焦炭沖高回落 焦煤創(chuàng)新低

J1501早盤開于1157元/噸，最高1163元/噸，最低1147元/噸，收盤1149元/噸，與上一交易日收盤下跌6元/噸。

今日黑金屬期貨品種延續(xù)弱勢，鋼材價格日內(nèi)沖高無力，焦煤主力合約價格尤其疲弱，再度下破前低，焦炭主力合約盤中一度上攻但也無力回天。山西焦煤價格在月初頻繁下跌，神華集團對動力價格的下調(diào)給市場帶來較大震動，整體煤炭市場十分低迷，這也是焦煤疲弱的一個重要因素。筆者前期提過煤焦的絕對價格較低，經(jīng)過長期的下跌行情未來難有暴跌出現(xiàn)，但是陰跌行情猶如鈍刀子割肉讓多頭倍受折磨，而且經(jīng)過一段時間的行情醞釀，價格重心的下跌幅度已經(jīng)非?？捎^。未來煤焦行情依舊深不見底，操作方式也難有新意，反彈做空仍是主要原則，但是由于反彈行情越來越短促，進(jìn)場點較難把握，投資者應(yīng)做好資金管理。

 

注意減倉，應(yīng)對橡膠“靴子落地”

目前橡膠的主力合約正在逐漸變換為1501合約，注意逐漸變換交易的合約，RU1409今日開盤14020，最低13945，最高14230，漲幅0.93%。

泰國USS3橡膠現(xiàn)貨價格周二下跌，三座中心市場的報價為每公斤58.15-59.32泰銖，周一報每公斤58.70-59.94泰銖，橡膠銷售總量為169.4噸，周一為199.55噸。昨日上期所天然橡膠期貨倉單增加1730噸,報128330噸。

雙反案的調(diào)查結(jié)果即將在今晚出臺，天膠迎來生死時刻。雖然目前的基本面疲弱，但下游輪胎廠的心態(tài)尚不得而知，近期相信輪胎廠已經(jīng)減少了采購量做了最壞準(zhǔn)備，一旦雙反案利好，后續(xù)補貨未必不可能。因此風(fēng)險對多空雙方基本均等，單邊投機單建議控制倉位。總體趨勢看空不變，但入倉的時機和點位仍然需要抉擇，1409合約上破14500及時止損。

 

滬銅震蕩反彈，空單注意減持

因中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)走軟以及東歐地緣政治憂慮點燃了對全球工業(yè)金屬需求的擔(dān)憂，但受逢低買盤影響，隔夜LME市場基本金屬收漲。LMES銅3合約報價7029美元/噸，較前一交易日漲35美元/噸。7月22日，電子盤亞洲時段倫銅震蕩反彈。技術(shù)上看，倫銅小幅收漲，期價在MA5之下運行，短期均線下拐，預(yù)計倫銅短期將震蕩偏空。

7月22日，滬銅主力CU1409合約以49670元/噸開盤，隨后震蕩反彈，終報收于49890元，與上一交易日結(jié)算價上漲470元/噸，跌幅0.95%，成交335014手，持倉減少12586手至258362手。

消息面，五礦資源行政總裁兼執(zhí)行董事在股東會后表示，收購嘉能可秘魯銅礦Las Bambas的進(jìn)度已過60%，重申目前會集中完成收購，并在未來12至24個月專注做好該項目；稱銅的供需近年互相角力，但供應(yīng)一直較多，令銅價不繼在低區(qū)間升跌。他指，青島騙貸案發(fā)生后，相信短期銅價會下跌，長遠(yuǎn)會因供應(yīng)缺口而回升；再者，在美國經(jīng)濟改善的情況下，預(yù)計今年銅價維持在每噸7,000美元左右，明年下半年開始改善。

技術(shù)面，滬銅主力CU1409合約震蕩反彈，期價上探50000元整數(shù)關(guān)口，MA5下穿MA10及MA20并對期價有所壓制，盤面整體震蕩偏空，MACD動能柱顯示下跌動能基本保持，但考慮到鋁、鋅價格表現(xiàn)堅挺，建議投資者盈利空單注意減持或止盈，關(guān)注下方MA5壓制力度。

連豆區(qū)間震蕩，豆油屢創(chuàng)新低

周二，國內(nèi)豆類品種從主力合約看，連豆1501合約收于4358元/噸，較前一日結(jié)算價上漲0.83%；豆粕1501合約收于3205元/噸，較前一日結(jié)算價持平；豆油1501合約收于6420元/噸，較前一日結(jié)算價下跌0.37%。

現(xiàn)貨方面，青島潤豐泉43%豆粕報價：凌云海豆粕3440元/噸，恒隆豆粕3450元/據(jù)噸，龍口香馳3470元/噸，邦基3460元/噸。哈爾濱地區(qū)：工廠報價，一級豆油成6650元/噸，三級豆油6550元/噸；天津地區(qū)：貿(mào)易商報價，一級豆油6250元/噸。

根據(jù)船期統(tǒng)計，7、8月份我國大豆進(jìn)口量依然維持較高水平，預(yù)計分別為630萬噸和610萬噸，9月份明顯下降，預(yù)計為450萬噸左右。加上前期到港量，2013/14年度我國進(jìn)口大豆累計將達(dá)到6873萬噸左右，較上一年度的5986萬噸增長14.8%。

操作上，大連大豆1501合約震蕩回升，短期上方受阻于20天線壓力，投資者可背靠20天線逢高做空；豆粕1501合約低開震蕩，目前做空動能繼續(xù)釋放，短期空單可逢低減持；豆油1501合約弱勢探低，短期連續(xù)殺跌后，目前投資者不宜過分追空，可逢反彈在壓力位試空。

