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“藍(lán)海英雄”系列訪談由期貨中國網(wǎng)和東航金融聯(lián)合完成：

黃俊：

網(wǎng)絡(luò)昵稱“愛上趨勢”，藍(lán)海密劍2009-2010期貨實(shí)盤大賽志愿軍第一名，上海人。

7年期貨交易經(jīng)驗(yàn)，做期貨之前從事大宗商品的流通和貿(mào)易工作。進(jìn)入期貨行業(yè)后只有最初的3個月是虧損的，之后每一年都是盈利的。

以系統(tǒng)化交易為基礎(chǔ)，以技術(shù)面來判斷行情、選擇品種，擅長趨勢交易，也做一些日內(nèi)交易。截斷損失，讓利潤奔跑，力爭讓資金曲線始終保持穩(wěn)步向上的趨勢。2008年的8月到11月，得力于金融危機(jī)，黃俊的賬戶數(shù)目從200萬元增長到800萬元。

座右銘：永遠(yuǎn)只做市場的仆人，不做市場的主人，永遠(yuǎn)只做市場的學(xué)生，不做市場的老師。

相關(guān)鏈接：藍(lán)海密劍第四屆期貨實(shí)盤大賽第三季度頒獎典禮http://www.kiiik.com/lhmj/

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訪談精彩語錄：

我的確是一個趨勢交易者，主要是做中長線的趨勢。

我做日內(nèi)應(yīng)該是為隔夜服務(wù)的，我主要的利潤來源于隔夜。

我的日內(nèi)交易主要是服務(wù)于風(fēng)險控制，而不是追求利潤最大化。

核心特征是趨勢跟蹤，加入一個突破的觀念。

進(jìn)場主要是一個突破節(jié)點(diǎn)的介入，出場是一個比較客觀量化的點(diǎn)位

一般來說我的總倉位不會超過70%，基本上在30%左右。

技術(shù)指標(biāo)我個人傾向于均線、K線組合，MACD，結(jié)合品種波動率來做決策，也會關(guān)注一些圖表。

從交易信號來說，開多、開空、平多還是平空，我是完全客觀的，但是主觀的地方也有，主要在資金管理方面。

在長期利用客觀系統(tǒng)的情況下，會有些主觀經(jīng)驗(yàn)，就像催化劑，可能會給客觀的系統(tǒng)帶來更好的收益。

你交易的時間越長，對市場的不確定性的理解會越深刻，對市場就會越敬畏。

市場是最強(qiáng)大的，也是最神奇的，它什么事情都可能發(fā)生。

我做期貨一直是戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的，從做期貨第一天我就知道這東西有很大風(fēng)險。

如果賺錢了，是市場對人性光輝的獎勵，如果虧錢了，是對你人性弱點(diǎn)的懲罰。

交易時間越長的人，對正確的交易模式會有更深刻的認(rèn)識，是發(fā)自內(nèi)心的認(rèn)可和肯定。

只有充分地尊重市場，才有可能緊緊跟隨市場，如果是自認(rèn)為能夠駕馭市場、掌控市場的人，結(jié)局往往不怎么樣。

不同的操作者都有不同的理念，不同的理念決定他賺多少錢。

用基本面來做行情的人，我覺得本質(zhì)上還是處于主觀交易層面。

用基本面來做往往沒有辦法量化風(fēng)險和利潤，基本面預(yù)測容易使資金曲線的大起大落。

周偉我比較了解一點(diǎn)，他是執(zhí)行系統(tǒng)相當(dāng)堅決的一個交易者，他的自律和理性是我最欽佩的，他的心態(tài)非常超脫。

鄭加華，他是我所接觸過的國內(nèi)可以稱為大作手的交易者，交易風(fēng)格霸氣，果敢。

丁洪波的風(fēng)格偏重隔夜短線，風(fēng)險回報比非常高。

凌波微步對期貨的理念、操作、風(fēng)險回撤是做的非常好的。

于海飛，他應(yīng)該算是中線型的趨勢交易者，我個人覺的我和他風(fēng)格有點(diǎn)像，只不過在操作品種的數(shù)量和倉位上有區(qū)別。

周偉（打麻將）的牌品比較犀利，不喜歡做小牌，一場牌打下來，往往出現(xiàn)的另類大牌都是出自他的手中。

《趨勢跟蹤》是我的一本啟蒙教材，讓我相信這個世界很多杰出交易者都是因?yàn)橼厔莞櫠晒Φ?，還讓我了解到趨勢跟蹤必須要做的一些事情。

《通往金融王國的自由之路》這本書奠定了我作為一個交易者的科學(xué)思想的基礎(chǔ)，怎么來量化風(fēng)險，怎么來量化利潤，怎么達(dá)到最后的成功。

