gè)網(wǎng)名了。

期貨中國2、您1994年就開始做股票以及權(quán)證，可以說是資深股民了，請(qǐng)問您當(dāng)時(shí)是如何接觸到金融市場并且參與進(jìn)來的？

劉輝宇：當(dāng)年中國重新開始股票交易，到處傳說著炒股票賺錢的故事，我就對(duì)股票開始感興趣了。但是剛開始的時(shí)候只有上海和深圳才有股票市場，我老家只是一個(gè)小城市，根本沒法炒股。直到1994年終于有了股票營業(yè)部，我就連忙去登記一個(gè)戶頭，一頭扎進(jìn)了投機(jī)市場。

期貨中國3、您從1994年接觸股票進(jìn)入金融市場到現(xiàn)在已經(jīng)有20年整了，在這20年中，以您的觀察角度來看，這個(gè)市場發(fā)生了哪些重大變化？

劉輝宇：剛開始中國的股票市場是散戶為主，股票品種少，市值也小，市場監(jiān)管也不健全，莊股橫行，經(jīng)過這么多年發(fā)展，現(xiàn)在股票品種多了很多，期貨品種也有了不少，還有了股指期貨。機(jī)構(gòu)占的份額越來越大，但是我覺得投機(jī)和人性密切相關(guān)，這20年人性幾乎沒什么變化，“貪婪”和“恐懼”還是充斥在人們心中。就像常言說的“太陽下面沒有新事物”。

期貨中國4、與很多投資者不同，您在2007年先嘗試外匯、外盤后到了年底才開始期貨交易，為什么會(huì)選擇先嘗試海外市場？在您看來，海外市場與國內(nèi)市場有什么不同？

劉輝宇：當(dāng)時(shí)股票賺了一點(diǎn)錢，但是覺得股票已經(jīng)漲得太高了，不可能永遠(yuǎn)漲下去，那么就要找其他投資手段。外匯和期貨可以做空，跌也可以賺錢，然后發(fā)現(xiàn)外匯只要很少的錢就可以交易，可以提供比較大的杠桿。因?yàn)橹皇菄L試，不敢多投入，錢少就是虧完了也不心疼，而且那些外匯平臺(tái)還可以用信用卡入金，還有積分，所以就用信用卡入了1000美元去體驗(yàn)。這樣的平臺(tái)可以交易外匯和黃金，就這樣開始交易外盤了。海外市場當(dāng)時(shí)和國內(nèi)市場最大的不同就是幾乎可以24小時(shí)交易，不像國內(nèi)只有一天4個(gè)小時(shí)。

期貨中國5、現(xiàn)在您還有繼續(xù)參與外盤或者股票交易嗎？如果有，那么在您的交易籃子中，股票、外盤外匯以及期貨的資金比例是如何分配的？

劉輝宇：現(xiàn)在精力都在國內(nèi)期貨上面，沒有交易外盤和股票了。

期貨中國6、期貨市場被很多人定義為零和游戲，而您卻認(rèn)為期貨市場實(shí)質(zhì)是一個(gè)負(fù)和游戲，為什么您會(huì)這樣理解？

劉輝宇：如果沒有交易所和期貨公司收的手續(xù)費(fèi)，期貨可以說是零和游戲，贏家賺的就是輸家賠的，但是實(shí)際上2013年156家期貨公司手續(xù)費(fèi)收入合計(jì)為124.28億元，而期貨交易所收的更是這個(gè)數(shù)字的好幾倍，輸家還要支付這一部分費(fèi)用，剩下的才是贏家賺的。所以我認(rèn)為期貨是負(fù)和游戲。

期貨中國7、您在追求利潤上分三步走策略，首先是保證本金安全，然后是一致性獲利的能力，最后才是追求卓越回報(bào)。請(qǐng)問您目前處于哪一步？通過這個(gè)策略是否取得了明顯的成效？

劉輝宇：這個(gè)策略是《專業(yè)投機(jī)原理》的作者維克多斯波朗迪提出來的，因?yàn)槲覀冎溃?strong>虧了50%以后要想賺回來，必須要賺100%才行，也就是賺錢比虧錢難得多，所以首先我們要少虧，先把自己本錢保住，然后才能說賺錢的事。這一點(diǎn)巴菲特也是這樣看的，他也強(qiáng)調(diào)了保證本金的重要性。我現(xiàn)在應(yīng)該算是第二步吧，作為中長線的趨勢(shì)跟蹤手法可以認(rèn)為具有一致性的獲利能力，至于卓越回報(bào)，就是等到一個(gè)適合自己手法的機(jī)會(huì)比如2008年那樣的大幅波動(dòng)。

期貨中國8、請(qǐng)問如果要保證本金安全，您會(huì)從哪幾個(gè)方面入手？請(qǐng)您解釋一下什么是“一致性獲利的能力”？同時(shí)如何去提高這個(gè)能力？

劉輝宇：保證本金方面，我主要是盡量縮小單筆交易的風(fēng)險(xiǎn)額，比如原版海龜交易系統(tǒng)就要求一筆交易的虧損額不能高于總賬戶資金的2%，當(dāng)總虧損超過10%后，一筆交易的虧損額更要縮減到總賬戶資金的1.8%以下。另外就是控制總的頭寸規(guī)模，不然雖然一筆交易虧損的少，但虧損的交易太多，也是不能承受的。至于“一致性獲利能力”是說交易手法從邏輯上說能夠獲利，而且交易規(guī)則必須保持一致。提高這個(gè)能力必須先要找到一個(gè)正期望值的交易系統(tǒng)，然后嚴(yán)守紀(jì)律，在系統(tǒng)發(fā)出信號(hào)時(shí)嚴(yán)格執(zhí)行。