設(shè)為首頁(yè) | 加入收藏 | 今天是2025年01月16日 星期四

聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫(kù)服務(wù)平臺(tái)

七禾網(wǎng)首頁(yè) >> 評(píng)論專區(qū)

倫鉛反彈力度或相對(duì)較弱:五礦期貨4月9早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-04-09 09:42:39 來(lái)源:期貨中國(guó)
銅:嘗試辨析近期罷工對(duì)于價(jià)格的影響

近日關(guān)于智利港口出現(xiàn)工人罷工的信息成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。港口罷工將阻礙現(xiàn)貨正常發(fā)運(yùn),可以直接體現(xiàn)為智利本地銅庫(kù)存增加抑或LME倉(cāng)庫(kù)和中國(guó)保稅區(qū)入庫(kù)減少。 價(jià)格方面,邏輯上討論精銅現(xiàn)貨物流受阻在現(xiàn)貨層面類似于“囤貨”效應(yīng),但是期貨市場(chǎng)保值拋盤所帶來(lái)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能在短期內(nèi)其實(shí)已然讓期貨垂直價(jià)格反映該部分庫(kù)存對(duì)于市場(chǎng)供應(yīng)增加帶來(lái)的的潛在影響。在極端情況下,物流受阻規(guī)模擴(kuò)大以及時(shí)間大幅拉長(zhǎng),將影響保值拋盤的正常交割程序,因此可能帶來(lái)水平價(jià)格結(jié)構(gòu)層面近月端高升水以及垂直價(jià)格上漲。 在目前來(lái)看,難以說(shuō)智利港口罷工對(duì)于價(jià)格帶來(lái)實(shí)際正面影響。 遇回落買入,止損對(duì)應(yīng)COMEX銅5月3.376

(五礦期貨研究所:張傲)

鋅:持倉(cāng)量回升

昨日智利銅礦罷工的消息對(duì)倫銅有提振作用。其實(shí),技術(shù)面已有反彈需求,且市場(chǎng)面也有向好跡象:基本金屬的持倉(cāng)量尤其是銅的持倉(cāng)量快速增加。這暗示市場(chǎng)分歧加大,結(jié)合目前位置來(lái)看,多頭介入的意味更大。鋅的持倉(cāng)量上升也很明顯,在目前價(jià)位由于成本支撐提供一定的安全邊際和美元有調(diào)整需求,金屬反彈可期。對(duì)于跨市場(chǎng)頭寸來(lái)說(shuō),有利正套頭寸。

然而,從基本面上看,庫(kù)存和新增供應(yīng)仍不利價(jià)格大幅上行。暫預(yù)期倫鋅這波反彈高點(diǎn)或在2000-2050。操作上,多單逢低介入。

(五礦期貨研究所:陳遠(yuǎn))

鉛:倫鉛反彈力度或相對(duì)較弱

昨日智利銅礦罷工的消息對(duì)倫銅有提振作用。其實(shí),技術(shù)面已有反彈需求,且市場(chǎng)面也有向好跡象:基本金屬的持倉(cāng)量尤其是銅的持倉(cāng)量快速增加。這暗示市場(chǎng)分歧加大,結(jié)合目前位置來(lái)看,多頭介入的意味更大。

與銅鋁鋅不同,倫鉛的持倉(cāng)量仍在下降,暗示倫鉛反彈力度或較弱。對(duì)于滬鉛,根據(jù)我們之前早評(píng)的分析,我們預(yù)期國(guó)內(nèi)鉛市場(chǎng)基本面好轉(zhuǎn)。在14500現(xiàn)金成本以下可積極考慮買入,資金管理可采用金字塔的做多策略。

(五礦期貨研究所:陳遠(yuǎn))

鋁:前期空單少量持有,空倉(cāng)者逢低日內(nèi)短多

周一倫鋁跌破1900強(qiáng)支撐后延續(xù)技術(shù)性反彈,但反彈動(dòng)力不足,全天小幅收漲0.16%或3美元/噸至1890美元/噸。目前滬倫兩市鋁價(jià)均面臨較強(qiáng)支撐,而隨著二季度的來(lái)臨,鋁價(jià)有望得到支撐,但目前來(lái)看,本周仍在低位震蕩的概率比較大,建議滬鋁1307前期空單少量持有,空倉(cāng)者逢低日內(nèi)短多,此外,滬倫比值近期回升,現(xiàn)貨進(jìn)口依舊虧損,但虧損幅度減小,鋁材出口虧損幅度加大,正向跨市套利可關(guān)注