 

塑料小幅反彈 輕倉試多參與

塑料L1501早盤小幅高開于11150元/噸，日內(nèi)期價小幅反彈，最高反彈至11245元/噸一線附近，午盤承壓回落，最終報收小陽線。截止收盤，期價報收11175元/噸，漲65元/噸。日內(nèi)最高11245元/噸，最低11090元/噸，均價11170元/噸。其中成交量漲12.5萬手至47.2萬手，持倉量增2.2萬手至36.7萬手。

周一，紐約原油8月份主力合約漲0.89%，收于102.86美元/桶，布倫特原油9月份主力合約漲0.41%，收于107.68美元/桶。亞洲市場，日本石腦油CFR日本跌1.5美元/噸，報收于957.49元/噸，亞洲乙烯單體東北亞平收于1535美元/噸，東南亞價格平收于1445美元/噸。

今日PE市場報價窄幅整理，部分線性及高壓小幅回落50元/噸，低壓價格基本持穩(wěn)。早間線性期貨震蕩小漲，多數(shù)石化價格持穩(wěn)，僅個別有所下調(diào)，商家心態(tài)穩(wěn)定，多數(shù)隨行就市出貨積極出貨。下游需求依舊改善不大，堅持隨用隨拿，剛需成交為主。主流市場報價，華南茂名7042報價11800元/噸，揚子石化7042報價11950元/噸，齊魯石化7042報價11700元/噸。

技術(shù)面上，L1501早盤高開反彈，上方小幅承壓，重心小幅走高，期價暫時承壓于ma5，但考慮到期現(xiàn)價差較大，下方空間或?qū)⒂邢?。操作上，建議空單謹(jǐn)慎持有，短線思路參與為宜。短線支撐參考10800元/噸，上方壓力參考11400元/噸。

 

鄭糖震蕩反彈，關(guān)注MA10一線壓力

7月22日，隔夜原糖沖高回落，期價重回17美分上方，今日鄭糖震蕩反彈，主力SR501合約開盤4850元，全天期價震蕩走高，臨近尾市結(jié)束，期價上揚至日內(nèi)最高價4895元，收盤價4888元，較前一交易日結(jié)算價上漲50元/噸，漲幅1.03%，市場交投較活躍，成交量52.33萬手，持倉量縮減至57.13萬手。

據(jù)外電7月21日消息，MDA氣象服務(wù)的氣象專家表示，從7月23日到7月26日期間，圣保羅部分地區(qū)、米納斯吉拉斯南部和帕拉納州將出現(xiàn)多達(dá)七次的降雨，甘蔗收割工作將因此中斷。巴西貿(mào)易部日前公布數(shù)據(jù)顯示，今年前6個月，巴西原糖出口額為30.674億美元，較上年同期的40.454億美元減少24.2%。

今日SR501合約日K線報收中陽線，期價重心走高，MACD指標(biāo)上漲動能增加，短期暫以反彈思路對待，關(guān)注上方MA10一線的壓力。

期指長陽上行，關(guān)注上軌壓力

22日，滬深300現(xiàn)指跳空低開，隨后在個股全線飄紅帶動下震蕩走高，收盤報2192.70點，較上一交易日上漲26.41點；IF1408以2157點跳空低開，日內(nèi)逐級攀升，收盤報2186.4點，較上一交易日結(jié)算價上漲28.4點，成交665843手，持倉增倉8427手至101106手。

周二。央行不進(jìn)行任公開市場操作，為正回購重啟以來，第二次暫停。數(shù)據(jù)顯示，本周公開市場上僅有180億元正回購到期，集中在今日，無逆回購和央票到期。本周五將面臨存款準(zhǔn)備金補繳，同時本周三四將有新股申購。

21日，國家發(fā)展改革委發(fā)出通知，決定將汽、柴油價格每噸分別降低245元和235元，測算到零售價格90號汽油和0號柴油（全國平均）每升分別降低0.18元和0.20元，調(diào)價執(zhí)行時間為7月21日24時。 

今日股指低開高走長陽上行，盤面上個股全線飄紅，成交量也有所放大，場內(nèi)多頭情緒有所凝聚。當(dāng)前期價再度臨近前期構(gòu)筑的盤區(qū)上軌一帶，偏暖的經(jīng)濟數(shù)據(jù)對市場提供支撐，不過第二批股申購還是會對市場形成短暫沖擊，預(yù)計短線強勢突破的可能性不大，建議繼續(xù)關(guān)注盤區(qū)上軌一線壓制，若能形成突破則跟風(fēng)進(jìn)入多單，若遲遲不能突破則繼續(xù)短線思路參與。

央行公開市場零投放，資金緊張持續(xù)

今日國債期貨價格沖高回落，主力合約TF1409合約開盤報93.064元，盤中最低價落至93.036元，最高價至93.202元，尾盤收于93.036元，比上一交易日上漲0.002元，成交量小幅增加。

受新股發(fā)行和財政繳款影響，最近市場流動性稍顯緊張，資金價格也出現(xiàn)一定程度上揚。央行今日公開市場零操作，今日同時有180億元正回購到期，實現(xiàn)市場凈投放180億元，適度緩解了市場資金緊張局面，但對國債價格的支撐較為有限。

國債期貨今日收帶長上影線的小陰線。從技術(shù)面看，各條均線向下發(fā)散，但5日均線下行放緩，同時期價下方受到整數(shù)關(guān)口支撐，下行動能小幅減弱，后市下行空間受到擠壓。由于期價與MACD形成背離，短期價格或?qū)⒊霈F(xiàn)反彈，前期空單可部分離場，穩(wěn)健投資者可逢低跟進(jìn)少量多單。