希望高層監(jiān)管層盡早的放開CTA業(yè)務(wù)，能夠提早讓我們成為捍衛(wèi)中國金融事業(yè)一部分的力量，為國家效力。

 若要聯(lián)系黃俊，與其開展資產(chǎn)管理合作，期貨中國可為您預(yù)約，電話：0571-85803287

期貨中國1、黃俊老師您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您在參加比賽時用的網(wǎng)絡(luò)昵稱是“愛上趨勢”，取這個名字是不是證明你是一個趨勢交易者？你一般做哪個級別的趨勢，是日內(nèi)趨勢、幾天的波段趨勢、還是周期更長的中長線趨勢？

黃?。何业拇_是一個趨勢交易者，主要是做中長線的趨勢，操作上主要關(guān)注的周期比較長，盈利部分主要是波段性的趨勢。目前我的大部分商品是空頭，前兩天我減倉，今天我再次加倉。利潤模式跟隨整個趨勢，比方說一波漲跌，不可能一波跌到底，一波漲到頭，我會根據(jù)行情的變化來調(diào)整自己的頭寸，減少或降低風(fēng)險，獲得利潤最大化。

期貨中國2、日內(nèi)和隔夜您都有所涉及，據(jù)不完全統(tǒng)計，您日內(nèi)和隔夜都能盈利，隔夜的利潤遠(yuǎn)大于日內(nèi)，比值為6:1，你有沒有想過適當(dāng)加大日內(nèi)的利潤比例？

黃俊：這個問題我想過，我做日內(nèi)應(yīng)該是為隔夜服務(wù)的，我主要的利潤來源于隔夜。日內(nèi)其實(shí)是為了做隔夜趨勢不斷確認(rèn)的過程，從我個人來說希望日內(nèi)利潤比例會加大，但是我覺得魚跟熊掌不能兼得。如果我的風(fēng)格就這樣，我只能說在目前的基礎(chǔ)上能增加是最好，但我也不會刻意追求日內(nèi)利潤比例加大，這跟交易風(fēng)格還是有關(guān)系的，日內(nèi)不是我利潤的主要來源。我的日內(nèi)交易主要是服務(wù)于風(fēng)險控制，而不是追求利潤最大化。

期貨中國3、您總體上是系統(tǒng)化交易者，您的交易系統(tǒng)大約用多長時間建立的？您的交易系統(tǒng)的核心特征是什么？如果要讓您給自己的交易系統(tǒng)取個名字，您會把它叫做什么？

黃俊：這套系統(tǒng)大概用了兩年半左右的時間就基本上確立了，核心特征是趨勢跟蹤，加入一個突破的觀念。它的理念是捕捉趨勢行情，我比較關(guān)注突破形態(tài)的介入，突破提醒我的交易。如果要取個名字，我稱之為MBT，M代表市場，B代表品種，T代表時間和節(jié)點(diǎn)。

期貨中國4、您的系統(tǒng)包括了“行情判斷、品種選擇、進(jìn)場出場、倉位管理”等具體的執(zhí)行體系，請您分別簡單講一講您的系統(tǒng)在這四個層面是如何運(yùn)作的？

黃俊：行情判斷，縱向和橫向比較之后得出一個結(jié)論?？v向，觀察市場各個品種之間的走勢，如農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、金屬，兩個類別的商品出現(xiàn)盤整的情況，農(nóng)產(chǎn)品或者金屬有一個帶頭向下的趨勢，這個時候我會認(rèn)為市場是偏向于震蕩下跌行情的判斷，像現(xiàn)在的行情，我認(rèn)為是一個下跌的市場行情，這是一個縱向的比較。橫向，外盤和內(nèi)盤之間的一個關(guān)系，如果說外盤也是跌的，內(nèi)盤也是跌的，這個就可以確定目前市場是處于一個下跌的趨勢。