(五礦期貨研究所:廖楨媛)

螺紋鋼:鋼廠又增產(chǎn)

國(guó)際新聞:(1)4月10日人民幣與澳元將開(kāi)啟直接兌換交易,將降低鐵礦石,焦煤等大宗商品交易的兌換成本,但對(duì)原材料成本的影響到底如何還有待觀察。 國(guó)內(nèi)新聞:(1)萬(wàn)科8日晚公布3月份銷售數(shù)據(jù),一季度斥資148億拿地,同比增加889%,翻了接近9倍。大房企拿地?zé)崆楸对?。?)9日將公布PPI,CPI數(shù)據(jù),10日將公布信貸數(shù)據(jù)。 原材料:8日,新加坡掉期基本收漲,10月鐵礦石掉期收122.08美元/噸(+1.21),platts62% 138.25(+2.25),TSI62% 137.6(+1.7)。日照港口現(xiàn)貨價(jià)61.5%品味的PB粉報(bào)價(jià)為955元/濕噸(0)。遷安66%的鐵精粉含稅1095元/干噸(0)。招標(biāo)礦價(jià)上臺(tái),鋼廠采購(gòu)仍謹(jǐn)慎。現(xiàn)貨礦和遠(yuǎn)期礦價(jià)清明節(jié)后有所抬頭。普通方坯昌黎宏興送到結(jié)3270C(0)。 現(xiàn)貨:8日,全國(guó)市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中偏漲,出貨仍是華北較強(qiáng),華東較弱,華南華中尚可。據(jù)中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù),3月下旬鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量167.58萬(wàn)噸,旬環(huán)比增長(zhǎng)0.49%;預(yù)估全國(guó)日均產(chǎn)量207.19萬(wàn)噸,旬環(huán)比增長(zhǎng)0.40%。價(jià)格稍有上漲,鋼廠立馬增產(chǎn),對(duì)后期的去庫(kù)存造成了非常大的壓力。 套利:關(guān)注買1310拋1401。當(dāng)價(jià)差超過(guò)50時(shí),可買10拋01。 8日,日線上,rb1310增倉(cāng)上行,3850一線的壓力較大。 操作上:根據(jù)上述分析,1季度大房企拿地?zé)崆檩^高,今日公布的CPI或?qū)⒅鼗?時(shí)代,原材料價(jià)格清明節(jié)后小幅反彈,現(xiàn)貨價(jià)格有所上漲,但鋼廠增產(chǎn)加重去庫(kù)存壓力,反彈幅度有限。rb1310 中線多單持有,短線3850一線將有較大阻力。

(五礦期貨研究所:孫巧玲)

焦炭焦煤:短期利多頻出,空單控制倉(cāng)位

短期利多因素不容忽視:近期礦難多發(fā)目前已導(dǎo)致吉林礦山全部關(guān)停,若后期安全關(guān)停升級(jí)至煤礦主產(chǎn)區(qū),將可能扭轉(zhuǎn)原料焦煤供應(yīng)過(guò)剩;另外,另外大秦線為期25天檢修周六開(kāi)始,將一定程度支撐沿海地區(qū)焦炭焦煤價(jià)格。焦炭焦煤短期受上述事件型利多影響,反彈有望延續(xù),但中線仍是偏空格局。

焦炭:1650,1680逐步做空

焦煤:1230,1250逐步拋空,受事件型利多刺激,需控制好倉(cāng)位焦煤: 1230,1250逐步拋空,吉林礦難煤礦關(guān)?;蛄钍袌?chǎng)大幅波動(dòng),雖難反轉(zhuǎn)弱勢(shì)但需注意控制倉(cāng)位

(五礦期貨研究所:李文凱)

棉花:日內(nèi)震蕩操作為主

4月8日,鄭棉1309早盤短暫低開(kāi)后,一路減倉(cāng)震蕩上行,在近日即將公布收儲(chǔ)預(yù)案的利好,以及短期內(nèi)拋儲(chǔ)棉仍不可流通的利好氛圍下,空頭平倉(cāng)愿望較強(qiáng),最終鄭棉1309全天上漲0.3%,收盤于20305元/噸。近日ICE棉花期貨連續(xù)回落,導(dǎo)致鄭棉1309多頭無(wú)拉升意愿,以逢低買入護(hù)盤為主,空頭資金分散更不會(huì)主動(dòng)向下打壓。鄭棉1309陷于牛皮市。建議在20400-20200的小區(qū)間日內(nèi)震蕩操作為主。

(五礦期貨研究所:楊文軍)

股指期貨:分歧加大,等待CPI數(shù)據(jù)塵埃落定

周一股市大幅低開(kāi)后隨即展開(kāi)反彈,盤中沒(méi)有再出現(xiàn)下探的跡象,但由于跌幅過(guò)大最終仍以下跌收盤。滬深300指數(shù)收2472.3點(diǎn),跌幅0.45%,成交量小幅上升。因金融板塊表現(xiàn)疲軟,拖累大盤整體表現(xiàn),但機(jī)械、信息技術(shù)和電子、生物制藥等板塊走勢(shì)較強(qiáng),說(shuō)明市場(chǎng)人氣不減。期指方面,當(dāng)月合約基差較前日略微下降,日內(nèi)波動(dòng)平穩(wěn)。收盤總持倉(cāng)上升,但成交明顯下降,說(shuō)明市場(chǎng)整體陷入分歧,多空等待選擇方向。收盤公布的前20名席位持倉(cāng)也顯示市場(chǎng)分歧在增加,凈空持倉(cāng)基本與前一交易日持平,然而占收盤總持倉(cāng)的比卻出現(xiàn)了略微的下滑。多空積極增倉(cāng),中證期貨席位雙邊增倉(cāng),但空頭增持力度稍大。消息方面,受到外圍股市下跌、朝鮮半島局勢(shì)趨緊、禽流感疫情蔓延等擔(dān)憂的影響,昨日大盤反應(yīng)劇烈,大幅低開(kāi)。但低開(kāi)后迅速企穩(wěn)展開(kāi)反彈,說(shuō)明市場(chǎng)并不悲觀,同時(shí)也是期指在套保功能上的體現(xiàn)——并未引起恐慌性拋售。更多地,影響行情主要還是源自基本面因素,雖然昨日全天大部分時(shí)間回升,但在午盤時(shí)候明顯感受到上方前期密集交易區(qū)的壓力,市場(chǎng)在等待重要的CPI數(shù)據(jù)出爐。雖然央行已表態(tài)將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策,但能否延續(xù)寬松的流動(dòng)性環(huán)境關(guān)鍵還是在于當(dāng)下通脹的壓力。雖然短期而言,由于節(jié)后食品價(jià)格的回落以及春節(jié)錯(cuò)位影響,3月CPI同比會(huì)出現(xiàn)自然回落,因此下降幅度值得關(guān)注。如果說(shuō)CPI同比回落至2.3%以下,至少說(shuō)明今年年中以前仍會(huì)保持寬松貨幣政策不變。否則高于預(yù)期的2.5%,流動(dòng)性將有可能提前收緊,需要警惕大盤發(fā)生的劇烈變動(dòng),中長(zhǎng)線多單也需要擇時(shí)離場(chǎng)。

(五礦期貨研究所:許彬彬)

橡膠:

3月PMI50.9%,3月重卡銷售8.6萬(wàn)同比增117%,利多滬膠。滬膠需求面啟動(dòng)推遲。輪胎業(yè)者仍然看好需求會(huì)回升。滬膠經(jīng)過(guò)前期暴跌,風(fēng)險(xiǎn)充分釋放。但滬膠供應(yīng)面壓力逐漸變大,將壓制滬膠反彈空間。隔夜歐元美元0.1%,倫敦銅0.67%,美國(guó)原油+0.87%,Brent原油+0.35%,隔夜外盤偏多。4月8日滬膠因日本貨幣寬松,日元貶值導(dǎo)致日膠大漲,帶動(dòng)滬膠上揚(yáng)。滬膠操作上,建議維持短線思路,日內(nèi)短多,設(shè)好止損。關(guān)注22000位置表現(xiàn)。

(五礦期貨研究所:張正華)
責(zé)任編輯:翁建平

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:洪周璐
電話:15179330356

七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺(tái)

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號(hào)]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問(wèn) 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位