品種選擇可以分兩個方面。如果在下跌的行情，往往會選擇最弱的品種操作，如果是上漲的行情，往往選擇最強(qiáng)的品種操作，這是一方面；第二方面，我的操作系統(tǒng)是個客觀的系統(tǒng)，我們有20幾個品種可以交易，但我目前設(shè)定同方向最多操作6個，如果某些品種率先出信號，我會率先去做，如果有部分品種平倉之后，我會再去選擇新的品種介入，這是品種選擇的問題。

進(jìn)場出場，進(jìn)場主要是一個突破節(jié)點(diǎn)的介入，出場是一個比較客觀量化的點(diǎn)位。這個也分兩個層面，入場之后就會有盈利的單子，往往是最賺錢的單子，如果是兩個小時、三個小時還沒產(chǎn)生盈利，我會相應(yīng)的減少頭寸或者出場。另外，產(chǎn)生盈利后，出場用不斷變化的移動止損來離場，這也是系統(tǒng)客觀設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)。

倉位管理，一般來說我的總倉位不會超過70%，基本上在30%左右。單一品種的風(fēng)險控制在2%左右，整體的風(fēng)險控制在10%-12%,就是這么一個特點(diǎn)。

期貨中國5、能否透露一下您的交易系統(tǒng)常用的技術(shù)指標(biāo)或經(jīng)常分析哪些類型的圖表進(jìn)行決策或輔助決策？

黃?。杭夹g(shù)指標(biāo)我個人傾向于均線、K線組合，MACD，結(jié)合品種波動率來做決策，也會關(guān)注一些圖表。我覺得還要結(jié)合自己系統(tǒng)的特點(diǎn)，如果自己有系統(tǒng)，可以做些統(tǒng)計，在什么樣的情況下會產(chǎn)生盈利，事先會有些經(jīng)驗(yàn)，這些經(jīng)驗(yàn)是很寶貴的。我比較傾向的圖表是長期盤整之后的突破，它會成為一波大的利潤來源，形成一個比較大的行情趨勢。

期貨中國6、您是100%的系統(tǒng)化交易者，還是會在適當(dāng)?shù)臅r候加入一些主觀的分析？您覺得對系統(tǒng)化交易者來說，主觀分析能否提高交易成績？

黃?。簭慕灰仔盘杹碚f，開多、開空、平多還是平空，我是完全客觀的，但是主觀的地方也有，主要在資金的管理方面，因?yàn)槲沂遣患觽}的，比方說是2%的最高風(fēng)險，這個單子下去多少量？如果我覺得是一進(jìn)去就能賺錢的，在某種前提下，我會增加或者減少頭寸，這塊我是主觀的。

至于主觀分析能否提高交易成績，我覺得因人而異，就目前而且，自己能夠通過主觀分析提高交易成績，其他人怎么樣，需要更多的樣本統(tǒng)計才能做出最后的判斷。本身系統(tǒng)化交易者應(yīng)用的是個客觀的東西，在長期利用客觀系統(tǒng)的情況下，會有些主觀經(jīng)驗(yàn)，就像催化劑，可能會給客觀的系統(tǒng)帶來更好的收益，前提是長期應(yīng)用熟悉系統(tǒng)的一個交易者。

期貨中國7、在具體交易過程中，您的心態(tài)、情緒波動會不會影響您對系統(tǒng)的執(zhí)行，會不會出現(xiàn)干擾系統(tǒng)、不執(zhí)行系統(tǒng)或者做額外動作的事情？

黃俊：會的，特別是系統(tǒng)連續(xù)出現(xiàn)虧損的時候，目前我會出現(xiàn)這個問題。系統(tǒng)我會執(zhí)行，但我會調(diào)整倉位，在風(fēng)險控制上，更加注重入場點(diǎn)選擇，我本身的入場點(diǎn)是個區(qū)間而不是一個單獨(dú)的價格，我會更加謹(jǐn)慎選擇入場時機(jī)。讓我感覺到市場的不確定性和風(fēng)險需要時刻警惕，特別是在市場上碰到連續(xù)虧損的情況下，心態(tài)和情緒的波動對我來說還是有一定的影響，這也是我需要克服的，將來或許會做的更好點(diǎn)。